Después del examen de autoestudio, se me pidió que escribiera un trabajo sobre administración de empresas de la Universidad de Sichuan. Primero, necesito formular un tema. Por favor, dígame sobre qué tema es fácil escribir y encontrar información.

Los tremendos cambios en el entorno operativo corporativo moderno y la implementación generalizada de la gestión estratégica han planteado nuevos requisitos y desafíos para las teorías y métodos basados ​​en la gestión financiera corporativa. Las teorías y métodos tradicionales de gestión financiera ya no pueden satisfacer las necesidades de la gestión estratégica corporativa actual. Por lo tanto, es necesario mejorar y perfeccionar la teoría y los métodos de la gestión financiera corporativa bajo la guía de ideas y métodos de gestión estratégica, y llevarlos a una nueva etapa de la gestión estratégica financiera. La estrategia financiera corporativa se refiere al pensamiento estratégico y las actividades de toma de decisiones bajo la planificación estratégica corporativa general, basada en el análisis de valor, con la promoción de una circulación y asignación equilibrada y efectiva a largo plazo de los recursos corporativos como criterio, y con el propósito de mantener la rentabilidad de la empresa a largo plazo. Esto muestra que el objetivo principal de la gestión estratégica financiera es formar una ventaja competitiva sostenida, aumentar el valor de la empresa, mantener la rentabilidad a largo plazo de la empresa, garantizar un flujo equilibrado y eficaz de fondos corporativos y, en última instancia, realizar la estrategia general de la empresa. . La estrategia financiera empresarial tiene las características de subordinación, sistematicidad, orientación y complejidad.

1. Tipos y características de las estrategias financieras corporativas

La elección de las estrategias financieras corporativas determina la dirección y el método de asignación de los recursos financieros corporativos, y afecta el comportamiento y la eficiencia de la gestión financiera corporativa. actividades. ¿Deuda? ¿ingreso? Diferentes distribuciones conducen a diferentes estrategias. Hay tres tipos de estrategias financieras corporativas:

1. Estrategia financiera expansiva. Es una estrategia financiera diseñada para lograr una rápida expansión de los activos corporativos.

2. Estrategia financiera sólida. Es una estrategia financiera destinada a lograr un crecimiento constante en el desempeño financiero corporativo y una expansión constante del tamaño de los activos.

3. Estrategia financiera de contracción defensiva. Es una estrategia financiera destinada a prevenir crisis financieras y buscar la supervivencia y un nuevo desarrollo.

2. La naturaleza básica de la estrategia financiera

La naturaleza básica de la estrategia financiera se refleja en:

(1) Apoyo. Desde la perspectiva de la relación entre la estrategia financiera y la estrategia empresarial, la estrategia financiera no solo está subordinada a la estrategia corporativa, sino también al sistema de ejecución de la estrategia corporativa, y respalda plenamente la formulación e implementación de la estrategia corporativa. Específicamente, se trata de proponer objetivos financieros para todos los aspectos de las operaciones de la empresa en forma de valor desde una perspectiva financiera, tales como: crecimiento estable de los ingresos, grandes márgenes de beneficio bruto, calificaciones crediticias sólidas, aumento de los precios de las acciones, ingresos estables durante el período de ajuste dentro de la industria, etc., para garantizar que el logro general de los objetivos estratégicos.

(2) Reciprocidad. La estrategia financiera apoya la estrategia comercial de la empresa de diferentes formas e intensidad en diferentes momentos. Desde una perspectiva estratégica, los propietarios de empresas siempre esperan que la empresa mantenga los ingresos de crecimiento empresarial bajo ciertos riesgos, por lo que las estrategias financieras se ajustarán mutuamente a medida que cambien los riesgos comerciales que enfrenta la empresa.

(3) Dinámico. La estrategia financiera debe mantener un proceso de ajuste dinámico. La formulación e implementación de estrategias financieras están estrechamente relacionadas con el entorno externo, es decir, las estrategias financieras son el resultado del análisis ambiental. Cuando el entorno cambia ligeramente, todas las acciones deben llevarse a cabo de acuerdo con la estrategia, reflejando la orientación de la estrategia sobre la acción; cuando el entorno cambia significativamente y afecta la situación general, la estrategia comercial debe ajustarse en consecuencia y, por lo tanto, la financiera; La estrategia se ajustará en consecuencia.

3. El contenido de la estrategia financiera corporativa

El contenido de la estrategia financiera corporativa moderna incluye principalmente financiación, inversión y distribución del ingreso. Por lo tanto, el foco de la investigación de la estrategia financiera corporativa debe ser la estrategia de financiación, la estrategia de inversión y la estrategia de distribución del ingreso.

(1) Estrategia de financiación.

