¿Qué significan la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable en el mercado de valores?
En términos generales, las acciones con relaciones precio-beneficio más bajas y relaciones precio-valor contable más bajas tienen un mayor valor de inversión, y viceversa. Sin embargo, al juzgar el valor específico, también se deben considerar muchos factores como el entorno del mercado, la industria de la empresa, las condiciones operativas, la rentabilidad, etc.
La relación entre la relación precio-beneficio y la relación precio-beneficio: relación precio-beneficio = precio de mercado por acción/beneficio por acción después de impuestos, relación precio-beneficio = precio de mercado por acción/activos netos por acción. Ambos tienen el mismo numerador pero diferentes denominadores. El primero representa los ingresos de la inversión en acciones y el segundo representa el capital de la inversión en acciones. En teoría, cuanto más pequeños sean estos dos indicadores, más seguros serán. Sin embargo, cuando se utiliza la relación P/E para comparar el valor de inversión de diferentes acciones, se debe tener en cuenta que los objetivos que se comparan pertenecen a la misma industria, porque en este momento las ganancias por acción de la empresa son relativamente cercanas, y la comparación unos con otros es significativo.
Por ejemplo, la relación precio-beneficio promedio de las placas de acero es de aproximadamente 15 a 20 veces, y la relación precio-beneficio es aproximadamente 2 veces. Por lo tanto, al juzgar la relación precio-beneficio y precio-valor contable de las existencias de acero, es necesario analizar el entorno del mercado, las operaciones de la empresa y la rentabilidad.
Los ratios P/E y P/B son limitados. La relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable son indicadores de referencia para inversiones a medio y largo plazo y no son útiles para las operaciones a corto plazo. En términos generales, la relación precio-beneficio objetivo es más razonable entre 20 y 40 veces, y las inversiones por debajo de 20 tienen mayor valor. Sin embargo, para las acciones financieras como bancos, compañías de seguros y compañías de valores, la relación precio-beneficio tiene poca importancia de referencia, porque los beneficios netos de estas empresas pueden autoajustarse a través del balance y la cuenta de resultados.
Aunque la relación P/E de las acciones bancarias en el mercado es muy baja, eso no significa que todas las acciones bancarias sean acciones potenciales dignas de inversión. Además de los indicadores del sector financiero antes mencionados, la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable no tienen ningún valor de referencia para las empresas que cotizan en bolsa con pérdidas. Son indicadores no válidos y el estándar inferior ya no es aplicable. . Los inversores deberían invertir con precaución.
¿Cómo entender la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable? La relación P/E es la relación entre el precio de una acción y sus ganancias por acción, y no siempre es precisa cuando se utiliza para medir el valor de inversión de las acciones de una empresa. Sin embargo, en general se cree que si la relación precio-beneficio de las acciones de una empresa es demasiado alta, se produce una burbuja en el precio de las acciones y existe una alta probabilidad de que el valor esté sobrevaluado.
Sin embargo, cuanto menor sea el ratio P/E, mejor. Además de las situaciones anteriores, para los inversores, sólo un aumento en el precio de las acciones puede traer beneficios a los inversores. Si el precio de las acciones con una relación precio-beneficio baja no puede subir, perderá el significado de inversión.
En resumen, la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable deben analizarse comparativamente en determinadas circunstancias. Los inversores no necesitan ceñirse a estos dos indicadores: pueden juzgar el valor de las acciones a partir de aspectos como el volumen de operaciones, las medias móviles y el rendimiento empresarial. Mientras el precio de las acciones pueda ser impulsado por fondos y seguir aumentando, son buenas acciones que sólo pueden generar ganancias.