¿Qué significa el ratio circulante de acciones?
El ratio circulante de acciones se refiere a la relación entre activos circulantes y pasivos circulantes y es un indicador de riesgo financiero. ¿Sabemos qué significa el ratio de liquidez de las acciones? Lo siguiente es lo que significa el índice de circulante de acciones compilado por el editor. La fórmula de cálculo del índice de circulante de acciones es solo como referencia.
¿Qué significa el ratio circulante de acciones?
Los activos circulantes son activos que se pueden realizar dentro de un ciclo comercial de un año o más; los pasivos circulantes se refieren a deudas que una empresa pagará dentro de un ciclo comercial de un año o más. Por tanto, el ratio circulante refleja la capacidad de una empresa que cotiza en bolsa para pagar la deuda a corto plazo.
¿Cuál es el ratio de liquidez generalmente apropiado? En resumen, el ratio circulante debe ser al menos superior a 1, lo que demuestra que los riesgos financieros a corto plazo de las empresas que cotizan en bolsa no son grandes. En general, se cree que el ratio actual debe ser superior a 2:1 para que se considere la resistencia al riesgo a corto plazo de una empresa que cotiza en bolsa. Sin embargo, al analizar el ratio circulante, también debemos prestar atención a la industria a la que pertenece la acción, especialmente en industrias con ciclos de proyecto largos, donde el ratio circulante suele ser pequeño.
Fórmula de cálculo del ratio circulante de acciones
Ratio circulante = activos circulantes totales/pasivos circulantes totales_100
El ratio circulante refleja la solvencia a corto plazo de la empresa.
¿Qué es un ratio circulante apropiado?
Sabemos que el ratio circulante es el ratio entre el activo circulante y el pasivo circulante, que generalmente se utiliza para medir la solvencia de una empresa. El valor del ratio circulante no es necesariamente mayor o menor que 1. ¿Qué significa si el ratio circulante es mayor que 1? ¿Qué es una relación circulante apropiada?
¿Qué significa un ratio circulante mayor que 1?
El ratio circulante es mayor que 1, lo que significa que los activos circulantes son mayores que los pasivos circulantes, y tiene la capacidad de pagar deudas en el corto plazo, y no habrá una situación embarazosa de insolvencia después de una emergencia.
¿Qué tan apropiada es la proporción ahora?
Cuanto mayor sea el ratio circulante, mayor será la liquidez de los activos y mayor será la solvencia a corto plazo. Sin embargo, debido a la diferente naturaleza comercial de las distintas industrias, los requisitos de liquidez de los activos también son diferentes. En general, se cree que el ratio circulante no debería ser ni demasiado alto ni demasiado bajo. En general, se cree que el índice actual es 2, y Gresle también dijo que el índice actual no debe ser inferior a 2, que es el estándar de selección de acciones para los inversores defensivos.
Si el ratio circulante es demasiado alto, significa que la empresa tiene más fondos atrapados en activos circulantes y no ha sido mejor utilizado. Por ejemplo, si hay un retraso en el inventario, una gran cantidad de cuentas por cobrar y demasiado efectivo, la rotación del capital puede disminuir, afectando así su rentabilidad. A veces, aunque una empresa tiene una letra roja en su flujo de caja, es posible que aún tenga un índice de circulante alto.
Sin embargo, el ratio actual de no menos de 2 sólo se aplica a las empresas en general a Buffett le gustan las acciones por debajo de 2, como Coca-Cola, Wal-Mart, Procter & Gamble, etc. Incluso si este tipo de empresas tienen un índice de circulante bajo, no tienen que preocuparse por el pago de la deuda, porque su rentabilidad y liquidez de ventas son muy fuertes, por lo que su rotación de capital es muy rápida, pero esto solo se limita a empresas muy buenas. .
¿Qué significa un ratio circulante mayor que 1? ¿Qué es una relación circulante apropiada? Como inversor normal, es más seguro elegir una empresa con un ratio circulante de alrededor de 2.
¿Cómo analizar el ratio circulante?
El ratio circulante es el ratio entre los activos circulantes y los pasivos circulantes. En general, se cree que la tasa de rotación razonable de las empresas de producción industrial debería ser al menos 2. Esto se debe a que el inventario menos líquido representa aproximadamente la mitad del total de los activos circulantes, y los activos circulantes restantes deben ser al menos iguales a los pasivos circulantes para garantizar la solvencia a corto plazo de la empresa. Los estándares de selección de acciones de Graham para inversores defensivos en "El inversor inteligente" (4ª edición) son: Para las empresas industriales, los activos circulantes deben ser al menos el doble que los pasivos circulantes, es decir, el índice circulante no debe ser inferior a 2.
