¿La relación P/E de la acción es alta o baja?
Cuanto menor sea el ratio P/E, más barata será la acción, y cuanto mayor sea el ratio P/E, más cara será la acción. Entonces, desde una perspectiva de compra, cuanto menor sea la relación P/E, mejor, lo que en realidad significa comprar cuando las valoraciones son baratas.
Cabe señalar que aquí "barato" no se refiere al precio de la acción, sino a la valoración. La relación P/E en sí es un indicador utilizado para la valoración. De la fórmula de cálculo "precio por acción ÷ ingreso neto por acción" se puede ver que cuanto más cerca esté el precio de las acciones del ingreso neto por acción, menor será la relación precio-beneficio. Por lo tanto, un precio bajo de las acciones no significa eso. la relación precio-beneficio será baja y viceversa.
Pero esto no significa que una relación precio-beneficio baja necesariamente tenga valor de inversión, porque una relación precio-beneficio baja es el resultado, lo que indica que el mercado no reconoce plenamente el potencial de crecimiento. de esta población. Invertir en una acción con una relación precio-beneficio baja es más parecido a "buscar la miopía" y requiere que los inversores tengan un fuerte juicio de valor y habilidades analíticas para aprovechar el vasto legado.
Por supuesto, si la relación P/E es tan baja que se vuelve negativa, lo que indica que la empresa está perdiendo dinero, entonces la función de valoración de la relación P/E no será válida.
Por otro lado, si todo el mundo reconoce una acción con una alta relación precio-beneficio, ¿tiene valor de inversión? Evidentemente, esto es incierto. La compra de acciones con una alta relación precio-beneficio después del aumento de los precios es el "culpable" de las pérdidas de muchos inversores. Para las acciones de crecimiento con un gran espacio de mercado futuro y una gran imaginación, las altas relaciones precio-beneficio son la norma. Por ejemplo, la relación precio-beneficio general de toda la industria de chips será muy alta, pero incluso las acciones de crecimiento son más "rentables" con relaciones precio-beneficio relativamente bajas.
En última instancia, la relación precio-beneficio es sólo un indicador de referencia para la valoración. Si vale la pena invertir en ella depende de hasta qué punto el valor propio de la empresa se desvía de su precio. Además, las preferencias de inversión de los propios inversores también son importantes. Las personas con personalidades estables y conservadoras pueden preferir la inversión en valor, mientras que las personas con estilos de inversión audaces pueden preferir la inversión en crecimiento. Puedes ganar dinero en ambos sentidos. Es importante mantener la cordura y el sentido común.
2. ¿Qué acciones e industrias son adecuadas para comprar cuando la relación P/E es baja?
Si no tienes mucho tiempo para hacer una investigación específica, comprar grandes acciones e industrias de consumo con rentabilidad estable es una buena estrategia de inversión cuando la relación precio-beneficio es baja.
En la mayoría de las industrias, si la relación P/E está por debajo de 30 del percentil histórico, también habrá un cierto valor de asignación.