Macrocontrol de acciones
Los cambios macroeconómicos muestran fluctuaciones cíclicas de recuperación, pico, recesión y valle.
(1) Recuperación
Con el ajuste de la estructura económica, la economía se recuperó lentamente después del punto más bajo, la producción, el empleo y el consumo comenzaron a aumentar, el desempeño empresarial se estabilizó y Los dividendos comenzaron a distribuirse. A los inversores les resultó rentable tener acciones, por lo que las compraron una tras otra, lo que provocó que el mercado de valores se recuperara lentamente.
(2) Pico
A medida que el crecimiento económico se acelera, la gente es optimista sobre las perspectivas, el deseo de consumo estimula los precios y la producción, las ganancias corporativas aumentan significativamente, los dividendos aumentan en consecuencia y los precios de las acciones suben. al punto más alto.
(3) Recesión
La oferta y la demanda del mercado cambian, las tasas de interés aumentan, los costos corporativos aumentan, los productos no se pueden vender, las ganancias disminuyen en consecuencia y los dividendos también disminuyen. Los accionistas que poseían acciones vendieron las acciones una tras otra debido a los bajos rendimientos de las acciones, lo que provocó que el precio de las acciones cayera.
(4) Abajo
Toda la vida económica está en recesión, la demanda es muy insuficiente, un gran número de empresas han cerrado, la tasa de desempleo es alta y la gente está pesimista sobre las expectativas. El nivel general de ganancias de la empresa es extremadamente bajo y los accionistas vendieron sus acciones, lo que provocó la caída de todo el precio del mercado de valores.
El ciclo económico tiene un impacto significativo en los cambios en el precio de las acciones y también se ve afectado por factores como las expectativas de las personas para el futuro. Los cambios en los precios de las acciones a menudo preceden a los cambios en el ciclo económico real. Antes de la recuperación, los precios de las acciones se habían recuperado; mientras el ciclo económico todavía estaba en su punto máximo, los precios de las acciones habían caído mucho, mientras la economía todavía estaba en el fondo, el mercado de valores había comenzado a recuperarse desde el fondo. Esto es lo que hace el mercado de valores.
Como dice el refrán, "es mejor elegir el momento adecuado que elegir acciones". Según el ciclo económico, el mejor momento para invertir en acciones es cuando la recuperación económica alcanza su punto máximo, mientras que la La estrategia de inversión en recesiones y depresiones debería centrarse en la preservación del capital. Además, las acciones de diferentes industrias se comportarán de manera diferente en diferentes ciclos económicos. Las acciones de las industrias de energía y manufactura (mecánica y electrónica) a menudo lideran el aumento en las primeras etapas del mercado de valores al final de la tendencia a la baja; servicios públicos y bienes de consumo con menor elasticidad de consumo Algunas acciones han mostrado una fuerte resistencia. Esto es algo a lo que los inversores deben prestar atención a la hora de determinar su cartera de inversiones.
Indicadores macroeconómicos comunes y su impacto en el mercado de valores
Los lectores suelen estar expuestos a algunos indicadores económicos en las noticias, como el producto interior bruto, el índice de precios, la situación del comercio exterior, etc. . Estos indicadores los publica periódicamente la Oficina Nacional de Estadísticas y desempeñan un papel importante a la hora de juzgar la situación macroeconómica.
(1) Producto interno bruto y tasa de crecimiento económico
El producto interno bruto (PIB) se refiere a los productos producidos dentro de un país dentro de un período de tiempo determinado (generalmente calculado anualmente) y valor total de los servicios. Estos productos y servicios se definen en función de la producción dentro de un país. Por ejemplo, cuando Konka establece una fábrica en Rusia, su valor de producción no se incluye en el cálculo; cuando Coca-Cola establece una fábrica en China, su valor de producción se incluye en el PIB de China.
La tasa de crecimiento económico refleja el grado de cambio en el nivel de desarrollo económico de un país o región dentro de un período de tiempo determinado. Un eslogan popular en China desde 1998: "Garantizar el 8%" se refiere a luchar por una tasa de crecimiento económico del 8% a partir de 1998.
