Las ventajas y desventajas de los métodos para determinar el valor intrínseco de las acciones

El valor intrínseco de una acción es el valor presente de sus ganancias futuras, determinado por los ingresos por dividendos esperados y los rendimientos del mercado.

Lo que determina la tendencia de fluctuación a largo plazo del mercado de valores es el valor intrínseco, pero en la vida real, las fluctuaciones a corto plazo del mercado de valores a menudo superan el aumento de valor durante el mismo período. Entonces, ¿qué determina la divergencia entre precio y valor? Las expectativas de los inversores son el factor decisivo en las fluctuaciones de los precios de las acciones a corto y medio plazo.

Bajo la influencia de las expectativas de los inversores, el mercado de valores formará espontáneamente un proceso de retroalimentación positiva. El aumento de los precios de las acciones mejora la confianza y las expectativas de los inversores, lo que atrae a más inversores a entrar en el mercado, impulsando un mayor aumento del precio de las acciones y promoviendo la continuación de este ciclo. Este proceso de retroalimentación no puede corregirse por sí solo y el final del ciclo requiere una fuerza externa para romperlo.

Contacto con la realidad

El mercado de acciones A ha aumentado recientemente bajo la influencia de este mecanismo. Los catalizadores iniciales de esta tendencia alcista fueron la subvaluación y la reforma de división de acciones. Sin embargo, a medida que el nivel de valoración del mercado de acciones A continúa aumentando, las expectativas optimistas de los inversores se han convertido en la principal fuerza impulsora del actual aumento del mercado de acciones A.

En el pasado, las dudas sobre el alto nivel general del mercado de acciones A provocaron debates sobre burbujas de activos y provocaron oscilaciones en el mercado de valores.

El valor intrínseco de una acción es el valor presente de sus entradas de efectivo futuras. Es el valor real de la acción, también llamado valor teórico. Las entradas de efectivo futuras de una acción constan de dos componentes: el producto de la venta de cada dividendo esperado. El valor intrínseco de una acción consiste en una serie de dividendos y el valor presente de los precios de venta futuros.

Modelo del método de cálculo

El método de cálculo y modelo del valor intrínseco de las acciones son los siguientes:

Modelo del método de flujo de efectivo descontado

B. Modelo de tasa interna de rendimiento

C. Modelo de crecimiento cero

D. Modelo de valoración de relación precio-beneficio