Cómo elegir fondos de acciones
Los fondos de acciones, también llamados fondos activos, corresponden a los fondos pasivos, que son fondos indexados. Los fondos indexados se han vuelto muy populares recientemente, alegando que su objetivo no es superar al mercado, sino mantenerse al día con el mercado.
Pero impulsado por la curiosidad, me enteré de la tasa de rendimiento de los fondos activos. No estaba tranquilo ante esta comprensión, así que decidí investigar un poco.
El principio básico de elegir fondos de acciones no es más que elegir administradores de fondos que ganarán dinero. Pero "ganar dinero" es un concepto vago. Al igual que encontrar una pareja para casarse, encontrar una pareja confiable es una pareja confiable. ¿Cuáles son las características de esa persona?
Aunque no es 100% exacto, siempre existen algunos principios e instrucciones que nos permiten descartar a personas relativamente más confiables.
Los siguientes son algunos principios para elegir fondos de acciones que he recopilado de varios lugares:
1. Antecedentes de la empresa;
2. administrador ;
3. Rendimiento del fondo;
4. Estructura de los tenedores de fondos;
5. Algunos consejos de selección;
6. Tamaño del fondo;
7. Costo de compra.
La siguiente información detallada:
1. Antecedentes de la empresa
Para sacar una conclusión simple y cruda, elija una empresa de fondos grande y conocida que sea el primer escalón de la industria. Estas empresas cuentan con una gran fortaleza y sólidos equipos de investigación de inversiones, lo que tiene un impacto muy práctico y a largo plazo en el rendimiento del fondo.
2. Información personal del administrador del fondo
La situación personal aquí se divide en dos partes, una es la situación personal básica y la otra es el estilo de negociación personal.
(1) Información personal básica.
En general, es mejor elegir personas mayores de 35 años, con buen rendimiento académico y que hayan experimentado al menos un ciclo bajista.
No es aconsejable elegir un gestor de fondos que sea demasiado joven, que lleve poco tiempo al frente del fondo y que ni siquiera tenga la oportunidad de cruzar por completo el mercado alcista y bajista. Un administrador de fondos de este tipo no está relativamente preparado para enfrentar un mercado bajista. Si no ha experimentado un ciclo alcista o bajista, el desempeño actual de su fondo se debe a la suerte o la capacidad.
Actualmente hay en el mercado algunos gestores de fondos de carne fresca jóvenes que pueden ser muy impresionantes a corto plazo, pero yo no me atrevería a comprar un fondo así ni siquiera a muerte. Lo único que puedo decir es que está por verse.
(2) Estilo de negociación personal.
Tener preferencias de inversión y de tiempo de tenencia. Cada uno tiene sus propias preferencias y los gestores de fondos no son una excepción. Algunos administradores de fondos prefieren industrias y temas, algunos administradores de fondos prefieren inversiones de valor a largo plazo y algunos administradores de fondos prefieren inversiones a corto plazo que venden caro y compran barato.
Puedes elegir el tipo que se adapte a tu propio estilo. El estilo del administrador del fondo debe ser estable y consistente.
Puedes consultar la tasa de rotación aquí. En el mercado de acciones A, la tasa general de rotación semestral es inferior a 50, 50-200 está dentro del rango normal y 200 es relativamente alta.
Otra forma de ver el estilo de inversión de los gestores de fondos es el famoso Cuadro de Estilo de Inversión de Morningstar, que clasifica el mercado en función de dos factores: tamaño y precio, formando una cuadrícula de nueve cuadrados, con cada cuadrícula pequeña correspondiente a un estilo de inversión diferente.
3. Rendimiento del fondo
El rendimiento del fondo es el foco de la investigación. En pocas palabras, elija fondos con "excelencia a largo plazo".
Esta frase abarca varios niveles:
En primer lugar, el rendimiento del fondo debe ser excelente, de eso no hay duda. En general, se encuentra entre los 25 primeros o incluso entre los 65 primeros de la misma categoría. 438 00 se considera relativamente excelente.
En segundo lugar, debe ser a largo plazo. En otras palabras, no se puede ser excelente sólo durante unos años, sino que siempre se debe mantener una buena tradición de excelencia. Y si mantiene buenos resultados durante mucho tiempo, por ejemplo durante más de cinco años, al menos significa que el fondo es viejo, no nuevo.
