¿Qué significa la reestructuración del capital?
Pregunta 2: ¿Qué significa reorganización del holding? Sobre la base del análisis de la situación del mercado de capitales, los inversores en reorganización de activos deciden reestructurar los activos de las empresas entre diferentes empresas mediante la transferencia mutua y el intercambio de acciones, participaciones y capital social para lograr ganancias de capital. Sus principales características son: en el proceso de reorganización patrimonial de las empresas, la empresa que ha participado o controlado las acciones sigue existiendo como entidad económica. La empresa que ha participado o controlado las acciones no asume responsabilidad solidaria por. las deudas originales de la empresa que ha participado en las acciones o controlado las acciones. Sólo aporta capital a la misma. Las acciones asumen una responsabilidad de riesgo limitada. Las sociedades holding y por acciones realizan sus derechos y obligaciones sobre los derechos de propiedad de las sociedades holding y por acciones en función del número de acciones que poseen. La reorganización del capital a menudo conduce a la reorganización del personal directivo superior de las empresas participantes y controladoras. Los inversores en acciones suelen utilizar todas sus acciones para exigir a las empresas en las que participan y controlan que reorganicen su alta dirección y ajusten la dirección de sus negocios para alinearlos con sus propios intereses. La reorganización del capital a menudo conduce a la reorganización de las formas organizativas corporativas, desde empresas tradicionales en el pasado hasta sociedades anónimas o sociedades de responsabilidad limitada, con el fin de definir claramente los respectivos derechos e intereses de los inversores en capital y estandarizar el mecanismo de distribución de beneficios. La reorganización patrimonial puede tener lugar entre sociedades anónimas o entre sociedades no anónimas y sociedades anónimas. El destino de las partes interesadas a menudo puede determinarse mediante la reorganización del capital y el reemplazo mutuo.
Pregunta 3: ¿Cuál es la diferencia entre reorganización de activos y reorganización de patrimonio? La reestructuración de activos se centra en cambios en las relaciones de los activos, mientras que las fusiones y adquisiciones se centran en la transferencia de capital y control de la empresa. Para una empresa, incluso si cambia la participación de control de la empresa, siempre que no haya inyección o desinversión de activos, los activos que posee la empresa no cambiarán. Es solo que la estructura de capital de la empresa ha cambiado y la participación de control ha sido. transferido. Por ejemplo, después de que la empresa A adquiere el capital de la empresa B y obtiene la posición de control de la empresa B, puede utilizar el capital de la empresa B para financiación hipotecaria o utilizar la empresa B para préstamos garantizados, pero la propia empresa B no realiza adquisiciones ni ventas de activos importantes. , entonces para la Empresa A se han reorganizado los activos, mientras que para la Empresa B solo han cambiado los accionistas y se puede decir que ha sido adquirido, pero no tiene nada que ver con la reorganización de activos.
La reorganización patrimonial se refiere al cambio de acciones en poder de accionistas (inversores) o accionistas de sociedades anónimas. Es un tipo importante de reestructuración corporativa y el evento de reestructuración más común en la vida económica real. La reorganización patrimonial incluye principalmente dos formas: transferencia de capital y aumento de capital. La transferencia de capital significa que los accionistas corporativos transfieren parte o la totalidad de su capital o acciones a otros. El aumento de capital y la expansión de acciones significa que la empresa obtiene acciones del público, emite acciones y los nuevos accionistas invierten en acciones o los accionistas originales aumentan el capital y amplían las acciones; , aumentando así el capital corporativo. Generalmente no existe un procedimiento de liquidación para la reorganización accionaria y la relación acreedor-deuda seguirá siendo válida después de la reorganización accionaria.
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Pregunta 4: ¿Qué significa la reestructuración del patrimonio registral industrial y comercial? En el proceso de operación de capital, los inversores en la reestructuración de activos ya no analizan la situación del mercado de capitales, sino que utilizan sus propios activos físicos, activos financieros, activos intangibles y otras formas de activos. Tras la transferencia mutua y la sustitución de acciones, participaciones y capital, los inversores en la reestructuración de activos ya no analizan la situación del mercado de capitales. A través de la participación accionaria, la tenencia, la transferencia mutua y el intercambio de capital, los activos de la empresa se reorganizan entre diferentes empresas y, a través de esta reorganización del capital con los derechos de propiedad de la empresa como periferia, se puede lograr el objetivo de maximizar las ganancias de capital.
Pregunta 5: ¿Qué significa transferencia y reorganización patrimonial? En términos generales, las acciones del accionista controlador se transfieren al nombre del nuevo controlador real y se transfiere el control de la empresa, es decir, la empresa se reorganiza, pero el negocio principal de la empresa no cambia en este momento.
Pregunta 6: ¿Qué significa reestructuración accionaria? La reorganización se refiere a un comportamiento de implementación planificado, formulado y controlado por una empresa que cambiará significativamente la forma organizacional, el alcance comercial o el modo de operación de la empresa.
