¿Utilizar futuros sobre índices bursátiles para cubrir los riesgos del mercado de valores es lo mismo que "cobertura"?
En segundo lugar, el coberturista transfiere el riesgo al "especulador". El especulador en realidad utiliza el riesgo de base para reemplazar el riesgo de fluctuación de precios del mercado al contado. El "especulador" predice el ascenso y la caída del mercado. . personas para obtener ingresos de ello. Por ejemplo, si predice que el mercado de valores subirá, emitirá una orden de compra. Cuando el índice realmente suba en el futuro, emitirá una orden de venta, cerrará la posición y ganará la diferencia entre los dos precios del contrato. Si la predicción es contraria, haz lo contrario. La base es la diferencia entre el precio al contado y el precio de futuros. En teoría, es posible lograr una cobertura completa si la base no cambia entre el inicio y el final de la cobertura.
Finalmente, hablemos brevemente sobre la cobertura. Por ejemplo, en teoría, todas las acciones del índice CSI 300 se compran con "peso ponderado", de modo que el rango de fluctuación del índice es coherente con el rango de fluctuación de las acciones al contado. Mientras compra, venda una cantidad considerable de contratos de futuros. Si la base en este momento es -20, es decir, el precio al contado (índice CSI 300) - precio de futuros = -20, dos meses después, el índice caerá, pero la base no cambiará en este momento. Cuando cierra este contrato de futuros, el dinero que pierde en las acciones es igual al dinero que ganó en los futuros sobre índices bursátiles.