La definición de tendencias mayores y menores en el mercado de valores, y la relación entre ellas.

Una tendencia importante es una tendencia básica. La tendencia básica es un gran movimiento ascendente y descendente por encima del nivel intermedio, que normalmente (pero no necesariamente) dura 1 año y puede durar varios años. Siempre que cada rebote de precios posterior alcance un nivel más alto que el anterior y el punto más bajo de cada retroceso (es decir, la inversión de precios de arriba a abajo) sea más alto que el anterior, esta tendencia básica es una tendencia ascendente. lo que se llama tendencia alcista para el mercado alcista. En cambio, cada modesta caída empuja los precios a niveles progresivamente más bajos. Esta tendencia básica es una tendencia a la baja y se conoce como mercado bajista.

Las subtendencias consisten en tendencias menores o oscilaciones dentro de cada tendencia, que son retrocesos importantes en la evolución del precio a lo largo de la tendencia subyacente. Pueden ser una leve caída o un "retroceso" en un mercado alcista, o un leve aumento o "rebote" en un mercado bajista.

La palabra "mercado" significa que los precios de las acciones generalmente evolucionan en una tendencia, y lo más importante es la tendencia principal, que es la tendencia básica. Se mueven hacia arriba y hacia abajo a gran escala, a menudo duran varios años o más y provocan que los precios de las acciones se aprecien o deprecien en más del 20%. Durante su evolución, una tendencia primaria se intercala con tendencias secundarias en la dirección opuesta: retrocesos o correcciones que ocurren cuando una tendencia primaria se lleva temporalmente demasiado lejos (las tendencias secundarias, junto con una tendencia primaria interrumpida, se clasifican como tendencia moderada, una tendencia muy término útil utilizado en la discusión siguiente). Finalmente, las tendencias secundarias consisten en tendencias más pequeñas o cambios dentro de cada tendencia, que no son muy importantes.