¿Cómo calcular la proporción de riesgo sistémico en el mercado de valores?

El riesgo sistémico es el riesgo de mercado, que se refiere al impacto de factores políticos, económicos, sociales y otros factores ambientales generales en los precios de los valores. Los riesgos sistémicos incluyen riesgos de políticas, riesgos de fluctuaciones cíclicas económicas, riesgos de tasas de interés, riesgos de poder adquisitivo y riesgos de tipo de cambio. Este tipo de riesgo no puede eliminarse diversificando las inversiones, por lo que también se le denomina riesgo no diversificable. El riesgo sistémico se puede medir mediante el coeficiente beta.

El coeficiente beta, también conocido como coeficiente beta, es un indicador de riesgo que mide las fluctuaciones de precios de acciones individuales o fondos de acciones en relación con todo el mercado de valores. El coeficiente beta es una herramienta para evaluar el riesgo sistémico de un valor y se utiliza para medir la volatilidad de un valor o cartera en relación con el mercado general. Comúnmente utilizado en términos de inversión como acciones y fondos.

La fórmula de cálculo de β es:

donde Cov(ra, rm) es la covarianza entre el rendimiento del valor A y el rendimiento del mercado; es la varianza del rendimiento del mercado; .

Porque: Cov(ra, rm) = ρamσaσm

Entonces la fórmula también se puede escribir como:

donde ρam es el coeficiente de correlación entre el valor A y el mercado; σa es la desviación estándar del valor A; σm es la desviación estándar del mercado.