El índice del PIB juega un papel importante en el análisis macroeconómico. Cuando el PIB continúa creciendo de manera constante y la demanda social total y la oferta total crecen de manera coordinada, el impulso del desarrollo económico es bueno, las ganancias corporativas continúan aumentando, los niveles de vida de las personas mejoran, el contenido inherente de oro de las acciones y la demanda de acciones por parte de los inversionistas aumenta, lo que hace que el precio de las acciones suba, el mercado de valores es alcista.
La estructura económica irracional y el rápido crecimiento del PIB en condiciones de alta inflación son manifestaciones de la economía de burbuja. La situación económica puede empeorar a medida que los conflictos se intensifican, los costos empresariales aumentan, la duplicación de la construcción eventualmente conduce a un exceso de oferta, los ingresos reales de los residentes caen y varios factores conducen a una fuerte caída en los precios de las acciones.
Si el PIB se desacelera bajo control macroeconómico, los precios de las acciones caerán bajo la influencia de la contracción de las políticas y el crecimiento lento. Con la eficacia del macrocontrol, la estructura social y económica se volverá más razonable y los conflictos económicos se aliviarán gradualmente. El mercado de valores también reflejará las expectativas de una mejor economía y mostrará una tendencia constante y creciente.
(2) Índice de precios, inflación y deflación
El índice de precios se refiere al número relativo que se calcula comparando el precio promedio en un período determinado con el precio promedio en el período de referencia. Se utiliza para ilustrar la tendencia y el grado de cambios en los precios de las materias primas en dos períodos diferentes. Actualmente, los más utilizados incluyen el índice social de precios minoristas, el índice de precios del costo de vida de los empleados, etc.
El índice de precios generalmente se expresa como un porcentaje. Si es mayor que 100, significa que el precio es mayor que el período base; si es menor que 100, significa que el precio es menor que el período base.
Cuando el nivel general de precios medido por el índice de precios continúa aumentando, se producirá inflación y, a la inversa, se producirá fácilmente deflación.
La inflación excesiva (con un rango cercano o superior al 10%) refleja el desequilibrio del desarrollo social y económico, la caída de los ingresos de los residentes y el deterioro del entorno económico, lo que perjudica al stock. durante la deflación, los precios continúan cayendo, la demanda no se puede iniciar y las operaciones comerciales tienen dificultades y los residentes no son optimistas sobre el futuro. Este tiempo también tiene un gran impacto negativo en el mercado de valores.
(3) Tasa de desempleo
Los cambios en la tasa de desempleo están básicamente sincronizados con la situación económica nacional. Una baja tasa de desempleo, es decir, una alta tasa de empleo, niveles de vida estables de los residentes y un fuerte deseo de consumo e inversión, son beneficiosos para el mercado de valores. El alto desempleo no sólo afecta la disposición de las personas a invertir, sino que también afecta el estado de ánimo general de la sociedad y desencadena una serie de problemas sociales. Por lo tanto, el mercado de valores fluctúa a la baja.
(4) Tasa de interés
La tasa de interés refleja el reembolso de los fondos tomados prestados por el deudor del acreedor en la relación crediticia. Los cambios en las tasas de interés reflejan directamente cambios en la oferta y la demanda de fondos en el mercado. Cuando el mercado está en auge, los fondos escasean y las tasas de interés aumentan; cuando el mercado está débil, la oferta de fondos excede la demanda y las tasas de interés caen. Desde otra perspectiva, el aumento de las tasas de interés inhibe la demanda de capital y el enfriamiento del desarrollo económico la caída de las tasas de interés estimula la demanda de capital y acelera el desarrollo económico; Los cambios en las tasas de interés reaccionan sobre la oferta y la demanda de fondos, afectando así el desarrollo económico y, por lo tanto, se convierten en una importante herramienta de política monetaria.
