¿Cómo funciona el mercado de valores?
(1) Recaudar fondos. Recaudar fondos es la función principal del mercado de valores. Al emitir acciones en el mercado de valores, las empresas reúnen fondos inactivos dispersos en la sociedad para formar un enorme capital a largo plazo para apoyar la producción socializada a gran escala y las operaciones a gran escala. La escala y la velocidad de financiación que puede lograr el mercado de valores no tienen comparación con las empresas que dependen de su propia acumulación y de préstamos bancarios. Una vez Marx comentó vívidamente sobre esto: Si tenemos que esperar a que la acumulación haga que un capital único crezca hasta el punto de poder construir un ferrocarril, entonces me temo que hasta el día de hoy no habrá ferrocarril en el mundo, pero Concéntrese en las sociedades anónimas y, en un abrir y cerrar de ojos, estará listo.
Según estadísticas de la Federación Internacional de Bolsas de Valores (FIBV), el monto total de fondos recaudados por empresas de diversos países y nuevas empresas en el mercado de valores en 1996 alcanzó los 4.380 dólares estadounidenses, un aumento del 36,9%. de 319.900 millones de dólares en 1955.
(2) Mecanismo de conversión. Para las empresas chinas, el mercado de valores puede promover que la empresa transforme su mecanismo operativo y establezca un sistema empresarial moderno. En primer lugar, la empresa debe convertirse en una sociedad cotizada. En primer lugar, debe transformarse en una sociedad anónima, dividir razonablemente la propiedad empresarial y los derechos operativos y estandarizar el sistema empresarial. En segundo lugar, el capital de una empresa que cotiza en bolsa proviene de muchos accionistas. La empresa debe cumplir con sus obligaciones de divulgación de información, lo que la coloca bajo la supervisión e influencia de todos los aspectos, incluida la supervisión de los accionistas. Como inversores, los accionistas deben preocuparse por las condiciones operativas y las perspectivas de desarrollo de la empresa, y ejercer el poder mediante autorización. En segundo lugar, la presión del mercado de capitales y la calidad de la gestión corporativa afectan los precios de las acciones, y los precios de las acciones afectan a las empresas y a los inversores. Una mala gestión y la caída de los precios de las acciones pueden dar lugar a que la empresa sea adquirida por un tercero. En tercer lugar, la supervisión de la sociedad, especialmente la supervisión y las restricciones de las empresas de contabilidad, los despachos de abogados, las bolsas de valores y la opinión pública. Todas estas supervisiones y restricciones han impulsado a las empresas cotizadas a perfeccionar y perfeccionar sus mecanismos operativos internos.
En los países capitalistas, muchas empresas familiares se han transformado en empresas de nivel medio a alto mediante la reforma de las sociedades anónimas, rompiendo las restricciones del capital único en las empresas privadas, logrando un gran éxito y pudiendo unirse a las filas de las empresas más grandes del mundo. Por ejemplo, Panasonic Electric Company de Japón ha ampliado rápidamente su escala comercial y se ha convertido en una empresa Fortune 500 gracias a una gestión eficaz, la Bolsa de Valores de Shanghai y múltiples aumentos de capital y ampliaciones de acciones.
(3) Optimizar la asignación de recursos. La función de optimizar la asignación de recursos en el mercado de valores se logra mediante la recaudación de fondos en el mercado primario y el flujo de acciones en el mercado secundario. Al revelar rápidamente diversa información, los inversores eligen para invertir acciones con buen potencial de crecimiento y alto potencial de ganancias, y abandonan acciones con rendimiento decreciente y rendimientos bajos, lo que hace que los fondos fluyan gradualmente hacia empresas con buenas ganancias y buenas perspectivas de desarrollo, empujando los precios de sus acciones a aumentar gradualmente. Proporciona un buen entorno operativo para que la empresa utilice el mercado de valores para la expansión de capital. Los precios de las acciones de empresas con mal desempeño y perspectivas sombrías han caído, lo que dificulta continuar financiando, lo que lleva a una caída gradual, desaparición o fusiones y adquisiciones.
En la segunda mitad del siglo XIX, el mercado de valores brindó un enorme apoyo financiero a la nueva tecnología de la época: los ferrocarriles, lo que permitió su rápida apertura en todo el mundo. En la década de 1990, el mercado de valores estadounidense apoyó en gran medida a la industria de la tecnología de la información. Una gran cantidad de empresas de tecnología han ingresado al mercado de valores para recaudar fondos, y varias empresas destacadas han crecido rápidamente, lo que ha promovido el rápido desarrollo de la industria de tecnología de la información de EE. UU. y la proporción de creación de valor en el PIB ha aumentado año tras año. . Según las estadísticas, a finales de junio de 1997, entre las empresas de tecnología que cotizaban en el mercado NASDAQ de Estados Unidos se encontraban la 91S y las empresas de comunicaciones. Entre ellos, el valor de mercado de Microsoft e Intel alcanzó 151.400 millones de dólares y 115.700 millones de dólares respectivamente, ocupando el quinto y séptimo lugar en el mundo. El rápido desarrollo de las empresas cotizadas de alta tecnología ha impulsado el despegue de toda la industria tecnológica y ha formado un nuevo punto de crecimiento para la economía estadounidense.
(4) Diversificar los riesgos. El mercado de valores no sólo proporciona a los inversores y financieros canales de inversión y financiación, sino que también proporciona a las fábricas una forma de distribuir los riesgos. Desde la perspectiva de los demandantes de capital, recaudar fondos mediante la emisión de acciones y al mismo tiempo transferir y dispersar parcialmente los riesgos operativos a los inversores logra la socialización de los riesgos. Por ejemplo, la American Telephone and Telegraph Company tiene hasta 3 millones de empresas. Los ingresos operativos de la empresa son compartidos por 3 millones de accionistas, y los riesgos operativos y de mercado de la empresa también son compartidos por 3 millones de accionistas. Desde la perspectiva de un inversor, los riesgos se pueden transferir y diversificar comprando y vendiendo acciones y creando una cartera de inversiones de acuerdo con el grado de asunción de riesgos individual.
Cuando hay exceso de fondos, los inversores pueden comprar acciones para invertir y convertir fondos de consumo en fondos de producción; cuando hay escasez de fondos, los inversores pueden vender acciones y convertirlas en efectivo para satisfacer la necesidad de pago inmediato. La alta liquidez del mercado de valores permite a las personas invertir de forma segura los fondos restantes en el mercado de valores, convirtiendo los fondos inactivos en fondos productivos, lo que no sólo permite a la sociedad maximizar el uso de los fondos inactivos dispersos, sino que también promueve la preservación y apreciación de los activos personales. poder.