Los asuntos relacionados con la reorganización incluyen principalmente: ① vender o terminar parte del negocio de la empresa; (2) realizar ajustes importantes en la estructura organizativa de la empresa; ③ cerrar parte de las ubicaciones comerciales de la empresa o reubicar las actividades comerciales de un país o región a otros países. o regiones. La reorganización incluye división de acciones, fusión, reducción de capital (amortización parcial) y cambio de nombre.
La Bolsa de Valores de Shanghai define una reestructuración importante de activos como una empresa que cotiza en bolsa y su holding o holding que compra, vende activos o realiza transacciones de activos fuera de las operaciones diarias en una proporción prescrita, lo que da como resultado el negocio principal de la empresa que cotiza en bolsa. , activos , comportamiento de negociación de activos con cambios significativos en los ingresos.
Pregunta 7: ¿Cuáles son los métodos de reorganización patrimonial? Las fusiones y adquisiciones son una demanda objetiva para el ajuste, la transformación y la modernización estructural industrial de China. Bajo la estructura de desarrollo económico impulsada por la inversión de la última década, algunas industrias han surgido con baja eficiencia en la asignación de recursos, construcción redundante, exceso de capacidad, alto consumo de energía y alta contaminación. En el proceso de transformación y modernización de la estructura industrial, es necesario lograr la salida ordenada de esta parte de la capacidad productiva. Las fusiones y reorganizaciones son una forma eficaz de optimizar la asignación de la capacidad de producción descentralizada existente y promover la retirada del mercado de parte del exceso de capacidad de producción; en segundo lugar, las fusiones y reorganizaciones son una forma eficaz de centralizar y madurar la industria manufacturera de China. En la actualidad, el índice de concentración de algunas industrias competitivas en China sigue siendo bajo. Por ejemplo, la cuota de mercado de las empresas líderes en la industria nacional de paneles para muebles es inferior al 5%, y situaciones similares son comunes en muchas otras industrias. Las fusiones y reorganizaciones son medidas eficaces para que las empresas fortalezcan la integración de recursos, logren un desarrollo rápido y mejoren la competitividad. También son una forma importante de ajustar y optimizar la estructura industrial y mejorar la eficiencia industrial. A través de fusiones y reorganizaciones, favorece la rápida expansión de la escala y la fortaleza de las empresas, mejora la competitividad central de las empresas e industrias y promueve la transformación y modernización industriales. Por ejemplo, durante el desarrollo de la industria de electrodomésticos en los últimos diez años, la situación competitiva de casi un centenar de empresas como Haier y Xinfei ha evolucionado gradualmente hasta convertirse en un patrón en el que Haier, Midea y Gree compiten por la hegemonía y se ha convertido en más concentrado a medida que la industria madura. Finalmente, las fusiones y adquisiciones son el resultado inevitable del progreso tecnológico. El mundo actual se encuentra en un período de rápido desarrollo con nuevas revoluciones tecnológicas. A medida que nuevas tecnologías surgen y reemplazan gradualmente a las antiguas, inevitablemente significa que algunas empresas de tecnología antigua abandonarán el mercado. A través de fusiones y reorganizaciones empresariales, puede ayudar a formar un patrón de desarrollo industrial dominado por empresas de nueva tecnología que representen las tendencias de desarrollo de la industria y mejorar la coordinación y la autodisciplina del desarrollo industrial. Por ejemplo, el consumo total de energía de mi país ha crecido de manera constante en los últimos años. Sin embargo, en la estructura del consumo de energía, con la modernización y madurez de nuevas tecnologías energéticas como la energía solar, la energía nuclear y la energía eólica, la proporción del consumo de carbón ha aumentado. La proporción del carbón en el consumo total de energía ha seguido disminuyendo y los últimos años también han sido un período de intensas fusiones y reorganizaciones en la industria del carbón.
Pregunta 8: ¿Qué significa adquisición de capital? La adquisición de acciones se refiere a la adquisición de la totalidad o parte de las acciones de los accionistas de la empresa objetivo como objetivo de la adquisición. El resultado de la adquisición de la participación es que la empresa A posee suficientes acciones y tiene la ventaja absoluta de controlar otras empresas. Esto no afecta la existencia continua de la empresa B. Su forma organizativa permanece sin cambios y todavía tiene el estatus legal de una entidad legal independiente. persona. Los códigos de barras de los productos que posee la Compañía B aún pertenecen a la Compañía B y no cambiarán debido a cambios en los accionistas o en el número de acciones de los accionistas. El propietario del código de barras del producto no ha cambiado y, por supuesto, no se ha transferido el derecho a utilizarlo.
La adquisición de capital significa que una empresa transfiere la inversión de capital de otra empresa a una tercera empresa. Se puede considerar que la relación entre la primera empresa y la tercera empresa es de amigos o hermanos. En cuanto al manejo de la reorganización accionaria, la primera empresa es como vender acciones y la tercera empresa es como comprar acciones.
El proceso operativo de adquisición de capital es:
El primero es redactar y modificar el acuerdo marco de adquisición de capital;
El segundo es proporcionar al cedente, garante y empresa objetivo con Llevar a cabo la diligencia debida sobre los principales activos y el estado crediticio;
3 Formular el texto detallado del contrato de adquisición de acciones, participar en negociaciones con el cedente de acciones o proporcionar opiniones de negociación por escrito;
4. Redacción de documentos de Autorización interna (resolución de junta general, declaración de renuncia al derecho de preferencia, etc.).