La estrategia de financiación se basa en la situación actual y las tendencias de desarrollo del entorno interno y externo de la empresa, así como en los requisitos de la estrategia general y la estrategia de inversión de la empresa, y lleva a cabo investigaciones sistemáticas y a largo plazo sobre los principales cuestiones tales como objetivos, principios, estructuras, canales y métodos de financiación. Los objetivos de financiación son las tareas financieras generales que una empresa debe completar en un período estratégico determinado y son una guía de acción para la financiación. Cubre los requisitos sobre la cantidad de financiamiento y presta más atención a la calidad del financiamiento, es decir, es necesario recaudar los fondos necesarios para que las empresas mantengan las actividades normales de producción y operación y el desarrollo, pero también para garantizar fuentes estables de fondos. , mejorar la flexibilidad de la financiación y esforzarse por reducir los costos y riesgos de financiación Mejorar continuamente la competitividad de la financiación. Los principios de financiación son los requisitos básicos que las empresas deben seguir al recaudar fondos, incluido el principio de bajo costo, el principio de estabilidad, el principio de disponibilidad y el principio de mejora de la competitividad. Además, las empresas deben seguir ampliando los canales de financiación de acuerdo con las necesidades estratégicas, equiparar razonablemente la financiación, adoptar diferentes métodos de financiación para lograr la mejor combinación y elaborar una estrategia de financiación que no sólo refleje los requisitos estratégicos sino que también se adapte a los cambios en el entorno externo.

(2) Estrategia de inversión.

La estrategia de inversión resuelve principalmente cuestiones importantes como los objetivos, principios, escala y métodos de inversión durante el período estratégico. Integra estrechamente la inversión de capital con la estrategia general de la empresa, lo que requiere que la empresa comprenda e implemente bien la estrategia corporativa. El primero son los objetivos de inversión, que incluyen: objetivos de ganancias, que son la garantía fundamental para la supervivencia de las empresas; lograr el desarrollo sostenible es el objetivo directo de las estrategias de inversión corporativa; este objetivo no es deseado por la mayoría de las empresas, pero es exitoso; La inversión es propicia para el desarrollo a largo plazo de la empresa. El segundo son los principios de inversión, que incluyen principalmente: el principio de centralización, es decir, la concentración de fondos limitados, que es el primer principio de la inversión de capital, es decir, el principio de inversión debe ser oportuno y apropiado; de flexibilidad, es decir, la inversión debe ser flexible y adaptable a los cambios en el entorno. Ajustar las estrategias de inversión en consecuencia y adaptarse proactivamente a los cambios en lugar de invertir rígidamente. El principio de sinergia es asignar fondos a diferentes factores de producción en proporciones razonables para obtener resultados generales. beneficios. En términos de estrategia de inversión, la escala de inversión y los métodos de inversión también deben organizarse adecuadamente.

(3) Estrategia de distribución de la renta.

Originalmente, los ingresos de una empresa deberían distribuirse entre las partes interesadas, incluidos los acreedores, los empleados, el país y los accionistas. La distribución del ingreso entre los tres primeros es mayoritariamente fija, y sólo la distribución del ingreso por parte de los accionistas es flexible, por lo que la estrategia de dividendos se ha convertido en el foco de la estrategia de distribución del ingreso. El principal problema a resolver en la estrategia de dividendos es determinar el objetivo estratégico de los dividendos, si pagar dividendos, cuánto pagar dividendos y cuándo pagar dividendos.

Desde una perspectiva estratégica, los objetivos estratégicos de los dividendos son: promover el desarrollo a largo plazo de la empresa; proteger los derechos e intereses de los accionistas para estabilizar el precio de las acciones y garantizar que el precio de las acciones de la empresa sea; básicamente estable a largo plazo. La empresa debe decidir si pagar dividendos, cuánto pagar y cuándo pagar dividendos formulando políticas de dividendos apropiadas basadas en los requisitos de los objetivos estratégicos de dividendos.

IV. Factores clave a considerar para implementar con éxito las estrategias financieras

(1) La elección de la estrategia financiera debe adaptarse al ciclo económico.

