¿Cuáles son las características del comercio de opciones sobre acciones?
Los inversores pueden negociar opciones sobre acciones a través del departamento de ventas o abrir cuentas en diferentes posiciones. El canal elegir para abrir una cuenta depende de sus propias condiciones.
Las transacciones de opciones sobre acciones tienen las siguientes características:
Derechos desiguales: un contrato de opciones sobre acciones otorga al comprador el derecho de comprar o vender acciones a un precio acordado dentro de un tiempo acordado, pero no no requiere ejecución. El vendedor está obligado a cumplir el contrato, pero el comprador es libre de elegir si ejercita sus derechos.
Riesgo y rentabilidad no lineales: la relación de pérdidas y ganancias de las opciones sobre acciones no es lineal, es decir, las pérdidas y ganancias no cambian simplemente de forma lineal con el cambio en el precio de las acciones. Esto permite utilizar opciones para implementar una variedad de estrategias de inversión, desde proteger el riesgo hasta ampliar los rendimientos.
Efecto de apalancamiento: debido a que las opciones requieren regalías, los inversores pueden controlar una gran cantidad de acciones a un costo relativamente pequeño. Esto hace que el comercio de opciones sea apalancado, lo que puede aumentar los rendimientos potenciales, pero también conlleva un mayor riesgo.
Estrategias diversificadas: el mercado de opciones sobre acciones ofrece una variedad de estrategias comerciales, que incluyen la compra de opciones de compra, la compra de opciones de venta, la venta de opciones de compra, la venta de opciones de venta y estrategias combinadas. Estas estrategias se pueden utilizar para diferentes objetivos de inversión como especulación, cobertura o generación de ingresos.
Fecha de vencimiento: Los contratos de opciones sobre acciones suelen tener una fecha de vencimiento fija, tras la cual la opción caducará automáticamente. Esto requiere que los inversores tomen una decisión dentro de un cierto período de tiempo; de lo contrario, la opción no será válida.
Gestión de riesgos: Las opciones sobre acciones se pueden utilizar para gestionar el riesgo del mercado de valores. Por ejemplo, los inversores pueden comprar opciones de venta para proteger sus inversiones en acciones de las caídas del mercado.
Liquidez del mercado: los mercados de opciones sobre acciones son generalmente muy líquidos, lo que permite a los inversores comprar y vender contratos de opciones en cualquier momento.
Implicaciones fiscales: la negociación de opciones sobre acciones puede tener implicaciones fiscales, por lo que los inversores deben comprender las consecuencias fiscales de las diferentes estrategias y consultar a un asesor fiscal antes de negociar.
Factores de oferta y demanda: los precios de las opciones se ven afectados por factores de oferta y demanda, incluida la volatilidad implícita, el precio del activo subyacente, el valor temporal, etc.
Conceptos básicos de las opciones sobre acciones:
1. Precio de ejercicio: también llamado precio de ejercicio o precio de ejercicio, es el precio de compra y venta de acciones pactado en el contrato de opción. Para una opción de compra, el precio de ejercicio es el precio al que se compran las acciones; para una opción de venta, el precio de ejercicio es el precio al que se venden las acciones.
2. Fecha de vencimiento: Fecha de vencimiento del contrato de opción, antes de la cual el tenedor debe decidir si ejercita la opción. Después de la fecha de vencimiento, el contrato de opciones deja de ser válido.
3. Opción de compra: otorga al tenedor el derecho a comprar una acción a un precio determinado. Los inversores que tienen opciones de compra tienen la opción de comprar acciones al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento.
4. Opción de venta: da al tenedor el derecho de vender la acción a un precio determinado. Los inversores que tienen opciones de venta tienen la opción de vender las acciones al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento.
5. Tarifa de opción: También conocida como regalías, es la tarifa que se paga al comprar un contrato de opción. Las primas de las opciones están determinadas por la oferta y la demanda del mercado y se ven afectadas por factores como el precio de ejercicio, la fecha de vencimiento, el precio de las acciones y la volatilidad.
Derechos y obligaciones de la tenencia de opciones: El tenedor de una opción de compra tiene derecho a comprar las acciones al precio de ejercicio, pero no asume la obligación de ejercer la opción que tiene el tenedor de la opción de venta; el derecho de vender las acciones al precio de ejercicio, pero no asume la obligación de ejercer los derechos. Por el contrario, el vendedor de la opción (es decir, el emisor del contrato de opción) está obligado a ejecutar el contrato según las condiciones pactadas, es decir, a vender o comprar las acciones cuando el tenedor ejercite la opción.