¿Cuál es el negocio principal de una empresa de arrendamiento financiero?
Con el desarrollo del arrendamiento financiero, los modelos de negocio de las empresas de arrendamiento financiero han aumentado gradualmente. Sin embargo, los modelos de negocio de las empresas de arrendamiento financiero son principalmente los siguientes 12 tipos, de los cuales los primeros 5 son modelos básicos y. los últimos 7 son modelo de Innovación.
1. Arrendamiento financiero directo
El arrendamiento financiero directo significa que el arrendatario selecciona los elementos arrendados que desea comprar y el arrendador arrienda los elementos arrendados al arrendatario después de evaluar los riesgos del mismo. proyecto arrendado. Durante todo el período de arrendamiento, el arrendatario no es propietario del inmueble pero tiene derecho a utilizarlo y es responsable de las reparaciones y mantenimiento del inmueble arrendado.
Aplicable a la compra de activos fijos y grandes equipos; transformación tecnológica empresarial y actualización de equipos.
Proceso de operación de arrendamiento financiero directo:
(1) El arrendatario selecciona proveedores y elementos arrendados;
(2) El arrendatario propone a la empresa de arrendamiento financiero Solicitud para negocios de arrendamiento financiero;
(3) La empresa de arrendamiento financiero y el arrendatario realizan negociaciones técnicas y comerciales con el proveedor;
(4) La empresa de arrendamiento financiero y el arrendatario firman el “Contrato de Arrendamiento Financiero”;
(5) La empresa de arrendamiento financiero firma un “Contrato de Compraventa” con el proveedor para adquirir el inmueble arrendado;
(6) La empresa de arrendamiento financiero la empresa utiliza los fondos recaudados en el mercado de capitales para Los fondos se pagan al proveedor como préstamo;
(7) El proveedor entrega la propiedad arrendada al arrendatario;
(8 ) El arrendatario paga el alquiler a tiempo;
(9) Cuando expire el contrato de arrendamiento y el arrendatario ejecute el contrato con normalidad, la empresa de arrendamiento financiero transferirá la propiedad del objeto arrendado al arrendatario.
2. Sale and leaseback
Sale and leaseback es un modelo de arrendamiento en el que el arrendatario vende activos adquiridos o de fabricación propia al arrendador, y luego se los vuelve a arrendar al arrendador y. los usa. Durante el período de arrendamiento se transfiere la propiedad del bien arrendado, y el arrendatario sólo tiene derecho a utilizar el bien arrendado. Las partes podrán acordar que cuando expire el arrendamiento, el arrendatario continuará arrendando el bien o el arrendatario recomprará el bien arrendado a un precio acordado. Este método ayuda al arrendatario a revitalizar los activos existentes, recaudar rápidamente los fondos necesarios para el desarrollo empresarial y adaptarse a la demanda del mercado. Si tiene más preguntas sobre empresas de arrendamiento financiero, puede encontrar consultores profesionales para consultar en la plataforma de comercio de servicios empresariales de Yifeng
Aplicable a empresas con liquidez insuficiente; empresas con nuevos proyectos de inversión pero fondos propios insuficientes Empresas con una rápida apreciación; activos.
El proceso operativo de venta y arrendamiento posterior:
(1) El propietario del equipo original vende el equipo a una empresa de arrendamiento financiero.
(2) La empresa de arrendamiento financiero paga el precio de compra al propietario del equipo original.
(3) El propietario del equipo original, como arrendatario, vuelve a arrendar el equipo vendido a la empresa de arrendamiento financiero.
(4) El arrendatario, propietario del equipo original, paga alquiler periódicamente al arrendador (empresa de arrendamiento financiero)
3. Arrendamiento apalancado
El. práctica de arrendamiento apalancado Similar a un préstamo sindicado, es un arrendamiento financiero con beneficios fiscales que se especializa en proyectos de arrendamiento a gran escala. Está dirigido principalmente por una empresa de arrendamiento como empresa principal para financiar un proyecto de arrendamiento de gran tamaño.
En primer lugar, establezca una organización operativa que esté separada del cuerpo principal de la empresa de arrendamiento, específicamente para el establecimiento de una empresa de gestión de fondos para este proyecto que proporcione más del 20% del monto total del proyecto. Las fuentes de fondos restantes son principalmente para absorber el dinero inactivo de los bancos y la sociedad. Utilice 100 para disfrutar de los beneficios de impuestos bajos y obtener enormes fondos para proyectos de arrendamiento mediante el método de apalancamiento de "dos apuestas y ochos". El resto de prácticas son básicamente las mismas que las del arrendamiento financiero, salvo que la complejidad del contrato aumenta debido a la amplia gama de aspectos involucrados.
