Cómo operar la financiación de acciones

En el entorno actual, entre todos los métodos de financiación, la colocación privada es el principal método de financiación para las empresas privadas por encima de las empresas estatales. La relación de derechos de propiedad es simple, no hay necesidad de evaluar los activos de propiedad estatal y no existe supervisión por parte de los departamentos de gestión de activos de propiedad estatal y los departamentos superiores, lo que reduce en gran medida los costos de transacción y la eficiencia del financiamiento de capital para empresas privadas a través de empresas privadas. colocaciones.

Para las empresas, la financiación privada no sólo significa la obtención de fondos, sino también la entrada de nuevos accionistas y nuevos socios. Que los nuevos accionistas puedan convertirse en socios ideales tendrá un impacto positivo y de gran alcance en la empresa, tanto ahora como en el futuro.

En el ámbito del capital privado, diferentes tipos de inversores tienen diferentes impactos en las empresas. En China, existen los siguientes tipos de inversores: inversores individuales, instituciones de capital riesgo, instituciones de inversión industrial y empresas que cotizan en bolsa.

Aunque el monto de inversión de los inversionistas individuales no es grande, generalmente entre decenas de miles y cientos de miles de yuanes, desempeñan un papel vital en el apoyo financiero en la etapa inicial de la mayoría de las empresas privadas. Este tipo de inversor es muy complejo: algunas personas participan directamente en el funcionamiento y gestión diaria de la empresa, mientras que otras sólo prestan atención a las principales decisiones comerciales de la empresa como accionistas.

Este tipo de inversor suele tener una estrecha relación personal con el fundador de la empresa. A medida que la empresa se desarrolla, su influencia en la misma generalmente se desvanecerá después de recibir los retornos correspondientes.

Como participantes importantes en la financiación privada, las empresas que cotizan en bolsa tienen sus propios comportamientos especiales en China. Especialmente para las empresas cotizadas que tienen problemas con el desarrollo de sus negocios principales, dado que recaudan una gran cantidad de fondos cuando salen a bolsa, la mayoría utiliza sus ventajas financieras para inyectar nuevos conceptos a la empresa o comprar ganancias, y espera oportunidades. aumentar los precios de sus acciones para mantener sus calificaciones para cotizar en bolsa o para ganar dinero nuevamente.

Por supuesto, también hay algunas empresas que cotizan en bolsa con una visión estratégica a largo plazo, porque ven las amplias perspectivas de mercado y el enorme espacio de desarrollo de las empresas invertidas, y la inversión es para ajustar su estructura industrial.

Sin embargo, no importa qué tipo de empresa cotizada sea, para satisfacer las necesidades de los estados financieros consolidados será necesaria una tenencia. Las empresas privadas deben ser muy cautelosas con estos inversores. Una vez que se transfieran los derechos de control y la empresa no pueda llegar a un acuerdo con el accionista mayoritario, el desarrollo de la empresa se enfrentará a una gran crisis.

Los inversores y empresas privadas anteriores pueden elegir según sus propias características comerciales o dirección comercial.

2. Ventas en el mercado público

La financiación mediante cotización pública es el sueño de la mayoría de las empresas privadas. Por un lado, la cotización en bolsa recaudará enormes fondos para las empresas; por otro, el mercado de capitales ofrecerá a las empresas precios orientados al mercado, lo que permitirá que el mercado reconozca el valor de las empresas privadas y aportará una enorme riqueza a los accionistas; de empresas privadas.

En comparación con otros métodos de financiación, las empresas que recaudan fondos a través de cotizaciones tienen ventajas excepcionales:

(1) La cantidad de fondos recaudados es enorme.

(2) Los derechos de control y capital de los accionistas originales están menos diluidos.

(3) Es de gran ayuda para mejorar la visibilidad de la empresa.

(4) Favorece la utilización del mercado de capitales para su posterior financiación.

Sin embargo, debido al alto umbral para la emisión en el mercado público, sólo las empresas privadas rentables y de gran escala pueden considerar este método en una determinada etapa.

Al igual que los préstamos bancarios, las empresas privadas que cotizan en bolsa también se enfrentan a un trato injusto en el mercado de capitales nacional, aunque no existen restricciones a la cotización de empresas privadas en las leyes y regulaciones pertinentes.

Sin embargo, en el proceso de aprobación real, la mayoría de las oportunidades de cotización se otorgan a empresas estatales. Muchas empresas privadas sólo pueden eludir las restricciones de la cotización directa a través de cotizaciones encubiertas o cotizaciones fantasma, con la esperanza de recaudar fondos en el futuro. emisión de derechos o emisión adicional.

Datos ampliados:

Características, pros y contras de la financiación mediante acciones

1. Características de la financiación mediante acciones

1. capital inicial de una empresa Los derechos de propiedad son la base para que las empresas asuman responsabilidad civil, operen de forma independiente y sean responsables de sus propias ganancias y pérdidas. También son la base para que los inversores controlen las empresas y obtengan la distribución de ganancias.

2. La financiación mediante acciones es la base para que las empresas pidan dinero prestado del exterior.

3. Las características de distribución de los fondos de propiedad formados por financiación de capital, la escala del capital social y el grado de dispersión de los accionistas determinan la estructura de distribución de los derechos de control, derechos de supervisión y derechos de reclamación de valor residual de una empresa, lo que refleja una relación de derechos de propiedad.

2. Ventajas de la financiación mediante acciones

1. La financiación mediante acciones requiere el establecimiento de una estructura de gobierno corporativo relativamente completa.

La estructura de gobierno corporativo de la empresa generalmente consta de la junta de accionistas, la junta directiva, la junta de supervisores y los altos directivos. Se forman entre ellos múltiples restricciones de riesgo y controles y equilibrios de derechos, lo que reduce los riesgos operativos de la empresa.

2. En las transacciones financieras, las personas prestan más atención a la divulgación y disponibilidad de información. El mercado de valores es superior al mercado de préstamos en términos de divulgación de información y competencia de precios de fondos.

3. Si el prestatario ocupa una gran parte de la estructura patrimonial de la empresa, la posibilidad de utilizar préstamos corporativos para realizar inversiones de alto riesgo y generar riesgo moral se reducirá considerablemente. deseos Cuanto mayor sea el incentivo y la voluntad de actuar, menos probable será el impago y las pérdidas de la deuda bancaria.

3. Desventajas de la financiación mediante acciones

1. Cuando una empresa utiliza la financiación mediante acciones para recaudar fondos, los gestores de la empresa pueden realizar diversos consumos no productivos y tomar medidas que no sean necesarias. beneficiosas para ellos mismos pero no Las políticas de inversión que benefician a los accionistas crean conflictos de intereses entre administradores y accionistas.

2. Cuando un agente utiliza la autorización del representado para perjudicar y apropiarse indebidamente de los intereses del representado para aumentar sus propios beneficios, se producirá grave riesgo moral y selección adversa.

3. Cuando una empresa utiliza deuda para financiarse, si la empresa no funciona bien y sus condiciones operativas se deterioran, los acreedores tienen derecho a liquidar la empresa. En ese momento, el administrador de la empresa asumirá la responsabilidad. consecuencias causadas por la quiebra de la empresa.

Enciclopedia Baidu-Gestión financiera de acciones