Las fluctuaciones de los tipos de interés son inversamente proporcionales a los cambios en los precios de las acciones: cuando los tipos de interés suben, los gastos financieros de la empresa aumentan, los beneficios esperados de la empresa caen, mientras que la tasa de rendimiento necesaria que exigen los inversores aumenta, los fondos fluye hacia los ahorros y bonos bancarios, y el precio de las acciones responde en consecuencia a la caída; de lo contrario, el precio de las acciones aumentará; Desde mayo de 1996 hasta junio de 1999, el Banco Popular de China redujo las tasas de interés de depósitos y préstamos de las instituciones financieras siete veces seguidas. A juzgar por el desempeño del mercado de valores cuando se conoció la noticia de los seis recortes de tasas de interés anteriores, hubo un fenómeno de aumento más que caída en diversos grados, lo que favorece el rápido aumento del mercado antes de que se conociera la noticia. y también favorece el hecho de que hay algunos problemas en el mercado de valores nacional que no se pueden entender fácilmente. Esta es una contradicción profundamente arraigada causada por la falta de una relación inversa entre las tasas de interés y los precios de las acciones. Después de siete recortes de las tasas de interés, el nivel de las tasas de interés ha caído significativamente, lo que tendrá un profundo impacto en la estimulación de la producción corporativa y la tendencia de inversión de los residentes. También desempeñará un papel de apoyo sustancial en el aumento de los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa con normas estandarizadas. comportamientos y crecimiento estable del desempeño.
(5) Tipo de cambio
El tipo de cambio es el tipo de cambio de la moneda de un país respecto de la moneda de otro país. Es el precio de una moneda expresado en otra moneda.
Los cambios en el tipo de cambio se ven afectados por muchos factores, como la economía y la política. Entre ellos, los factores económicos se concentran en un punto, es decir, la fortaleza económica del país. Si la estructura económica interna es razonable, el equilibrio fiscal está en buenas condiciones, los precios son estables, la economía es fuerte, los bienes son competitivos en el mercado internacional y el comercio de exportación está creciendo, su tipo de cambio será fuerte por el contrario; , si el tipo de cambio es débil, enfrentará presiones de depreciación. Los cambios en los tipos de cambio también tendrán un gran impacto en la economía, la política y otros aspectos. La depreciación de la moneda local puede estimular las exportaciones e inhibir las importaciones. También puede provocar salidas de capital y afectar la balanza de pagos internacional de un país.
El mercado de divisas está estrechamente relacionado con los precios de las acciones. En términos generales, si la moneda de un país aumenta constantemente, atrae inversiones extranjeras y la situación económica se desarrolla de manera constante, el precio de sus acciones aumentará, una vez que su moneda se deprecie, el precio de sus acciones caerá. La crisis financiera asiática de 1997 comenzó con la depreciación del baht tailandés, la retirada de capital extranjero y el colapso del mercado de valores, lo que rápidamente provocó una reacción en cadena en los países vecinos y, finalmente, provocó fuertes fluctuaciones en los mercados bursátiles mundiales.
En la actualidad, el mercado de valores y el mercado de divisas de China están sólo moderadamente abiertos y el impacto de la crisis financiera asiática es relativamente pequeño. Sin embargo, en el mundo actual de integración económica, es difícil estar solo. La crisis financiera asiática ha tenido un gran impacto negativo en las exportaciones del comercio exterior de China y en la atracción de inversión extranjera. El rendimiento y los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en las industrias textil, de comercio exterior y de construcción de la zona de desarrollo han disminuido en consecuencia, como Katie Silk, Xiamen International Trade y Lujiazui, Waigaoqiao y Pudong Jinqiao entre los famosos "Cuatro Reyes" de Pudong. Sus principales negocios se han visto muy afectados.
(6) Ingresos y gastos financieros
Los ingresos fiscales son los ingresos del capital público recaudados por el estado a través de impuestos y otros canales para garantizar la realización de las funciones gubernamentales. ingresos utilizados para cumplir con el desempeño del gobierno Recursos financieros necesarios para la función.
El equilibrio de ingresos y gastos fiscales afecta al equilibrio general de la oferta y la demanda social, lo que a su vez afecta a la economía. El exceso de ingresos fiscales sobre los gastos es un superávit fiscal.
Adoptar una política equilibrada y reducir el gasto fiscal puede reducir la demanda social total y enfriar la economía sobrecalentada. El mercado de valores debería mostrar una tendencia a la baja. El déficit fiscal es un déficit fiscal que tiene el efecto de ampliar la demanda social y estimular la economía. El mercado de valores se fortalecerá con el crecimiento económico.