En acciones, ¿qué es el análisis proporcional?
2. Para la previsión de perspectivas de la empresa, el proceso de jerarquía analítica "de arriba hacia abajo" (método de valoración de tres pasos, una acción por macroindustria) es más adecuado.
Análisis macroeconómico
El análisis macroeconómico analiza principalmente indicadores macroeconómicos y predice cambios en los ciclos económicos y las políticas macroeconómicas.
1. Indicadores macroeconómicos Para evaluar la macroeconomía de un país o región, primero debemos analizar los principales indicadores (variables) macroeconómicos del país o región. Estos indicadores (variables) incluyen los siguientes:
(1) Producto interno bruto. Es un indicador general para medir el estado económico integral de un país o región. Se refiere a la síntesis de valor de los productos y servicios proporcionados dentro del país (o región) dentro de un cierto período de tiempo. actividad económica general. El producto interno bruto se compone del consumo, la inversión, las exportaciones netas y el gasto público.
(2) La inflación se mide principalmente por el índice de precios, como el índice de precios al consumidor, el índice de precios al productor, el índice de precios de las materias primas, etc.
(3)La tasa de interés es el principal determinante del costo de capital.
(4) Los cambios en los tipos de cambio afectan directamente la competitividad de los productos nacionales en el mercado internacional, teniendo así un cierto impacto en el crecimiento económico interno.
(5) El déficit presupuestario es la diferencia entre el gasto y los ingresos del gobierno. En general, se cree que un endeudamiento público excesivo tendrá un efecto de "desplazamiento" sobre el endeudamiento del sector privado, elevando así las tasas de interés y obstaculizando aún más la inversión empresarial.
(6) La tasa de desempleo es el principal indicador para evaluar la situación de desempleo de un país o región, y mide el grado de aplicación de los límites de capacidad de producción en las operaciones económicas. Aunque la tasa de desempleo solo está relacionada con la fuerza laboral, podemos obtener información sobre otros factores de producción a partir de la tasa de desempleo para proporcionar una evaluación en profundidad de la capacidad de producción de la economía.
(7)
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) se basa en ocho indicadores que incluyen producción, nuevos pedidos, precios de materias primas, inventario, empleados, entrega de pedidos, nuevos pedidos de exportación y importaciones.El índice que mide la industria manufacturera es un indicador muy importante entre los principales indicadores económicos. Cuando el PMI es superior a 50, significa que la economía se está desarrollando; cuando el PMI es inferior a 50, significa que la economía está en declive.
2. Ciclo económico
(1) El ciclo económico divide las operaciones macroeconómicas en períodos de expansión y contracción en función del producto interno bruto real. Si se analizan las tendencias económicas a largo plazo, el crecimiento económico general aumenta con el tiempo.
(2) Los inversores compran acciones cíclicas. Una vez que la economía entra en recesión, los inversores sufrirán grandes pérdidas.
3. Política macroeconómica
(1) En el sistema de economía de mercado, la política fiscal y la política monetaria son las dos herramientas políticas más importantes para el macrocontrol gubernamental.
(2) La política fiscal se refiere al gasto público y los comportamientos impositivos. Las políticas macroeconómicas comúnmente utilizadas incluyen expandir o reducir el gasto fiscal, reducciones o aumentos de impuestos, etc.
(3) La política monetaria consiste en gestionar la demanda social total controlando la oferta monetaria y afectando el nivel de tipos de interés en el mercado. La política monetaria del banco central utiliza tres herramientas de política:
① operaciones de mercado abierto;
② ajuste de los niveles de tasas de interés
③ ajuste del coeficiente de reservas de depósitos.
(2) Análisis de la industria
Los factores de la industria, también conocidos como factores de la industria, afectan los precios de las acciones de todas las empresas que cotizan en bolsa en una industria o industria específica. Estos factores incluyen el ciclo de vida de la industria, la prosperidad de la industria, las medidas legales de la industria y otros factores que afectan el valor de la industria.
