¿Cuáles son los principales factores que determinan la subida y bajada de las acciones?
1. El estado operativo se refiere al perfil operativo de la empresa emisora, incluidas las características operativas, como si la empresa es una empresa comercial o una empresa industrial, su posición en la industria, la naturaleza del producto, las ventas nacionales o de exportación, la tecnología. producción intensiva o intensiva en mano de obra, producción en masa o producción individual Producción, ciclo de vida del producto, si existen sustitutos en el mercado, competitividad del producto, fuerza de ventas y red de ventas, etc. Además, la situación económica de la empresa también incluye la composición de los empleados, la estructura de gestión y el nivel de gestión. Los factores anteriores no solo pueden afectar directamente el estado financiero de la empresa, sino también indirectamente las intenciones de inversión de los inversores, afectando así los cambios en los precios de las acciones.
2. Situación financiera. La situación financiera de la empresa emisora también es una razón importante o incluso directa que afecta el precio de las acciones. De acuerdo con las leyes y regulaciones nacionales, todos los indicadores importantes que puedan reflejar el estado financiero de una empresa deben divulgarse, y el estado financiero de las empresas que cotizan en bolsa debe divulgarse periódicamente. Los principales contenidos para medir el estado financiero de la empresa incluyen: (1) Valor liquidativo. El valor liquidativo es también el capital propio de la empresa (capital, beneficios empresariales, beneficios internos retenidos y beneficios durante el período de liquidación). Es una base importante para examinar la seguridad operativa y las perspectivas de desarrollo de la empresa. (2) Activos totales (valor liquidativo del pasivo). Muestra el tamaño del negocio de la empresa. (3) Proporción de capital propio (total de activos de capital propio B × 100). Refleja el estilo de gestión de la empresa y sus capacidades de resistencia al riesgo. (4) Activo neto por acción, es decir, valor contable por acción (valor liquidativo B número de emisiones). Refleja el verdadero valor de la acción. (5) La tasa de beneficio total y de beneficio del capital de la empresa (beneficio actual B capital total), etc.
La tercera opinión es un compromiso de las dos primeras opiniones. Se cree que los cambios en las ganancias no están ajenos a los cambios en los precios de las acciones, pero el impacto de los factores de ganancias en los precios de las acciones depende de la fuerza relativa de otros factores que influyen. Cuando varios factores son relativamente fuertes o incluso ejercen una influencia al mismo tiempo, el factor beneficio se diluye; cuando la influencia del factor beneficio excede la de otros factores, la relación entre ellos se vuelve más obvia y completa;
3. Distribución de dividendos. Para la mayoría de los accionistas, su motivación para invertir en acciones es obtener mayores dividendos, por lo que la tasa de distribución de dividendos de la empresa emisora también es una razón extremadamente importante que afecta el precio de las acciones. El aumento de los beneficios empresariales ofrece a los inversores la posibilidad de aumentar los dividendos. Pero la posibilidad de aumentar los dividendos depende de la política de dividendos de la empresa. Porque el aumento de beneficios puede utilizarse para reinvertir además de para dividendos. Las diferentes políticas de dividendos tienen un gran impacto en los precios de las acciones, a veces incluso más directa y rápidamente que los beneficios de las empresas. En términos generales, si una empresa anuncia un dividendo en un corto período de tiempo, el precio de sus acciones aumentará inmediatamente, pero si cancela el dividendo, el precio de sus acciones caerá inmediatamente.
4.IPO. El precio de las acciones recién cotizadas de una empresa tiende a subir.
La razón es: por un lado, el precio de las acciones recién cotizadas es bajo y, por otro lado, los inversores tienden a sobreestimar constantemente el valor de las acciones. Además, la apertura de una nueva fábrica de una empresa y la fusión de otras empresas indican cambios en el desempeño futuro de la empresa, por lo que es fácil cambiar el precio de las acciones en consecuencia. Además, la emisión de aumento de capital (expansión de acciones) de las acciones cotizadas también afectará el precio de las acciones. Por ejemplo, en septiembre de 1990, las acciones de Shanghai Zhongyan aumentaron su capital con una prima y los antiguos accionistas tenían derecho a suscribir 1 acción por cada 2 acciones a 96 yuanes por acción. Al mismo tiempo, el precio de cotización era de 142 yuanes por acción y el precio de las acciones en el mercado extrabursátil se disparó hasta alcanzar los 600 yuanes por acción.
Cabe señalar que las acciones recién cotizadas también tendrán un impacto adverso en los precios de las acciones de otras acciones cotizadas. Si el tipo y la cantidad de acciones recién cotizadas son demasiado grandes, también tendrá un impacto en el precio de todo el mercado de valores, reduciendo así el precio promedio de las acciones y reduciendo la brecha en los precios de las acciones hasta cierto punto.
5. División de acciones. Generalmente, las acciones de gran denominación pasarán por un proceso de segmentación después de un largo período de movimiento. Las divisiones de acciones generalmente se anuncian en el mes de las cuentas finales de la empresa. Debido a que las divisiones de acciones a menudo significan que el mercado de valores es alcista y su precio de mercado ha estado muy lejos de su valor nominal, también se debe a que después de la división, es más fácil para los inversores comprar y la circulación en el mercado es más fácil, lo que atrae a más inversores; Además, como los inversores creen que la división de acciones puede dar lugar a más dividendos y más asignaciones gratuitas, aumentan sus compras y transferencias, lo que reduce el número de dichas acciones en el mercado de valores, lo que hace que más personas quieran comprar, lo que provoca que los precios de las acciones para levantarse.
