Semiconductores de primera línea
El lunes, los tres principales índices bursátiles de acciones A divergieron después de abrir colectivamente a la baja. Los índices bursátiles de Shanghai y Shenzhen abrieron a la baja y subieron, mientras que el índice GEM se mostró relativamente lento. El volumen total de transacciones en las dos ciudades fue de 65.438 millones de yuanes; la compra neta de fondos del Norte fue de 4.466 millones de yuanes. Observación del disco: los sectores de muebles para el hogar, hoteles y restaurantes, alimentos y bebidas, agricultura, silvicultura, ganadería y pesca estuvieron entre los principales ganadores; los semiconductores, equipos eléctricos, vehículos de nueva energía y otros sectores estuvieron entre los principales perdedores. Al cierre: el índice compuesto de Shanghai subió 1,05 a 3494,63 puntos; el índice de componentes de Shenzhen subió 0,77 a 14941,44 puntos; el índice ChiNext cayó 0,98 a 3456,75 puntos.
Perspectivas del mercado
Vale la pena señalar que el volumen de operaciones de las dos ciudades se ha mantenido por encima del billón de yuanes durante 14 días hábiles consecutivos, pero los índices bursátiles grandes y pequeños están muy diferenciados. hoy: el índice compuesto de Shanghai abrió a la baja y abrió al alza. Fue impulsado con fuerza por los valores más importantes como las finanzas y la cerveza, y una vez se situó en 3.500 puntos, el índice de componentes de Shenzhen también subió, acercándose a los 15.000 puntos; Al principio, los semiconductores fuertes, los vehículos de nueva energía y otros sectores arrastraron hacia abajo el índice ChiNext durante la sesión. Se desplomó en más de 2 y luego la caída se redujo. Creemos: si el bajo nivel de White Horse Blue Chip es un rebote de sobreventa o el comienzo de un mercado por fases, debemos esperar y ver más. Además de verse estimulada por las noticias de la semana pasada, la caída de las acciones tecnológicas también se debe a las diferencias de escenario después de continuas subidas. Sin embargo, las políticas de "neutralidad de carbono" y "grandes tecnologías" todavía están en una senda de alta prosperidad; y puede requerir un descanso a corto plazo, pero no es fácil decir que el mercado terminará y cambiará desde principios de mes, también hemos recordado que el problema de la congestión en las vías relevantes es digno de atención, y el El comercio concentrado de fichas también nos ha hecho empezar a considerar la búsqueda de oportunidades en otras direcciones.
En general, todavía existe una brecha entre la actividad de los fondos de los residentes desde el Festival de Primavera de este año y el año pasado. Si el índice bursátil sube demasiado en el corto plazo, la demanda de fondos aumentará naturalmente. exponencialmente, que es una de las razones por las que el mercado teme los altos precios 1; además, la ola de ajustes desde finales de julio, catalizada por factores como la regulación inmobiliaria, la recurrencia local de la epidemia, la supervisión de Internet, y la industria de la educación, puede que no terminen tan fácilmente. Por supuesto, basándonos en nuestro juicio optimista sobre el mercado, si hay otra ola de caída, todavía pensamos que es una oportunidad digna de intervención en la segunda mitad del año.
Estrategia Operativa
Hemos dicho antes que las “grandes tecnologías” (semiconductores por software autónomos y controlables, etc.) y la “neutralidad en carbono” (vehículos fotovoltaicos de nuevas energías, etc.) 2 Lo que se recomienda desde el trimestre sigue siendo la estrategia nacional, que se encuentra en un ciclo de alto auge, pero es posible que sea necesario revisar la perspectiva a corto plazo sobre el desempeño del "gran ciclo" (recursos no ferrosos, etc.) es brillante, pero depende de la orientación política; seguir equilibrando la industria militar, las empresas de valores, el diseño de variedades relativamente pequeñas como las comunicaciones, la industria de semillas, los medicamentos innovadores y algunos bienes de consumo.
Zhao, consultor senior de inversiones de GF Securities, número de licencia S0260614060014.