Reglas de negociación de márgenes

Reglas de negociación de margen: 1. Negociación T+1, los inversores pueden operar en largo o en corto

2. Utilizar la negociación de margen

3.

4. Sólo se pueden comprar acciones marcadas como financieras;

5. El índice de garantía de la cuenta de crédito del inversor no será inferior al 130%.

El comercio de margen de valores, también conocido como "transacciones de crédito de valores" o comercio de margen, se refiere a los inversores que brindan garantías a compañías de valores calificadas para el comercio de margen y piden prestado fondos para comprar valores (comercio de margen) o el acto de pedir prestado. valores y venderlos (negociación de margen). Incluye la financiación y el préstamo de valores de las sociedades de valores a inversores y la financiación y el préstamo de valores de las instituciones financieras a las sociedades de valores. Desde una perspectiva global, el sistema de negociación de margen es un sistema básico de negociación de crédito. El 30 de marzo de 2010, la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shenzhen emitieron anuncios respectivamente, indicando que el sistema de comercio de margen se inauguró oficialmente el 30 de marzo de 2010 y comenzó a aceptar transacciones de comercio de margen de los miembros piloto. Se lanzó oficialmente el negocio de negociación de márgenes y préstamo de valores.

En comparación con las transacciones de valores ordinarias, las operaciones de negociación de margen y de préstamo de valores son muy diferentes en muchos aspectos, que se pueden resumir de la siguiente manera:

1. Los requisitos de margen son diferentes.

Los inversores que participan en transacciones ordinarias de valores deben presentar un margen del 100%, es decir, deben depositar fondos suficientes por adelantado para comprar valores y mantener valores suficientes por adelantado para venderlos. Sin embargo, participar en el comercio de margen es diferente. Los inversores sólo necesitan pagar un determinado margen para comprar y vender un determinado múltiplo del margen (comprar a largo y corto plazo). Cuando predice que los precios de los valores aumentarán y no tiene suficientes fondos disponibles, puede pedir prestados fondos a una compañía de valores para comprar valores, venderlos a un precio alto y luego reembolsar el dinero prestado. Cuando se predice que el precio de un valor caerá y no hay valores disponibles, puede pedir prestados valores a una compañía de valores, venderlos, comprarlos a bajo precio y devolverlos.

2. Las relaciones jurídicas son diferentes.

Cuando los inversores realizan operaciones ordinarias de valores, existe una sola relación con la sociedad de valores. Al participar en operaciones de margen, no sólo existe una relación de compra y venta encomendada, sino también una relación de préstamo de fondos o valores. Por lo tanto, es necesario pagar por adelantado a la sociedad de valores un determinado porcentaje del margen en forma de efectivo o valores, y los valores adquiridos mediante financiación y los fondos obtenidos de las operaciones de margen se entregan a la sociedad de valores como garantía. Los ingresos por inversiones (ganancias) son lo que obtienen los inversores después de reembolsar los fondos, valores, intereses y comisiones prestados, y deducir sus propios depósitos.

3. La toma de riesgos y los derechos comerciales son diferentes.

Cuando los inversores realizan transacciones ordinarias de valores, los riesgos los asumen ellos mismos, por lo que pueden comprar y vender casi todos los tipos de valores que cotizan en bolsa (excepto algunas variedades especiales que tienen requisitos especiales). para los inversores que participan en la transacción); al participar en operaciones de comercio de margen y préstamos de valores, si los fondos o valores no se pueden reembolsar en su totalidad y a tiempo, también generará riesgos para la compañía de valores. Por lo tanto, los inversores sólo pueden comprar y vender valores dentro del rango de valores sujetos determinado por la compañía de valores, y los valores sujetos determinados por la compañía de valores están todos dentro del rango de valores sujetos especificado por la bolsa de valores. Estos valores suelen ser líquidos, relativamente menos volátiles y menos susceptibles a la manipulación.

4. En comparación con la negociación ordinaria de valores.

Los inversores pueden ampliar sus fichas comerciales pidiendo prestado y vendiendo valores de compañías de valores, lo que tiene un cierto efecto de apalancamiento financiero, y pueden obtener ingresos a través de este efecto de apalancamiento financiero.

5. Diferentes controles de transacciones.

Al realizar transacciones ordinarias de valores, los inversores pueden comprar y vender valores a voluntad y transferir fondos hacia adentro y hacia afuera a voluntad. Al realizar transacciones de comercio de margen y préstamo de valores, si existe un contrato de transacción abierto, es necesario garantizar que la garantía en la cuenta de comercio de margen y préstamo de valores sea suficiente para cumplir con el índice de garantía requerido al firmar un contrato de comercio de margen y préstamo de valores. contrato de transacción con una casa de valores. Si el ratio de garantía es demasiado bajo, los corredores pueden detener las operaciones de margen de los inversores e incluso liquidar parte o la totalidad de los contratos existentes. Por otro lado, cuando los inversores necesitan transferir fondos o acciones de la cuenta de margen, también deben asegurarse de que el índice de garantía supere el 300% antes de poder retirar el efectivo del saldo disponible del margen o de los valores que cubren el margen. El ratio de garantía después del retiro no será inferior al 300%.