6. Nivel de tipos de interés.
La fórmula teórica del precio de las acciones puede reflejar que el nivel de la tasa de interés es inversamente proporcional al precio de las acciones y que el rendimiento real suele ser el mismo. Cuando las tasas de interés suben, se producirán varios cambios, lo que provocará que los precios de las acciones caigan; en primer lugar, los costos de endeudamiento de la empresa aumentarán, lo que reducirá en consecuencia las ganancias; en segundo lugar, los fondos fluirán del mercado de valores a los bancos, lo que reducirá la demanda; en tercer lugar, la tasa de descuento utilizada; Los inversores para evaluar el valor aumentarán, por lo que el valor de las acciones caerá. De lo contrario, el precio de las acciones aumentará.
7. Cambios en el tipo de cambio. Los cambios en el tipo de cambio tienen muchos impactos en la economía de un país.
En términos generales, si el ajuste del tipo de cambio tiene más beneficios que desventajas para el futuro desarrollo económico y la balanza comercial exterior, la gente será optimista sobre las perspectivas y los precios de las acciones subirán; de lo contrario, los precios de las acciones caerán;
8. Balanza de pagos internacionales. La economía moderna está cada vez más integrada e internacionalizada, por lo que la balanza de pagos también es un factor importante que afecta los precios de las acciones. En circunstancias normales, la balanza de pagos es deficitaria y el déficit externo aumenta cuando las importaciones superan a las exportaciones. En este momento, para revertir esta situación, el gobierno controlará las importaciones, fomentará las exportaciones, aumentará las tasas de interés en consecuencia, implementará políticas restrictivas o reducirá el tipo de cambio para depreciar la moneda nacional, lo que de lo contrario hará que el precio de las acciones caiga; , el precio de las acciones aumentará.
9. El precio de los bienes es una expresión del poder adquisitivo del dinero, por lo que el nivel de precios se considera un indicador importante de inflación o deflación. En términos generales, cuando los precios de las materias primas aumentan, los productos de la empresa se pueden vender a un nivel de precios más alto, las ganancias aumentarán en consecuencia y el precio de las acciones también aumentará. Sin embargo, también depende de la situación. Por ejemplo, cuando los precios aumentan, los costos de producción de las empresas con grandes inventarios de productos se calculan sobre la base de los precios originales, lo que puede conducir a un aumento directo de las ganancias para las empresas que dependen en gran medida de materias primas recién compradas, lo que puede tener un efecto adverso; impacto. Además, debido al aumento de los precios, las acciones también desempeñan un cierto papel en la preservación del valor. Además, a medida que los precios aumentan, la oferta monetaria aumenta y la oferta monetaria se afloja, el dinero social entrará en el mercado de valores, aumentando la demanda y provocando que los precios de las acciones suban.
10. Ciclo económico. El carácter cíclico y la volatilidad del ciclo económico están estrechamente relacionados con los precios de las acciones. En circunstancias normales, los precios de las acciones siempre suben y bajan con los cambios en el ciclo económico. Durante la etapa de recuperación económica, la inversión se recupera gradualmente, la rotación de capital comienza a acelerarse, las ganancias aumentan gradualmente y los precios de las acciones muestran una tendencia ascendente. En la etapa de prosperidad, la producción continúa aumentando, se acelera la expansión y actualización de los equipos, aumentan las oportunidades de empleo, aumentan los salarios y al mismo tiempo aumenta el consumo, las ganancias corporativas continúan aumentando, las actividades de inversión se vuelven más activas y los precios de las acciones aumentan bruscamente; . En la etapa de crisis, debido a la reducción de la demanda con capacidad de pago, toda la sociedad está sobreproducida, la escala de operación empresarial se reduce, la producción se reduce, el número de desempleados aumenta rápidamente, la rentabilidad de la empresa cae. bruscamente, y el precio de las acciones cae en consecuencia; al mismo tiempo, afectados por la crisis, el número de empresas en quiebra aumenta, los inversores vendieron sus acciones y los precios de las acciones cayeron bruscamente. En la etapa de depresión, la producción está severamente sobreproducida y estancada, los precios de las materias primas son bajos y las ventas son difíciles. En la etapa de crisis, el capital excedente fluye hacia el mercado de valores y los precios de las acciones ya no siguen cayendo y se estabilizan gradualmente.
11. Indicadores económicos. Los cambios en los principales indicadores socioeconómicos también están estrechamente relacionados con los cambios en los precios de las acciones. Los indicadores económicos más importantes incluyen el producto nacional bruto, el índice de producción industrial y agrícola, la tasa de crecimiento económico, la oferta monetaria, el volumen del comercio exterior, etc. Debido a que todos estos indicadores son indicadores integrales, una caída en el indicador indica que la economía del país está en recesión, las condiciones operativas de la mayoría de las empresas no serán buenas y, por el contrario, el precio de sus acciones emitidas también caerá, si el índice sube; , el precio de las acciones aumentará fácilmente.
12. Política económica. Los cambios en la política fiscal, la política fiscal, la política industrial, la política monetaria y la política de comercio exterior del gobierno afectarán los cambios en los precios de las acciones.
(2) Factores políticos Los factores políticos se refieren a factores políticos que pueden afectar directa o indirectamente a los factores económicos, como situaciones políticas nacionales e internacionales, eventos políticos, relaciones diplomáticas, reemplazo de partidos gobernantes, reemplazo de líderes, etc., todo lo cual tendrá un impacto en El precio de las acciones tiene un gran impacto.
El impacto de los factores políticos en los precios de las acciones es complejo y su impacto en los factores económicos debe analizarse en detalle. Por ejemplo, la guerra suele considerarse el factor más decisivo entre los factores políticos, pero no necesariamente tiene un impacto en los precios de las acciones. En agosto de 1990, Irak invadió Kuwait, lo que desencadenó una guerra entre Irak y los países occidentales liderados por Estados Unidos, que tuvo efectos mixtos.