¿Qué índice refleja la valoración, la relación precio-beneficio o la relación precio-valor contable? ¿Cuál es la razón?
Para tener más claridad sobre la relación precio-beneficio y la relación precio-beneficio, ¿qué indicador refleja mejor la valoración de la empresa? A continuación se muestra un análisis detallado de estos dos indicadores.
¿Qué es el ratio P/E? La relación P/E de una acción en realidad se refiere a la relación entre el último precio de la acción y las ganancias por acción. Para decirlo sin rodeos, el último precio de las acciones se divide por las ganancias por acción y, finalmente, se obtiene el múltiplo de la relación precio-beneficio (PE en inglés) para expresar la relación precio-beneficio.
Por ejemplo, el precio más reciente de una acción es de 10 yuanes y el beneficio por acción de esta acción es de 1 yuan. La relación precio-beneficio calculada = precio de las acciones/beneficio por acción = 10 yuanes/1 yuan = 10 veces, lo que significa que la relación precio-beneficio de esta acción es 10 veces.
La relación precio-beneficio del precio de las acciones se utiliza principalmente para juzgar si las acciones están sobrevaluadas o infravaloradas de acuerdo con el estándar de la relación precio-beneficio del mercado de acciones A. son 20 veces. Cuando la relación P/E de una acción es superior a 20 veces, se considera sobrevaluada, y cuando su relación P/E es inferior a 20 veces, se considera infravalorada. Recuerde que una relación P/E negativa significa que la acción tiene un rendimiento negativo y ganancias por acción negativas, por lo que la relación P/E también es negativa.
El ratio P/E se refiere al coste de invertir en esta acción. Por ejemplo, la última relación precio-beneficio de una acción es 20 veces mayor y se necesitarán 20 años para invertir en esta acción. Por ejemplo, si compra estas acciones por 654,38 millones de yuanes, ganará 654,38 millones de yuanes y tardará 20 años en duplicarse. Éste es el verdadero significado de la relación precio-beneficio.
¿Cuál es la relación precio-valor contable? La relación precio-valor contable de una acción en realidad se refiere a la relación entre el precio de la acción y los activos netos por acción, o la relación entre el valor de mercado total de las acciones y los activos netos. Para decirlo sin rodeos, significa dividir. el último precio de las acciones por los activos netos por acción, expresado en inglés como PB.
Por ejemplo, el precio más reciente de una acción es de 5 yuanes y los activos netos por acción son de 2,5 yuanes. Calcular la relación precio-valor contable de esta acción es muy sencillo. Relación precio-valor contable = último precio de las acciones / activos netos por acción = 5 yuanes / 2,5 yuanes = 2, lo que significa que la relación precio-valor contable de esta acción es 2 veces.
El indicador de ratio precio-valor contable se refleja principalmente en dos aspectos. En primer lugar, la relación precio-valor contable mide si una acción tiene valor de inversión; en segundo lugar, la relación precio-valor contable determina si una acción tiene una gran capacidad para resistir riesgos según el mercado de acciones A, el precio-valor contable; -El indicador de proporción de libros se establece en 2 veces. Cuando la relación precio-valor contable es superior a 2 veces, no tiene valor de inversión, y cuando la relación precio-valor contable es inferior a 2 veces, tiene valor de inversión. Este es el estándar para utilizar el indicador de relación precio-valor contable.
El papel más importante de la relación precio-valor contable es reflejar si la empresa que cotiza en bolsa tiene la capacidad de resistir los riesgos. Después de todo, cualquier empresa inevitablemente se encontrará con acontecimientos desconocidos. Si la relación precio-valor contable de esta acción es inferior a 2 veces o menos de 1 vez, demuestra que la empresa tiene una gran capacidad para resistir riesgos. La probabilidad de pisar una tormenta es muy baja. Si desea que las acciones eviten caer en problemas, debe elegir acciones con relaciones precio-valor contable bajas.
¿Qué índice refleja mejor la valoración de una empresa? La relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable son indicadores técnicos de las acciones. Tras analizar el significado y uso de la relación precio-beneficio y la relación precio-beneficio, sabemos que el indicador que mejor refleja la valoración de una empresa cotizada debe ser la relación precio-beneficio.
