¿Cuál es el ROE de la acción?

¿Cuál es el ROE de la acción? El ROE mide la eficiencia con la que una empresa utiliza el capital invertido por los accionistas. Compensar el déficit de beneficio por acción después de impuestos. Por ejemplo. Después de que la empresa envía acciones extra a los accionistas originales, las ganancias por acción caerán, lo que creará la ilusión entre los inversores de que la rentabilidad de la empresa ha disminuido, pero en realidad la rentabilidad de la empresa no ha cambiado, por lo que el rendimiento sobre el capital se utiliza para analizar de forma más adecuada la rentabilidad de la empresa.

Cruzando barreras invisibles

Al observar el desempeño del ROE de una empresa que cotiza en bolsa durante varios años consecutivos, encontrará un fenómeno interesante: las empresas que cotizan en bolsa a menudo obtienen buenos resultados en los primeros años de cotización, pero después de eso este indicador disminuirá significativamente.

Esto se debe a que, con la continua expansión de escala y el continuo aumento de los activos netos, una empresa debe explorar nuevos productos y mercados, complementados con nuevos modelos de gestión, para asegurar la sincronización de los beneficios netos y aumento del patrimonio neto. Pero esto es un gran desafío para las empresas. Principalmente pone a prueba la predicción de un líder empresarial sobre el desarrollo de la industria, el juicio sobre nuevos puntos de crecimiento de ganancias y si sus capacidades de gestión pueden mejorarse continuamente.

A veces, una empresa que cotiza en bolsa parece tener buena rentabilidad, principalmente porque su líder está familiarizado con un determinado producto, una determinada tecnología, un determinado método de marketing o es adecuado para una gestión de personal y de fondos de cierta escala. . Pero cuando el desarrollo de la empresa le impone exigencias mayores, es posible que se vea presionado más allá de sus capacidades.

Por lo tanto, cuando una empresa que cotiza en bolsa aún puede mantener un buen rendimiento sobre los activos netos durante mucho tiempo a medida que su escala se expande, demuestra que el líder de la empresa tiene la capacidad de llevarla de una victoria a otra. otro. Para las empresas cotizadas gestionadas por dichos empresarios, se pueden dar valoraciones más altas.

Fíjate en el ratio de endeudamiento

Aunque en términos generales, cuanto mayor sea la rentabilidad sobre el capital de una empresa que cotiza en bolsa, mejor, pero a veces, una rentabilidad sobre el capital excesivamente alta también implica un impacto negativo. impacto sobre los Riesgos de Inversión. Por ejemplo, aunque algunas empresas que cotizan en bolsa tienen un alto rendimiento sobre los activos netos, pero su ratio de endeudamiento supera el 80% (en términos generales, si el ratio entre pasivos y activos totales supera el 80%, el riesgo operativo se considera demasiado alto), usted Debe tener cuidado en este momento. Aunque una empresa de este tipo tiene una gran rentabilidad y una alta eficiencia operativa, se construye sobre la base de un elevado endeudamiento. Una vez que el mercado fluctúa o los bancos ajustan el dinero, no sólo el rendimiento del capital caerá significativamente, sino que la propia empresa también puede sufrir pérdidas.

Para las empresas que cotizan en bolsa, una gestión adecuada de la deuda es muy beneficiosa para mejorar la eficiencia del capital y la rentabilidad del capital. Sin embargo, si uno persigue unilateralmente un alto rendimiento sobre el capital a expensas de una deuda elevada, aunque pueda parecer hermoso por un tiempo, los riesgos no pueden subestimarse.

Algunos inversores se oponen a la emisión de nuevas acciones por parte de las empresas que cotizan en bolsa para su refinanciación. Consideran que el rendimiento sobre los activos netos de la empresa es mucho mayor que el tipo de interés de los préstamos bancarios. puede pedir prestado dinero a los bancos para operar mejorar considerablemente el rendimiento sobre el capital. De hecho, las empresas que cotizan en bolsa a veces refinancian para reducir los riesgos operativos, lo que es precisamente una manifestación de responsabilidad hacia los accionistas.