Debido a que disfruta de beneficios fiscales, operaciones estandarizadas, buenos beneficios integrales, recuperación segura de alquileres y bajos costos, generalmente se utiliza para el arrendamiento financiero de aeronaves, barcos, equipos de comunicaciones y grandes conjuntos completos de equipos.
4. Arrendamiento encomendado
El arrendamiento encomendado es cuando una persona que posee fondos o equipos encomienda a una institución financiera no bancaria la realización de un arrendamiento financiero. El primer arrendador es también el principal y. el segundo arrendador es también el mandante. El arrendador acepta los fondos del principal o el objeto del contrato de arrendamiento y gestiona los negocios de arrendamiento financiero con el arrendatario designado por el principal con base en la autorización escrita del principal.
Durante el período de arrendamiento, la propiedad del objeto arrendado pertenece al cliente, y el arrendador sólo cobra gastos de gestión y no asume riesgos. Una característica importante de este tipo de arrendamiento encomendado es que permite a las empresas que no tienen derecho a arrendar operaciones "tomar prestado" el derecho a operar.
5. Subarrendamiento
Se refiere al negocio de arrendamiento financiero con el mismo objeto que el objeto. En el negocio del subarrendamiento, el arrendatario del contrato de arrendamiento anterior es también el arrendador del siguiente contrato de arrendamiento, que se denomina subarrendatario. Un subarrendador alquila un objeto arrendado a otro arrendador y luego lo subarrenda a un tercero. El subarrendador tiene como objetivo cobrar la diferencia del alquiler, y la propiedad del objeto arrendado pertenece al primer arrendador. El subarrendamiento involucra al menos cuatro partes: el proveedor del equipo, el primer arrendador, el segundo arrendador (el primer arrendatario) y el segundo arrendatario. El subarrendamiento implica al menos tres contratos: contrato de compra, contrato de arrendamiento y contrato de arrendamiento de transferencia.
6. Arrendamiento exclusivo estructurado
El arrendamiento exclusivo estructurado se refiere a la selección y designación por parte del arrendador de proveedores y artículos arrendados con base en la selección y designación del arrendatario, comprar la propiedad arrendada al proveedor y entregárselo al arrendatario para su uso y el arrendatario paga el alquiler según lo acordado. Entre ellos, el alquiler se calcula y acuerda en función del flujo de caja generado después de que la propiedad arrendada se pone en producción. Es un método de arrendamiento en el que el arrendador y el arrendatario pueden disfrutar de los ingresos del proyecto arrendado. La parte del alquiler incluye la parte del arrendador del costo de adquisición, los gastos relacionados (como los costos de capital) y el nivel esperado de ganancias del proyecto.
7. Arrendamiento de riesgo
Operación de arrendamiento en la que el arrendador arrienda equipo al arrendatario en forma de deuda de arrendamiento e inversión con el fin de obtener ingresos por rentas y capital contable como rendimiento. sobre la inversión. En este tipo de transacciones, el alquiler sigue siendo el principal rendimiento para el arrendador, que generalmente representa el 50% de la inversión total, seguido del rendimiento del valor residual del equipo, que generalmente no supera el 25% aproximadamente. Estos dos rendimientos son relativamente. seguro y confiable. La parte restante es acordada por ambas partes para comprar el capital ordinario del arrendatario a un precio determinado dentro de un período de tiempo determinado. Esta forma de negocio abre un nuevo canal para atraer inversiones en industrias de alta tecnología y alto riesgo.
El arrendador financia el arrendamiento del equipo al arrendatario y al mismo tiempo obtiene fondos propios correspondientes al coste del equipo. De hecho, se trata de una nueva forma de arrendamiento financiero en el que se participa parte del mismo. El capital contable del arrendatario se utiliza como alquiler del arrendador. Al mismo tiempo, el arrendador, como accionista, puede participar en las decisiones comerciales del arrendatario, aumentando su influencia sobre éste.
El arrendamiento de riesgo aporta beneficios a las partes arrendantes que el arrendamiento financiero general no puede aportar, satisfaciendo así las diferentes preferencias de las partes arrendantes en cuanto a riesgos y rentabilidad.
(1) Ventajas para el arrendatario
1. Mejores canales de financiación. El arrendatario del arrendamiento de riesgo es una empresa arriesgada. Debido a su corto historial operativo y a la falta de fondos, los bancos generalmente no están dispuestos a prestar, por lo que tiene menos canales de financiación y los costos de financiación de los canales generales pueden convertirse en un arrendamiento de riesgo importante. medios de financiación.
