¿Qué son las opciones sobre acciones?
El propio Buffett ha dicho: Los derivados financieros son armas de destrucción masiva en el mercado financiero, pero él mismo es un maestro en el uso de opciones.
Entonces, ¿qué son exactamente las opciones?
Option se llama option en inglés, que literalmente significa “opción”. Esencialmente, es un contrato que otorga al titular de la opción el derecho de comprar o vender un activo a un precio acordado en esa fecha o en cualquier momento antes.
Hay dos opciones. Comprar un activo a un precio acordado se denomina opción de compra y vender un activo a un precio acordado se denomina opción de venta.
Las opciones incluyen principalmente los siguientes elementos:
Primero, regalías. También conocida como prima de opción, se refiere a la tarifa que paga el titular de la opción al vendedor de la opción para disfrutar de los derechos antes mencionados. Ésta es la clave para comprender la lógica de las operaciones con opciones.
En segundo lugar, la temática. El objeto de una opción se refiere al activo correspondiente a la opción que está disponible para compra o venta. Incluyendo acciones, bonos del tesoro, divisas, índices bursátiles, futuros de materias primas, etc.
Las opciones nacionales han cubierto todos los campos, incluidas las opciones sobre índices bursátiles, opciones de ETF, opciones sobre materias primas y opciones de futuros.
En tercer lugar, ejercer los derechos. El acto de comprar o vender el activo subyacente en virtud de un contrato de opción se denomina "ejercicio de la opción".
En cuarto lugar, el precio de ejercicio. Un precio fijo acordado en un contrato de opción al cual el titular de la opción compra o vende el activo subyacente. Tenga en cuenta que esto y las regalías son dos conceptos diferentes.
Quinto, fecha de caducidad. La fecha de vencimiento de una opción acordada por ambas partes se denomina "fecha de vencimiento". Tenga en cuenta que esto no es lo mismo que comprar y vender acciones. Después de comprar una acción, puede conservarla durante mucho tiempo, pero el titular de la opción debe "ejercerla" o "venderla" en la fecha de vencimiento o antes; de lo contrario, la opción caducará.
Los amigos cuidadosos pueden haber notado que los titulares de opciones tienen tres formas de negociar con las opciones:
Primero, ejercicio, que significa comprar o vender al precio de ejercicio en cuestión.
En segundo lugar, vender. Algunas personas no están dispuestas a comprar o vender el subyacente porque es demasiado problemático, por lo que venden opciones a personas que están dispuestas a comprar o vender el subyacente.
Esta frase es incómoda, pero fácil de entender. Por ejemplo, tiene una opción de compra de mineral de hierro, pero cree que es muy problemático ejercerla. Tiene que ir a la bolsa de productos básicos para comprar mineral de hierro físico. No tiene vehículo para transportarlo ni lugar para almacenarlo. por lo que desea vender la opción y específicamente a las personas que están en el negocio físico del mineral de hierro no les resultará problemático comprar y vender mineral de hierro, por lo que, siempre que el precio sea correcto y rentable, estarán dispuestos a comprar sus opciones.
En tercer lugar, invalidar. Después de la fecha de vencimiento, la opción es un trozo de papel usado.
Tal vez todavía estés confundido después de ver esto, como si estuvieras escuchando un curso de física cuántica, pero no importa. Pongamos un ejemplo para ilustrar esta opción aparentemente noble.
Supongamos que el precio de mercado actual de una determinada acción X es de 10 yuanes. Mediante análisis fundamental y técnico, creemos que esta acción puede subir a 15 yuanes en tres meses, es decir, en febrero del próximo año, y tenemos 10.000 yuanes de fondos propios. ¿Cómo deberías invertir para ganar dinero?
En términos generales, existen dos métodos.
La primera es comprar 1.000 acciones de X por 110.000 yuanes en octubre y luego venderlas en febrero del próximo año. Si el precio de las acciones X realmente aumenta a 15 yuanes en ese momento, entonces nuestro ingreso de capital será (15-10) * 6544.
Otro enfoque es comprar opciones de compra. Cabe señalar aquí que China aún no ha abierto opciones sobre acciones, pero en los países occidentales las opciones sobre acciones son muy comunes. Actualmente, también puede obtener información sobre las opciones sobre acciones OTC consultando con instituciones nacionales.
Consulta: Salsa de opciones
Los principales beneficios de las opciones son los dos puntos siguientes:
Primero, cuando tenemos confianza en la tendencia futura de una acción, podemos comprar las opciones de compra o venta correspondientes, de modo que una vez que la tendencia real de la acción sea la que esperábamos, podamos obtener un mayor rendimiento de la inversión que comprar y vender la acción cuando la tendencia real de la acción es diferente de nuestra expectativa; , nuestra pérdida es limitada, la pérdida máxima es la prima de opción pagada.
En segundo lugar, cuando no estamos seguros de la tendencia de fluctuación futura de una acción, por ejemplo, creemos que la probabilidad de que esta acción suba en los próximos seis meses es del 60% y la probabilidad de que baje es del 40%. %. Podemos utilizar una combinación de compras de acciones y opciones de venta como cobertura para reducir los riesgos de inversión.
También cabe señalar que existen ciertas condiciones para solicitar el comercio de opciones en China. Uno de los indicadores rígidos es que cuando un inversionista individual solicita abrir una cuenta, el valor de mercado total de sus valores y el saldo disponible de su cuenta de capital no debe ser inferior a 500.000 yuanes, lo cual es mucho más estricto que solicitar abrir una cuenta. cuenta. Esto se debe principalmente a que, en comparación con las acciones, las opciones siguen siendo un método de inversión relativamente nuevo en China y requieren que los inversores tengan ciertos conocimientos profesionales, por lo que son ideales para principiantes que acaban de emprender el camino de la inversión.