1. Ciclo de vida de la industria Ciclo de vida de la industria: período de inicio, período de crecimiento, período de plataforma (período de madurez) y período de declive.
(1) Etapa inicial. En los primeros días, se adoptó una gran cantidad de nuevas tecnologías, se desarrollaron nuevos productos pero no se produjeron en masa, y las ventas y los ingresos aumentaron rápidamente. Las ganancias del monopolio de la empresa son altas, pero los riesgos también son altos y el precio de las acciones de la empresa fluctúa mucho. Hay dos puntos a tener en cuenta: uno es prestar atención al análisis dinámico de la industria y el otro es prestar atención al análisis de diferentes regiones o países.
(2) Periodo de crecimiento.
(1) En la etapa de crecimiento, varias tecnologías han madurado, el mercado de productos se ha formado básicamente y se está expandiendo, las ganancias de la empresa aumentan gradualmente y el precio de las acciones de la empresa aumenta gradualmente. En esta etapa, comienzan a surgir líderes de la industria. Todo el período de crecimiento se puede subdividir en un período de crecimiento de alta velocidad, un período de crecimiento estable y un período de crecimiento lento. ② Cuatro indicadores para ayudar a los inversores a juzgar: en primer lugar, observar la capacidad del mercado; en segundo lugar, observar la participación de mercado de los productos principales; en tercer lugar, observar las reservas de nuevos productos de la empresa, y en cuarto lugar, determinar si la estrategia de MA de la empresa tiene potencial de expansión.
(3) Vencimiento. En la etapa madura, el mercado está básicamente saturado, pero los productos están más estandarizados y las ganancias de las empresas pueden alcanzar un máximo. Las empresas en esta etapa se denominan "vacas de efectivo", lo que significa que tienen un flujo de caja estable.
(4) Rechazar. En esta etapa, la tasa de crecimiento de la industria es menor que la tasa de crecimiento económico o se está contrayendo. Las razones son productos obsoletos, competencia de nuevos productos o proveedores de bajo costo.
2. Prosperidad de la industria
(1) El método de encuesta de auge es un método importante y eficaz para identificar y predecir cambios dinámicos en la industria.
(2) El índice de auge, también conocido como índice de auge, es un método cuantitativo para procesar y resumir indicadores cualitativos en encuestas de auge empresarial, que refleja de manera integral la dinámica de un grupo de encuesta específico o una característica.
(3) La característica más importante de Shengshi son sus funciones avanzadas de información y predicción, que son muy confiables.
(3) Valor intrínseco de la empresa y precio de mercado
1. Valor intrínseco
2. Desde la perspectiva de la práctica de inversión, los datos son insuficientes. o inexactos, la incertidumbre futura, el comportamiento irracional del mercado y otros factores son los principales obstáculos para el análisis de valores, que a menudo conducen a la desviación del precio de mercado de los valores de su valor intrínseco.
2. Análisis técnico
(A) Descripción general del análisis técnico
1. El concepto de análisis técnico
(1) Técnico El análisis se refiere a predecir la tendencia de los precios de las acciones mediante el estudio de información histórica en los mercados financieros. El análisis técnico es relativo al análisis fundamental.
(2) El análisis técnico consiste en estudiar el comportamiento del mercado a través de los precios de las acciones, el volumen de negociación, las fluctuaciones de precios, las tendencias gráficas, etc. , infiriendo así tendencias futuras de precios.
(3) El análisis técnico sólo se preocupa por los cambios en el propio mercado de valores y no considera factores fundamentales.
2. Tres supuestos del análisis técnico: 1. El comportamiento del mercado abarca toda la información.
En segundo lugar, otro criterio del análisis técnico es que el precio de las acciones tiene un patrón de movimiento tendencial y el precio de las acciones se mueve a lo largo de la tendencia.
En tercer lugar, la historia se repetirá.