);
Quinto, redactar un acuerdo de garantía conjunta;
Sexto, redactar un acuerdo de transferencia de deuda;
Séptimo, revisar y organizar la información generada en cada ronda. de las negociaciones, evitar riesgos y garantizar los derechos e intereses más básicos;
Octavo, emitir opiniones jurídicas escritas sobre los principales temas o riesgos que surjan durante el proceso de negociación;
Noveno. , brindar asesoramiento sobre la ejecución del contrato Brindar asesoramiento jurídico sobre cuestiones;
Décimo, ayudar en el trabajo de intermediarios tales como tasaciones de activos;
Undécimo, encargarse de los procedimientos para la modificación del contrato. estatutos y cambio de warrants;
Duodécimo, emitir un plan escrito de prevención de riesgos legales para las operaciones de la empresa objetivo (opcional);
Decimotercero, ayudar en el manejo de cuestiones procesales como la autorización interna y disputas internas (opcional);
Decimocuarto, completar otros trabajos legales necesarios para la adquisición de capital.
Pregunta 9: ¿Qué significa adquisición de capital? La adquisición de acciones se refiere a la adquisición de la totalidad o parte de las acciones de los accionistas de la empresa objetivo como objetivo de la adquisición. El resultado de la adquisición del holding es que Tencent Maker Space posee suficientes acciones para controlar la ventaja absoluta de otras empresas, lo que no afecta la existencia continua de la Empresa B. Su forma organizativa permanece sin cambios y todavía tiene personalidad jurídica independiente. Los códigos de barras de los productos que posee la Compañía B aún pertenecen a la Compañía B y no cambiarán debido a cambios en los accionistas o en el número de acciones de los accionistas. El propietario del código de barras del producto no ha cambiado y, por supuesto, no se ha transferido el derecho a utilizarlo.
La adquisición de capital se realiza mediante la compra de acciones de los accionistas de la empresa objetivo o la adquisición de acciones emitidas por la empresa objetivo. O emitir las acciones del adquirente a los accionistas de la empresa objetivo a cambio de las acciones de la empresa objetivo que poseen (también conocida como fusión por absorción), el primer método de adquisición hace que los fondos fluyan hacia las cuentas de los accionistas de la empresa objetivo; El método de adquisición no genera flujo de caja (también conocido como impuesto de fusión por absorción que puede evitarse razonablemente). Cuando el adquirente compra una determinada proporción del capital social de la empresa objetivo y, por tanto, obtiene el control operativo, se denomina empresa receptora. Las adquisiciones sin obtener el control operativo se denominan inversiones. Una vez completada la adquisición, el propósito de poseer más del 50% del capital social de la empresa es obtener el control, y el propósito de la inversión puede ser ver que esta inversión tendrá mayores rendimientos en el futuro, para fortalecer la relación de cooperación entre las dos partes, o ingresar a una industria Prepararse en el campo y obtener los activos intangibles de la empresa objetivo (fondo de comercio, talentos, red de ventas).
La adquisición de capital significa que una empresa transfiere la inversión de capital de otra empresa a una tercera empresa. Podemos considerar la relación entre la primera empresa y la tercera como amigos o hermanos. En cuanto al manejo de la reorganización accionaria, la primera empresa es como vender acciones y la tercera empresa es como comprar acciones.
Pregunta 10: Las principales características de la reorganización patrimonial La reorganización patrimonial es una forma importante de reorganización de activos corporativos. Sus principales características son: en la reorganización patrimonial de las empresas, la empresa que ha participado y poseído acciones sigue existiendo como entidad económica. Las empresas participantes y accionistas no son solidariamente responsables de las deudas originales de los participantes y accionistas. empresas, pero sólo para las deudas originales de las empresas participantes y accionistas. Las acciones aportadas tienen una responsabilidad de riesgo limitada. Las sociedades holding y por acciones realizan sus derechos y obligaciones sobre los derechos de propiedad de las sociedades holding y por acciones en función del número de acciones que poseen. La reorganización del capital a menudo conduce a la reorganización del personal directivo superior de las empresas participantes y controladoras. Los inversores en acciones suelen utilizar todas sus acciones para exigir a las empresas en las que participan y controlan que reorganicen su alta dirección y ajusten la dirección de sus negocios para alinearlos con sus propios intereses. La reorganización del capital a menudo conduce a la reorganización de las formas organizativas corporativas, desde empresas tradicionales en el pasado hasta sociedades anónimas o sociedades de responsabilidad limitada, con el fin de definir claramente los respectivos derechos e intereses de los inversores en capital y estandarizar el mecanismo de distribución de beneficios. La reorganización patrimonial puede tener lugar entre sociedades anónimas o entre sociedades no anónimas y sociedades anónimas. El destino de las partes interesadas a menudo puede determinarse mediante la reorganización del capital y el reemplazo mutuo.