Tres modos de negociación de margen y préstamo de valores
El modelo estadounidense de negociación de márgenes de valores, altamente orientado al mercado, incluye dos etapas: las compañías de valores financian y prestan valores de los clientes, y las compañías de valores obtienen fondos y refinancian los valores. Los siguientes son los tres modelos comerciales de negociación de margen y préstamo de valores compilados por el editor. Espero que sean útiles para todos.
Tres modelos de negociación de margen
1. Modelo de crédito descentralizado.
Los inversores solicitan financiación de margen y préstamos de valores a las sociedades de valores, y las sociedades de valores les proporcionan crédito directamente. Cuando las sociedades de valores no tengan fondos o acciones suficientes, podrán buscar financiación en el mercado financiero u obtener los fondos y acciones correspondientes mediante licitación. Este modelo se basa en el modelo de crédito centralizado japonés desarrollado y no existen instituciones especializadas en la financiación de transacciones crediticias. Este modelo está representado por Estados Unidos y el mercado de Hong Kong también adopta un modelo similar.
2. Modelo de crédito centralizado.
Las empresas de valores proporcionan a los inversores financiación de margen y préstamos de valores y, al mismo tiempo, crean empresas de financiación de valores semioficiales y monopolísticas para proporcionar fondos y refinanciación de valores a las empresas de valores para regular la entrada y salida de crédito. fondos y valores en el mercado de valores Gestión cuantitativa y flexible de las actividades de negociación de créditos en el mercado de valores. Este modelo está representado por Japón y Corea del Sur.
3. Modelo de crédito de doble vía.
Entre las compañías de valores, solo algunas compañías con licencias de préstamo de valores y comercio de margen directo pueden proporcionar servicios de préstamo de valores y comercio de margen a los clientes y luego refinanciar de las compañías financieras de valores. Las compañías de valores sin licencia sólo pueden aceptar la encomienda de los clientes para solicitar operaciones de margen y préstamos de valores en su nombre, y la compañía financiera de valores completará el negocio de operaciones de margen directo y préstamos de valores. Este modelo está representado por la provincia china de Taiwán.
Los tres modelos anteriores tienen sus propias características y desempeñan un papel importante en el modelo de transacciones crediticias de China continental en varios países (regiones). El modelo de transacción crediticia a elegir depende en gran medida de factores como el desarrollo del mercado financiero, la conciencia del riesgo y el nivel de control interno de las instituciones financieras. En cuanto a la elección del modelo de negociación de créditos de valores de mi país, existe básicamente un consenso en que el modelo de crédito centralizado liderado por las compañías financieras de valores debe adoptarse como una transición para proporcionar servicios de préstamo de valores a las empresas de valores y fortalecer la supervisión de las transacciones crediticias.
¿Qué son las acciones de negociación de margen?
El llamado comercio de margen se refiere al comportamiento de los inversores que brindan garantías a compañías de valores calificadas para el comercio de margen y piden prestado fondos para comprar valores (transacciones de margen) o tomar prestados valores y venderlos (transacciones de préstamo de valores). La negociación de margen se inauguró oficialmente el 31 de marzo de 2065438.
El comercio de margen, también conocido como "transacciones de crédito de valores" o transacciones de margen, se refiere a los inversores que brindan garantías a compañías de valores calificadas para el comercio de margen y toman prestados fondos para comprar valores (transacciones de margen) o tomar prestados valores y venderlos. (negociación con margen de margen).
Comparación entre la negociación de margen y los métodos de negociación ordinarios de las empresas que cotizan en bolsa
1 Los requisitos de margen son diferentes. Los inversores que participan en transacciones ordinarias de valores deben presentar un margen del 100%, es decir, deben depositar fondos suficientes por adelantado para comprar valores y poseer valores suficientes por adelantado para venderlos. Sin embargo, participar en el comercio de margen es diferente. Los inversores sólo necesitan pagar un determinado margen para comprar o vender un determinado múltiplo del margen (venta en corto). Cuando predice que los precios de los valores aumentarán y no tiene suficientes fondos disponibles, puede pedir prestados fondos a una compañía de valores para comprar valores, venderlos a un precio alto y luego reembolsar el dinero prestado. Cuando se predice que el precio de un valor caerá y no hay valores disponibles, puede pedir prestados valores a una compañía de valores, venderlos, comprarlos a bajo precio y devolverlos.
2. Las relaciones jurídicas son diferentes. Cuando los inversores realizan operaciones ordinarias con valores, existe una sola relación con la sociedad de valores. Al realizar operaciones de margen, no sólo existe una relación de transacción encomendada con la compañía de valores, sino también una relación de préstamo de fondos o valores.
3. La toma de riesgos y los derechos comerciales son diferentes. Cuando los inversores participan en transacciones de valores ordinarias, los riesgos los asumen ellos mismos, por lo que pueden comprar y vender casi todos los tipos de valores que cotizan en bolsa (excepto algunas variedades especiales que tienen requisitos especiales para los inversores que participan en la transacción). Al mismo tiempo, si los fondos o valores no se pueden reembolsar en su totalidad y a tiempo, también traerá riesgos para la compañía de valores.
4. Diferentes controles de transacciones. Al realizar transacciones ordinarias de valores, los inversores pueden comprar y vender valores a voluntad y transferir fondos hacia adentro y hacia afuera a voluntad. Al realizar transacciones de comercio de margen y préstamo de valores, si existe un contrato de transacción abierto, es necesario garantizar que la garantía en la cuenta de comercio de margen y préstamo de valores sea suficiente para cumplir con el índice de garantía requerido al firmar un contrato de comercio de margen y préstamo de valores. contrato de transacción con una casa de valores.
Si el ratio de garantía es demasiado bajo, los corredores pueden detener las operaciones de margen de los inversores e incluso liquidar parte o la totalidad de los contratos existentes.
El papel del comercio de margen
1. Se puede agregar más información al precio de las acciones y se puede proporcionar más información comercial al mercado. Una vez que los inversores descubren que el precio de las acciones es demasiado alto o demasiado bajo, pueden realizar transacciones inversas mediante operaciones de margen para estabilizar el precio de las acciones en el mercado.
2. Amplía la relación de oferta y demanda entre los fondos y el mercado de valores hasta cierto punto, y desempeña un papel importante en el aumento de la liquidez del mercado de valores.
3. Proporciona un nuevo método de negociación para los inversores en acciones, que compensa las deficiencias de las transacciones nacionales individuales y también proporciona a los inversores cobertura de mercado.
4. Ampliar el alcance comercial de las compañías de valores, aumentar los fondos propios y los canales para administrar fondos propios dentro de un cierto rango, y mencionar la eficiencia de utilización de estos fondos después del comercio de margen y el préstamo de valores.