2. Riesgos de transferencia. Es decir, parte del riesgo del capital contable se transfiere al arrendador. Incluso si el capital contable del arrendador no puede obtener ingresos, el arrendador no tiene derecho a exigir otra compensación. Si se utiliza un préstamo hipotecario, los bancos suelen exigir todos los activos de la empresa como garantía. Una vez que la empresa no pueda pagar el préstamo a tiempo, será difícil garantizar la supervivencia de la empresa. La obligación de pago del alquiler en un arrendamiento de riesgo sólo está "garantizada" por el equipo arrendado, y el arrendatario enfrenta riesgos relativamente pequeños.
3. Mejorar el retorno de la inversión. La remuneración de los gerentes de la empresa a menudo se basa en el rendimiento de la inversión, y el uso del arrendamiento de riesgo reducirá relativamente la inversión de la empresa, aumentando así la tasa de rendimiento y permitiendo así a los administradores obtener mayores recompensas.
4. Menos control. En comparación con el capital de riesgo tradicional, los inversores en arrendamiento de riesgo no buscan un alto grado de control sobre los activos y la gestión de los objetos de inversión. Incluso si envían representantes a las empresas de riesgo para formar parte de la junta directiva, no buscan derechos de voto. hace que algunas empresas prefieran el arrendamiento de riesgo.
(2) Beneficios para el arrendador
Aunque existen ciertos riesgos al prestar servicios a empresas riesgosas, el arrendador puede obtener suficientes beneficios para compensar los riesgos:
1. Mayores rendimientos. Si el arrendatario opera bien, el arrendador puede obtener un ingreso por prima sobre el capital contable, que es entre un 5% y un 10% mayor que el ingreso general de la transacción de arrendamiento, o incluso mayor.
2. Flexibilidad en el manejo de ganancias.
Para las opciones sobre acciones obtenidas por el arrendador del arrendatario, una vez que el arrendatario opera con éxito y se hace pública, el arrendador puede venderlas para obtener efectivo o conservar las acciones para obtener ingresos por dividendos.
3. Incluso si el arrendatario quiebra, el arrendador puede obtener cierta compensación por la enajenación del equipo arrendado. Además, generalmente hay más de un arrendador en un arrendamiento de riesgo, y la quiebra de un determinado arrendatario no traerá pérdidas enormes e insoportables al arrendador.
4. Ampliar el ámbito de negocio del arrendador y mejorar su competitividad y cuota de mercado.
8. Arrendamiento financiero paquete
También conocido como arrendamiento financiero 33. El arrendamiento financiero de Sansan significa que el pago inicial del arrendatario (depósito de garantía y pago inicial) no es inferior al 30% del precio del arrendamiento. El pago recibido por el fabricante al entregar el equipo no es el monto total, que generalmente ronda el 30%. y el saldo no supera el plazo del arrendamiento. El pago se realiza a plazos en la mitad del tiempo y la intensidad de financiación de la empresa de arrendamiento es casi 30. De esta manera, los fabricantes, arrendadores y arrendatarios asumen cada uno ciertos riesgos, y su destino e intereses se "agrupan" para cambiar la situación anterior en la que todos los riesgos corrían a cargo únicamente del arrendador.
9. Arrendamiento operativo financiero
Arrendamiento operativo financiero significa que existe un valor residual superior al 10% al calcular el alquiler sobre la base del arrendamiento financiero. Al finalizar el plazo del arrendamiento, el arrendatario puede optar por renovar el contrato de arrendamiento, cancelarlo o comprar la propiedad arrendada. El arrendador podrá o no proporcionar mantenimiento a los bienes arrendados. En términos contables, el arrendador deberá depreciar los bienes arrendados.
Proceso de operación de arrendamiento operativo financiero:
(1) El arrendatario selecciona proveedores y elementos de arrendamiento;
(2) Arrendatario y arrendamiento financiero La empresa firma un "Proceso financiero Contrato de Arrendamiento";
(3) La empresa de arrendamiento financiero y el proveedor firman un "Contrato de Compraventa" para adquirir el inmueble arrendado y pagar al proveedor;
(4 ) El proveedor entrega la propiedad arrendada al arrendatario;
(5) El arrendatario paga el alquiler a tiempo;
(6) Al vencimiento del plazo de arrendamiento, el arrendatario deberá cumplir con todos los contratos obligaciones y deberá cumplir con lo pactado: devolver, renovar o comprar;
(7) Si el arrendatario rescinde el contrato de arrendamiento, se atenderá al valor residual del objeto arrendado, como el arrendamiento o la venta del arrendado. objeto en el mercado de equipos de segunda mano.