Muchas empresas superestrella con ventajas competitivas sostenibles en manos de Buffett tienen ratios de liquidez inferiores a 2, o incluso inferiores a 1. Por ejemplo, IBM es 1,26, Coca-Cola es 1,1, Wal-Mart es 0,88, Kraft es 0,85 y Procter & Gamble es 0,83. Generalmente, la tasa de rotación de una empresa es inferior a 2, lo que significa que puede tener dificultades para pagar sus deudas a corto plazo.
Sin embargo, estas empresas superestrella tienen canales de ventas sólidos y cobros de ventas rápidos, lo que puede generar suficiente flujo de caja para garantizar el pago oportuno de los pasivos corrientes. Además, la empresa tiene una gran rentabilidad y puede generar rápidamente más beneficios, lo que es suficiente para garantizar su solvencia. Al mismo tiempo, la empresa tiene una alta calificación crediticia y una enorme capacidad de financiación a corto plazo. La empresa puede financiar rápidamente la deuda mediante papel comercial a corto plazo o una línea de crédito. Cuanto más rentable es una empresa, más rápida es la tasa de rotación de los activos corrientes, menor es la cantidad de fondos ocupados por los activos corrientes y menor es el ratio circulante, que es inferior a 2 o incluso inferior a 1. Por supuesto, esto se limita a un pequeño número de muy buenas empresas.
Además, las proporciones de las diferentes industrias varían mucho actualmente. Por lo tanto, el índice circulante calculado debe compararse con el índice circulante promedio de la misma industria y el índice circulante histórico de la empresa para determinar si el índice circulante de la empresa es demasiado alto o demasiado bajo. Sobre esta base, sólo mediante un análisis más detallado de las partidas y factores operativos incluidos en los activos y pasivos circulantes podemos determinar las razones de los índices circulantes altos o bajos. En términos generales, el ciclo económico, la tasa de rotación de las cuentas por cobrar y el inventario de activos circulantes son los principales factores que afectan el índice circulante.
Un ratio circulante elevado suele indicar una fuerte cobertura del servicio de la deuda. Sin embargo, aunque algunas empresas tienen índices circulantes altos, no tienen mucho efectivo ni depósitos en sus cuentas que realmente puedan usarse para pagar deudas rápidamente. La mayor parte de sus activos circulantes son inventarios, cuentas por cobrar, gastos diferidos, etc. Por lo tanto, al analizar el índice circulante, es necesario analizar más a fondo la composición de los activos circulantes, calcular y comparar el índice rápido y el índice de caja de la empresa.
Ratio de rapidez es la relación entre los activos rápidos de una empresa y sus pasivos circulantes. Los activos rápidos se refieren al saldo de los activos corrientes después de deducir inventarios ilíquidos, inestables, gastos pagados por adelantado, etc. Debido a que excluye activos ilíquidos como los inventarios, el índice rápido puede evaluar de manera más precisa y confiable la liquidez de los activos de una empresa y su capacidad para pagar la deuda a corto plazo que el índice corriente. Generalmente se cree que la razón rápida es 1. Si el índice de liquidez es demasiado bajo, la empresa enfrentará riesgos de deuda; si el índice de liquidez es demasiado alto, demasiado efectivo y cuentas por cobrar aumentarán el costo de oportunidad de la empresa.
El ratio de caja es el ratio entre los activos en efectivo y los pasivos corrientes. Los activos en efectivo incluyen fondos monetarios propiedad de una empresa y valores mantenidos (inversiones a corto plazo en el balance). Los activos en efectivo son el saldo de activos rápidos después de deducir las cuentas por cobrar, que refleja mejor la capacidad de la empresa para pagar directamente los pasivos corrientes. Generalmente se considera que el ratio de caja es superior a 20. La rentabilidad de los activos en efectivo es extremadamente baja. Un índice de efectivo alto significa que la empresa tiene demasiados activos en efectivo y el costo de oportunidad aumenta. También muestra que la empresa no hace un uso razonable de los pasivos corrientes para reducir los costos de capital.