¿Hay fondos en acciones incluidos en los depósitos en el balance del banco central?
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Activos extranjeros
Activos extranjeros, incluidas las divisas. y moneda El oro y otros activos extranjeros son los activos en poder de los bancos centrales con mayor proporción.
Cabe señalar que todas las partidas del balance del banco central están denominadas en RMB, por lo que los activos externos se valoran utilizando el método del costo histórico.
1) Divisas
2) Oro monetario
El oro comprado por el banco central en los mercados interno y externo también adopta el método de costo histórico y se cotiza en RMB.
3) Otros activos externos
Representados principalmente por la posición de reservas y los Derechos Especiales de Giro (DEG) del Fondo Monetario Internacional, así como por las reservas de depósitos legales pagadas en forma de divisas.
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Los derechos de los acreedores contra el gobierno
La "Ley del Banco Popular de China" estipula que "el Banco Popular de China no sobregirará del gobierno, ni podrá suscribir o asegurar directamente los Bonos y Otros Activos Gubernamentales del gobierno”.
Entonces, desde una perspectiva legal, el Banco de China no puede poseer directamente bonos del tesoro. En la actualidad, los "créditos frente al gobierno" en el balance del banco central ascienden aproximadamente a 1,5 billones, debido principalmente a razones históricas. Cuando se creó la Corporación de Inversiones de China en 2007, el Ministerio de Finanzas emitió 1,55 billones de bonos gubernamentales especiales, que finalmente quedaron en poder del banco central mediante transacciones complejas.
La entidad se ha mantenido estable desde entonces y se espera que se mantenga estable en el futuro hasta que haya un gran avance a nivel legal.
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Créditos frente a otras sociedades depositarias
Principalmente, el banco central proporciona a los bancos instrumentos monetarios como recompras inversas, représtamos y redescuentos en el mercado abierto. La moneda base proporcionada.
Antes de 2014, las expectativas de apreciación del RMB eran sólidas y las entradas de divisas en las cuentas comerciales y de capital eran obvias. El banco central libera pasivamente grandes cantidades de divisas para formar la moneda base.
Después de 2014, las reservas de divisas comenzaron a disminuir significativamente y las tenencias de divisas disminuyeron significativamente. La moneda base comenzó a pasar de las reservas de divisas a la recompra inversa, el représtamo y el redescuento. Los correspondientes "créditos frente a otras sociedades de depósito" en el balance del banco central comenzaron a aumentar sistemáticamente.
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Reclamos sobre otras empresas financieras
Otras instituciones financieras se refiere a instituciones financieras distintas de los bancos. El objetivo principal de los activos del banco central frente a los bancos es inyectar moneda base e implementar su política monetaria. Los derechos sobre otras empresas financieras tienen como objetivo principal mantener la estabilidad financiera.
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Reclamaciones sobre sectores no financieros
Principalmente son préstamos emitidos por el banco central para apoyar a los pobres y a las zonas pobres. La escala es muy pequeña y dejará de actualizarse a partir de 2065438 y marzo de 2009.
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Otros activos
Históricamente, el banco central no ha revelado "otros activos" y la escala actual es de aproximadamente 1,4 billones. Se infiere que otros activos pueden incluir principalmente activos fijos e inversiones de capital en instituciones financieras.
La segunda parte es el lado del pasivo del balance del banco central
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Moneda de reserva
La moneda de reserva también es la moneda base , incluyendo “Emisión de moneda”, “Depósitos de sociedades financieras”, “Depósitos de instituciones no financieras”.
1) Emisión de moneda
Es decir, moneda en circulación y efectivo en bancos. La moneda en circulación (es decir, M0) está en poder principalmente de residentes y empresas, incluidos billetes y monedas. M0 tiene dos características notables.
Por un lado, tiene características estacionales obvias. El aumento en la demanda de retiros de efectivo por parte de los residentes durante el Festival de Primavera cada año conducirá a un aumento significativo en M0. Por otro lado, con la popularidad de los pagos electrónicos, la tasa de crecimiento de M0 ha disminuido significativamente en los últimos años. Los bancos tienen muy poco efectivo disponible, principalmente para satisfacer las necesidades de retiro de los residentes (como efectivo de los cajeros automáticos).
2) Depósitos de empresas financieras
Los depósitos de unidades financieras se refieren a los depósitos de otras unidades que aceptan depósitos, incluidas las reservas de depósitos legales de los bancos y las reservas de depósitos excedentes.
Los requisitos de reservas legales están diseñados para garantizar que los bancos comerciales todavía tengan suficiente solvencia en caso de una corrida, pero se han convertido en una de las herramientas de política monetaria más importantes del Banco Popular de China.
El exceso de reservas de depósitos son las posiciones que mantienen los bancos comerciales en el banco central para satisfacer las necesidades de compensación diarias.
Cabe señalar que el "recorte de la tasa de interés RRR" del banco central en sí no aumentará la moneda base, sino que sólo convertirá parte de las reservas de depósitos legales en exceso de reservas de depósitos, aumentando los fondos disponibles para los bancos.
3) Depósitos de instituciones no financieras
De acuerdo con los requisitos del banco central, a partir de 2017, las instituciones de pago deben depositar fondos de reserva de clientes en cuentas de depósito especiales de instituciones designadas de acuerdo con una cierta proporción, similar al encaje legal del banco. A diferencia de las reservas de depósito legales, las reservas de clientes no generan intereses.
Después de 2019, este ratio se elevará al 100%, lo que significa que todas las reservas de clientes recibidas por las entidades de pago deberán entregarse al banco central.
Depósitos de sociedades financieras no incluidos en moneda de reserva
Incluyen dos partes:
1) Depósitos pagados por instituciones financieras no bancarias (incluidas sociedades financieras y sociedades fiduciarias) ) Reservas de depósitos legales;
2) Fondos depositados por instituciones financieras no bancarias en el banco central para satisfacer necesidades de liquidación.
Por un lado, el tamaño total de los fondos en estos dos departamentos es muy pequeño (actualmente alrededor de 500 mil millones), por otro lado, la capacidad de derivación de divisas es muy pequeña, por lo que no están incluidos en la moneda base;
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Depósitos del gobierno
Los depósitos del gobierno incluyen depósitos del tesoro central y depósitos del tesoro local. En la práctica, a menudo se confunden conceptos como "depósitos del gobierno", "depósitos fiscales", depósitos del gobierno en el balance del banco central y depósitos del gobierno en instituciones financieras.
1) Hay una cuenta de "Depósitos del Gobierno" en el "Estado de recibos y gastos de crédito de las instituciones financieras (RMB)". El último es de unos 35,3 billones y se compone de dos partes. Entre ellos, los "depósitos fiscales" ascienden a unos 4,5 billones y los "depósitos de grupos institucionales" a unos 30,8 billones.
Los depósitos de agencias y grupos gubernamentales se depositan en bancos comerciales, incluidos principalmente fondos de seguridad social, fondos de previsión de vivienda, salud y educación militar y otros depósitos del sistema. Aunque los depósitos de grupos institucionales están incluidos en el sentido amplio de depósitos gubernamentales, no son fondos que el gobierno pueda utilizar directamente y son muy diferentes del sentido estricto de depósitos gubernamentales.
2) Los depósitos fiscales en el balance crediticio (RMB) de las instituciones financieras son depósitos gubernamentales en un sentido estricto, incluidos los depósitos gubernamentales depositados por los gobiernos en todos los niveles (gobierno central y gobierno local) en el banco central. y depositados en bancos comerciales de depósitos gubernamentales.
Entonces, este no es uno de ellos