En tercer lugar, manténgase estable. Si las fluctuaciones son demasiado grandes, a veces ocupando el primer lugar en la misma categoría, a veces ocupando el último lugar, entonces no funcionará.
4. Estructura de los titulares del fondo
Para decirlo de manera simple y cruda, significa elegir un fondo con una alta proporción de participaciones institucionales, una alta proporción de participaciones internas y una baja proporción de explotaciones individuales.
Las instituciones de gran escala se refieren a instituciones que poseen acciones del Fondo en personas jurídicas corporativas, personas jurídicas institucionales, grupos sociales u otras organizaciones. Los tenedores internos se refieren a los empleados dentro de la empresa administradora del fondo que posee el Fondo.
Tienen inherentemente más ventajas de información y solidez de inversión que los inversores minoristas. Si un fondo es favorecido por estos dos tipos de personas, la puntuación de confiabilidad del administrador del fondo puede aumentar algunos puntos.
5. Escala del fondo
El tamaño de los fondos de pequeña y mediana capitalización es de aproximadamente 65,438 mil millones a 200 millones, y el tamaño de los fondos de gran capitalización es de aproximadamente 3 a 65,438 mil millones. Más de 654,38 mil millones de yuanes pertenecen al Fondo Big Mac.
El tamaño de un fondo general corresponde al mercado de valores en el que invierte.
Si un fondo que afirma invertir en acciones de pequeña y mediana capitalización tiene un valor de mercado cercano a 654,38 billones, entonces es imposible invertir en acciones de pequeña y mediana capitalización en este momento. Después de todo, hay que invertir mucho dinero y los fondos de acciones tienen restricciones sobre la proporción de acciones en las que se puede invertir. En este momento, es fácil para los administradores de fondos experimentar una "deriva de estilo".
Si está interesado en este administrador de fondos que se especializa en acciones de pequeña y mediana capitalización y luego compra su fondo, a medida que el tamaño del fondo aumenta cada vez más, el administrador del fondo se ve obligado a cambiar a acciones de gran capitalización. Limite las acciones y puede perder sus brillantes logros anteriores. Después de todo, no todo el mundo tiene su propio nicho.
6. Costo de compra
Todo el mundo conoce las tarifas de suscripción de los fondos, que generalmente son tarifas de suscripción, tarifas de reembolso, tarifas de gestión y tarifas de custodia.
Cuando otras condiciones sean iguales, intenta elegir la que tenga menor coste. Después de todo, lo que ahorras es lo que ganas.
Obtienes más del 1% de interés cuando compras Yu'E Bao. ¿Por qué deberías dárselo a otros gratis cuando compras un fondo? E incluso para el mismo fondo, diferentes plataformas tendrán diferentes tasas preferenciales, por lo que podrás compararlas a la hora de comprar.
7. Consejos para seleccionar indicadores
(1) Elige uno con mayor nitidez. El índice de Sharpe representa el índice de rendimiento que se obtiene al asumir una unidad de riesgo. Un rendimiento de 20 corresponde a un riesgo de 20 y un rendimiento de 10 corresponde a un riesgo de 5. Naturalmente, este último aporta mayores rendimientos por unidad de riesgo (10 dividido por 5 es igual a 2).
(2) Elija el que tenga mayor R cuadrado. r cuadrado se refiere al nivel de confianza de α y β. Si el R cuadrado es muy bajo, significa que la credibilidad alfa y beta del fondo no son muy altas y el valor de referencia no es excelente.
(3) El coeficiente alfa se refiere a la selección de acciones y la capacidad de sincronización del administrador del fondo. Cuanto mayor sea α, mayor será la capacidad del administrador del fondo para seleccionar acciones y plazos, y mayor será su capacidad para crear rendimientos excedentes superiores a los del mercado.
(4) El coeficiente beta se refiere a la coherencia del fondo con su índice de referencia de evaluación de desempeño. Si la desviación es grande, significa que el fondo es muy volátil. En consecuencia, existen estrategias de onda/beta alta que buscan emoción y estrategias de onda/beta baja que buscan estabilidad.
Está bien, eso es todo para compartir. Yo tampoco sé mucho sobre eso. Corríjame si hay algún error y agradecemos la comunicación.