Alibaba, cuyo precio de las acciones cayó al fondo en 2014, tiene un gran valor de inversión.

Es realmente difícil imaginar que el precio de las acciones de Alibaba caiga por debajo del precio de emisión. Lo que es aún más inimaginable es que el precio de las acciones de Alibaba en realidad cayó al precio más bajo en el año de cotización en 2014. Alibaba, que alguna vez fue la empresa de comercio electrónico más grande de China, en realidad ha caído a un punto tan bajo. Es realmente difícil de imaginar. El precio de las acciones de Alibaba se desplomó desde el máximo de 365.438 dólares estadounidenses 09,32 a sólo 86,765438 dólares estadounidenses 0, una caída de 72,85. En el entorno actual del mercado de valores, es difícil imaginar dónde se encuentra la profundidad más baja.

El valor de mercado total actual de Alibaba es de 235.654,38 mil millones de dólares, equivalente a 1,49 billones de RMB. Para una empresa de comercio electrónico con pocos activos, este valor de mercado es obviamente bajo, con la relación precio-beneficio actual de 23.654.3802 veces. Obviamente, esta relación precio-beneficio es baja y la relación precio-valor contable es 1,52 veces, incluso menor. Obviamente, esto está extremadamente subestimado. Pero también debemos tener en cuenta que el desempeño operativo actual de Alibaba de hecho ha alcanzado un gran cuello de botella:

La imagen de arriba es la situación real del pronóstico de desempeño de Bloomberg para Alibaba. Se puede encontrar que las instituciones de investigación de inversiones de todo el mundo son pesimistas con respecto al desempeño real de Alibaba. Aunque el último informe trimestral muestra que el desempeño de Alibaba ha disminuido drásticamente en comparación con el año pasado, el desempeño intertrimestral de Alibaba ha aumentado significativamente: el beneficio bruto aumentó un 35,2 %, el beneficio bruto alcanzó el 39,5 % y el beneficio neto se disparó un 50,1 %. Eso es 18,9 y así sucesivamente. Aunque los datos interanuales cayeron significativamente, los datos mensuales aumentaron mucho, por lo que el desempeño de Alibaba en realidad no es tan malo. Echemos un vistazo al beneficio neto más criticado del mercado:

El gráfico anterior es el resultado de TF Securities Research. Podemos encontrar que el margen de beneficio neto de Alibaba este año es en realidad muy malo, casi menos de 20 para todo el año. Aunque Alibaba ha dejado claro que subsidia el comercio electrónico, todavía no puede ocultar su bajo margen de beneficio neto. Aunque el rendimiento es bajo, sigue siendo relativamente bueno. Ante la continua caída de los precios de las acciones, Alibaba también continuó recomprando acciones de su propia empresa:

Según el plan de recompra de acciones, Alibaba recompró aproximadamente 10.654,38 millones de acciones depositarias estadounidenses por aproximadamente 1.400 millones de dólares (equivalente a aproximadamente 80,7 millones de acciones ordinarias). En los nueve meses finalizados el 31 de diciembre de 2021, Alibaba recompró 42,2 millones de títulos de depósito estadounidenses (equivalentes a 338 millones de acciones ordinarias) por aproximadamente 7.700 millones de dólares. El número acumulado de recompras representa actualmente el 51% del plan de recompra de acciones de 1.500 millones de dólares. Este es un lugar muy discutido. Echemos un vistazo a 2014, cuando Alibaba salió a bolsa por primera vez:

En marzo de 2014, los ingresos operativos de Alibaba fueron de 250,3 mil millones de yuanes, el beneficio bruto fue de 143,2 mil millones de yuanes, el beneficio bruto fue de 5,721 yuanes y el beneficio operativo fue de 693,1 mil millones de yuanes. yuanes, y el beneficio neto fue de 6.141 mil millones de yuanes, con un margen de beneficio neto de 24,53.

Esto es interesante. Si Alibaba lo recompra al precio de emisión actual, entonces Alibaba habrá ganado casi 700 mil millones, o alrededor de 1,1 billones de dólares estadounidenses, en los últimos 8 años. En otras palabras, si Alibaba recompra el dinero que ha ganado durante los últimos ocho años, ahora puede recomprar la mitad de sus acciones. Si el precio de las acciones mantiene su estado actual después de la recompra, Alibaba ganará dinero. Por tanto, equivale a recomprar acciones a bajo precio. Para los inversores estadounidenses, aparte de los infrarrojos (por supuesto, sin dividendos) por tener acciones desde 2014 hasta ahora, esta inversión es realmente sombría, equivalente a pedir dinero prestado a Alibaba durante 8 años de forma gratuita. Por tanto, Alibaba tiene plena confianza en la privatización. Por supuesto, el flujo de caja contable actual es de hecho un cuello de botella relativamente grande.

Si se analiza simplemente el rendimiento y el beneficio neto de Alibaba, se ha superado con creces el nivel cuando salió a bolsa en 2014. Si se compra Alibaba al precio actual, incluso una persona estúpida puede ver el valor de la inversión. En la actualidad, Alibaba es una empresa de muy alta calidad en términos de relación de endeudamiento, margen de beneficio bruto, relación precio-valor contable y relación precio-beneficios. Una empresa así puede obtener grandes beneficios fácilmente. El precio de las acciones es de sólo 86 dólares, ¿seguirás entrando en pánico?