(2) Métodos de análisis técnico de uso común
1. Teoría de Dow
(1) La teoría de Dow puede considerarse como la creadora de la investigación de tecnología de mercado. Fue propuesto por Charles Dow, fundador de Dow Jones y editor del Wall Street Journal, y heredado y desarrollado por William Hamilton y otros. "El Barómetro del Mercado de Valores" y la Teoría de Dow se han convertido en obras maestras clásicas de la Teoría de Dow.
(2) Hay tres tendencias en los cambios de acciones: tendencia a largo plazo, tendencia a medio plazo y tendencia a corto plazo.
① La tendencia a largo plazo es la más importante y más fácil de identificar, y es el principal objeto de observación de los inversores.
(2) La tendencia a medio plazo no es muy importante; para los inversores, pero para los especuladores es la consideración principal. Puede estar en la misma dirección o en contra de la tendencia a largo plazo;
③La tendencia a corto plazo es la más difícil de predecir y sólo los especuladores le prestarán atención.
④El caso más exitoso de la Teoría de Dow es: En 1929, un mes antes de la caída de la bolsa de Nueva York, dio una señal de venta de 306 puntos, no fue hasta que el mercado se ajustó bien que dio una; señal de compra de 84 puntos en 1933. señal de entrada.
2. Reglas de filtrado e instrucciones de limitación de pérdidas
(1) Las reglas de filtrado son un método para comprobar si el mercado de valores es débil y eficiente. Fue publicado por el académico estadounidense Alexander en. "Revista de Gestión Industrial" en 1961 superior.
(2) La regla de filtrado, también conocida como regla de cruce de porcentaje, significa que cuando el cambio de precio de una acción excede un porcentaje establecido, los inversores negocian la acción.
(3) La lógica básica de las reglas de filtrado: mientras no entren nuevas noticias en el mercado, el precio de las acciones debería fluctuar aleatoriamente dentro de un cierto rango de su "precio normal".
Si el precio de mercado de una acción se desvía significativamente de su "precio normal", los inversores en el mercado comprarán o venderán la acción para que su precio vuelva a un precio razonable.
(4) La tecnología de inversión estrechamente relacionada con las reglas de filtrado es la "orden de limitación de pérdidas".
(5) Tanto las reglas de filtrado como las "órdenes de limitación de pérdidas" se basan en el supuesto de que la secuencia de precios de las acciones está correlacionada positivamente, es decir, es muy probable que las acciones cuyos precios hayan subido en el pasado continúen. subir en lugar de caer.
(6) Si una acción sube un 5, se puede inferir que se establece la tendencia alcista. Por el contrario, si una acción cae 5 puntos después de alcanzar su máximo, también se puede considerar que ha entrado en un canal descendente. Debería comprar una acción que haya subido 5 desde el mínimo y mantenerla hasta que el precio de la acción haya bajado 5 desde entonces. Este es un momento excelente para vender acciones o, si es posible, incluso ponerse en corto.
3. El sistema teórico de "fuerza relativa"
La teoría de la fuerza relativa significa que los inversores deben comprar y mantener acciones cuyas tendencias recientes sean significativamente más fuertes que el índice del mercado, es decir, Dicen que se deben comprar acciones fuertes.
4. El sistema teórico de "volumen y precio"
(1) La teoría del volumen y el precio se vio por primera vez en "Stock Market Indicators" escrito por Granby, un mercado de valores estadounidense. Analista cree que el volumen de operaciones es la energía y el impulso del mercado de valores.
(2) Según el sistema teórico "volumen-precio", cuando una acción (o mercado) aumenta en volumen o muestra una tendencia al alza en el precio, significa que la voluntad del comprador es fuerte y la acción está se espera que siga aumentando. Por el contrario, si el volumen de negociación de una acción disminuye, indica una fuerte presión de venta y envía una señal breve.
(3) Controversia del análisis técnico
1. La eficacia del análisis técnico siempre ha sido controvertida en el mercado.
2. Durante mucho tiempo, los métodos de análisis técnico han sido una herramienta auxiliar para la toma de decisiones de inversión. Muchos inversores utilizan una combinación de análisis técnico y análisis de valoración.