10. Arrendamiento financiero del proyecto
Se garantizan los bienes y beneficios propios del proyecto y se firma un contrato de arrendamiento financiero del proyecto con el arrendador. El arrendador no persigue los bienes ni los ingresos del arrendatario. aparte del proyecto, las reclamaciones y el cobro del alquiler sólo pueden determinarse en función del flujo de caja y los beneficios del proyecto. El vendedor (es decir, el fabricante de artículos de alquiler) utiliza este método para promocionar productos y ampliar la participación de mercado a través de la empresa de alquiler que controla. Este método se puede utilizar para equipos de comunicación, equipos médicos grandes, equipos de transporte e incluso derechos de operación de carreteras.
El principal riesgo que enfrenta el arrendador es el riesgo de que el alquiler no pueda recuperarse. Hay dos razones principales para este riesgo: en primer lugar, el proyecto en sí fracasa; en segundo lugar, el crédito del arrendatario no es bueno.
Para prevenir riesgos, los arrendadores pueden tomar las siguientes medidas:
(1) Hacer un buen trabajo en la evaluación del proyecto. En la etapa inicial del proyecto, el arrendador debe realizar una evaluación científica integral de la situación general actual y el futuro del proyecto, incluidas predicciones de cambios futuros en la demanda del mercado y la rentabilidad del proyecto, y una evaluación de la capacidad futura de pago del alquiler del arrendatario. El proyecto final seleccionado debe determinar su tasa de rendimiento esperada para garantizar que el arrendador pueda recuperar el alquiler;
(2) Diseño de alquiler flexible. Al calcular el alquiler, se deben combinar el flujo de caja normal del proyecto y los posibles riesgos durante el período de operación del proyecto para garantizar que el alquiler final se pueda recuperar sin problemas;
(3) Supervisar el estado financiero del proyecto durante el periodo de operación. Durante el período de operación del proyecto, el arrendador debe monitorear el estado operativo y financiero del proyecto a tiempo. Si el arrendatario no puede pagar el alquiler a tiempo, se debe encontrar y analizar el motivo para determinar si se trata de las condiciones operativas objetivas reales. del proyecto o el riesgo crediticio del arrendatario para evitar que éste se aproveche del riesgo crediticio e incumpla intencionalmente el pago del alquiler o no lo pague.
11. Participación estructurada en el arrendamiento financiero
Se trata de una nueva modalidad de arrendamiento financiero cuyo principal objetivo es la promoción. Absorbe parte de la experiencia del arrendamiento de riesgo y tiene una base de reciente desarrollo. sobre las características de la industria. Las principales características son: el financiamiento no requiere garantías y el arrendador está compuesto por proveedores; no existe un contrato de alquiler fijo, pero la recuperación del financiamiento se calcula con base en el flujo de caja descontado del arrendatario, por lo tanto, no hay un plazo de arrendamiento fijo; arrendador Además de los ingresos por arrendamiento, también obtiene ingresos de explotación por participar en operaciones durante un determinado número de años.
Consta de tres etapas: inyección de capital, amortización del alquiler y devolución. El método de inyección de capital en la etapa de inyección de capital es el mismo que el de la inyección de capital del arrendamiento financiero convencional, en la etapa de pago del arrendamiento, el flujo de caja del proyecto se distribuye entre el arrendador y el arrendatario en una determinada proporción, por ejemplo, el 70%; se asigna al arrendador para el reembolso del arrendamiento 30 es retenido por el arrendatario.
La etapa de retorno significa que después de que se han compensado todos los costos de arrendamiento, el arrendador disfruta de un retorno de capital durante un cierto período de tiempo y la tasa de retorno se extrae en proporción al flujo de caja. Al final de la fase de recuperación, la propiedad del objeto arrendado se transfiere del arrendador al arrendatario y finaliza todo el arrendamiento financiero del proyecto. La participación estructurada en el arrendamiento financiero es similar al método BOT que conocemos.
12. Arrendamiento de ventas
Los fabricantes o departamentos de circulación utilizan el arrendamiento financiero para promocionar sus productos a través de las empresas de arrendamiento que poseen o mantienen. Estas empresas de arrendamiento dependen de sus empresas matrices para proporcionar a los clientes reparaciones, mantenimiento y otros servicios. El vendedor y el arrendador son en realidad una sola empresa, pero pertenecen a dos personas jurídicas independientes.
En este arrendamiento de venta, la empresa de arrendamiento, como agencia intermediaria para la financiación, el comercio y el crédito, asume de forma independiente el riesgo de recuperación del alquiler. La adopción del arrendamiento financiero a través de empresas de arrendamiento integrales o especializadas y la cooperación con los fabricantes para promover los productos puede reducir la aparición de cuentas por cobrar y deudas triangulares de los fabricantes, lo que es beneficioso para diversificar los riesgos bancarios y promover la circulación de productos básicos.