La función más importante del ratio P/E es evaluar la valoración de una empresa que cotiza en bolsa. Cuando la relación P/E es 20 veces, significa que la acción ha sido infravalorada y está dentro del rango de inversión. Por el contrario, cuando la relación P/E es inferior a 20 veces, significa que la acción está sobrevalorada y no tiene valor de inversión. Es mejor mantenerse alejado de las acciones con altas burbujas, lo que en realidad significa mantenerse alejado de las acciones con una alta relación precio-beneficio.
La función más importante de la relación precio-valor contable es medir la capacidad de una empresa que cotiza en bolsa para resistir los riesgos. De hecho, es una medida de si los activos de la empresa son de alta calidad. Se puede entender que si los activos de una empresa que cotiza en bolsa son de alta calidad, la relación precio-valor contable debe ser inferior a 2 veces, lo que indica que las acciones tienen valor de inversión.
Por otro lado, si la calidad de los activos de una empresa que cotiza en bolsa no es alta, la relación precio-valor contable definitivamente será superior al doble para evitar emergencias. Es difícil para este tipo de empresas resistir los riesgos. Pronto se utilizarán los fondos y los riesgos estallarán. No vale la pena invertir en esta acción.
Así que la respuesta es clara. La relación precio-beneficio está vinculada al rendimiento. El nivel de valoración de las acciones se puede medir a partir del rendimiento. La capacidad de resistir riesgos se puede medir a partir de la calidad de los activos, por lo que la relación precio-beneficio es un indicador que puede reflejar verdaderamente la valoración de una empresa.
¿Por qué la relación precio-beneficio refleja la valoración de la empresa? La relación P/E se refiere al precio de las acciones en unidades de ganancias por acción, y la valoración también está relacionada con el rendimiento. Cuando una empresa tiene la capacidad de seguir ganando dinero, su valor intrínseco aumentará inevitablemente.
Por el contrario, si la empresa no tiene capacidad para ganar dinero y pierde dinero cada año, su valor intrínseco seguirá disminuyendo y la valoración de las acciones definitivamente aumentará.
De hecho, cualquiera que entienda las acciones sabrá que si una acción está sobrevaluada o infravalorada está relacionado principalmente con el precio de la acción y las ganancias por acción, y las ganancias por acción están directamente relacionadas con el rendimiento. La calidad del rendimiento determina el valor intrínseco de una acción. Sólo las acciones con un alto valor intrínseco tienen valor de inversión. Por lo tanto, la relación precio-beneficio es el método que mejor refleja la valoración de la empresa por dos razones.
Razón 1: la valoración de las acciones está directamente relacionada con el valor intrínseco. El valor intrínseco determina si una acción está sobrevalorada o infravalorada, y el indicador más importante del valor intrínseco es el beneficio neto. Mientras una empresa que cotiza en bolsa tenga suficiente rentabilidad, sus acciones inevitablemente estarán infravaloradas, su valoración estará inflada y el precio de sus acciones aumentará naturalmente.
Razón 2: La valoración también está directamente relacionada con el precio de las acciones. Cuando el precio de una acción ha excedido su valor intrínseco, está sobrevaluada, y cuando el precio de su acción está por debajo de su valor intrínseco, está infravalorada. La relación P/E está directamente relacionada con el rendimiento, lo que indica indirectamente que la relación P/E refleja la valoración de la empresa.
Resumen
A través del análisis anterior de la relación precio-beneficio de las acciones y la relación precio-beneficio, la relación precio-beneficio es el precio de las acciones dividido por ganancias por acción, y la relación precio-valor contable es el precio de las acciones dividido por los activos netos por acción. Los dos indicadores son muy diferentes y cada uno de los dos indicadores técnicos tiene un significado de referencia.
La relación precio-beneficio evalúa la valoración de una acción, y la relación precio-valor contable mide la capacidad de la acción para resistir riesgos. Por supuesto, también se puede medir si una acción tiene valor de inversión a largo plazo. Por tanto, los inversores deben distinguir el verdadero significado y uso de los dos indicadores.