Desde la perspectiva del riesgo, los riesgos financieros incluidos en la estrategia financiera deben ser compatibles con los riesgos operativos provocados por las fluctuaciones del ciclo económico. Por lo tanto, las empresas pueden capear los altibajos de las crisis económicas desarrollando y eligiendo estrategias financieras flexibles. Durante la etapa de recuperación económica, es aconsejable adoptar una estrategia financiera expansiva, recaudar fondos activamente, ampliar la escala de producción, desarrollar nuevos productos y aumentar la fuerza laboral. Durante la etapa de auge económico, es aconsejable combinar una estrategia financiera de rápida expansión con una estrategia financiera prudente. En la etapa inicial de prosperidad, continuamos ampliando los edificios y equipos de las fábricas, adoptamos el arrendamiento financiero, continuamos aumentando el inventario, aumentamos los precios de los productos, llevamos a cabo la planificación de marketing y aumentamos la fuerza laboral. Adoptar estrategias sólidas de gestión financiera durante las últimas etapas del auge. Durante la fase de recesión, se deben adoptar estrategias fiscales para evitar la contracción. Detener la expansión, vender equipos de fábrica sobrantes, detener la producción que no sea propicia para los productos, detener las compras a largo plazo, reducir el inventario y reducir los empleados. En tiempos de depresión económica, especialmente durante las crisis económicas, establecer estándares de inversión, mantener la participación de mercado, reducir los costos de gestión, renunciar a beneficios financieros secundarios, reducir el inventario y reducir los empleados temporales. En resumen, los gestores financieros de las empresas deben adaptarse a los cambios de la situación actual y dar respuestas adecuadas según la etapa de desarrollo económico. Debemos prestar mucha atención a la situación y las políticas económicas, y tener una comprensión profunda del posible impacto de las políticas económicas nacionales, especialmente las políticas industriales y las políticas de inversión, en las actividades financieras corporativas.

(2) La elección de la estrategia financiera debe ser compatible con la etapa de desarrollo de la empresa.

En el proceso de desarrollo de una empresa, ésta generalmente pasará por cuatro etapas: período de inicio, período de expansión, período de estabilidad y período de declive. En diferentes etapas de desarrollo, las empresas tienen diferentes prioridades y riesgos comerciales, y deberían tener diferentes estrategias financieras para adaptarse a ellos. Las empresas deben analizar sus propias etapas de desarrollo y adoptar las estrategias financieras correspondientes. En la etapa inicial, existe una gran incertidumbre en el ámbito comercial de la empresa y, en la medida de lo posible, una gran cantidad de necesidades de capital deben cubrirse mediante fondos de capital. La política de dividendos generalmente adopta una política de dividendos no en efectivo. Durante el período de expansión, aunque la demanda de efectivo también es grande, la tasa de crecimiento es baja y los riesgos regulatorios siguen siendo altos. En términos generales, la política de dividendos puede considerar una política de dividendos en efectivo adecuada. Por lo tanto, durante las etapas emprendedoras y de expansión, las empresas deben adoptar estrategias financieras expansivas. En el período estable, la demanda de efectivo disminuye, algunas empresas pueden tener saldos de efectivo y los riesgos financieros se reducen de acuerdo con las reglas. Las políticas de dividendos son generalmente políticas de dividendos en efectivo. Adoptar en general una estrategia financiera sólida. En una recesión, la necesidad de efectivo continúa disminuyendo, eventualmente se incurre en pérdidas y el riesgo se reduce periódicamente. Las políticas de dividendos generalmente adoptan políticas de dividendos elevados en efectivo. Durante las recesiones, las empresas deben adoptar una estrategia financiera de contracción defensiva. (3) La elección de la estrategia financiera debe ser coherente con la estructura de gobierno corporativo.

Una buena estructura de gobierno corporativo es la clave para garantizar la implementación efectiva de las estrategias financieras. Si una empresa no tiene una estructura de gobierno efectiva, un mecanismo de incentivos y otros mecanismos, no puede garantizar la implementación de estrategias financieras. Por ejemplo, el mecanismo de restricción interna debe incluir la supervisión por parte del liderazgo de la implementación de estrategias financieras, la supervisión del departamento de finanzas de otros departamentos y la determinación de la relación entre el liderazgo, el departamento de finanzas y otros departamentos. Además, las empresas también pueden utilizar diversos métodos de gestión para motivar a los empleados, vincular las recompensas con el avance de las estrategias financieras y cambiar gradualmente los valores de los empleados para que estén dispuestos a hacer sugerencias que sean beneficiosas para el desarrollo estratégico.

(4) La elección de la estrategia financiera debe ser coherente con el modelo de crecimiento económico de la empresa.

El modo de crecimiento económico de las empresas requiere objetivamente una transformación fundamental del crecimiento extensivo al crecimiento intensivo. Para adaptarse a este cambio, las estrategias financieras deben ajustarse de dos maneras. Por un lado, ajustar las estrategias de inversión financiera de las empresas y aumentar la inversión en proyectos básicos; por el otro, fortalecer la innovación del sistema financiero.

5. Formulación e implementación de estrategias financieras corporativas

(1) Procedimientos para la formulación de estrategias financieras.

Como subsistema de gestión estratégica empresarial, la formulación e implementación de la estrategia financiera no solo debe considerar el entorno interno y externo de la empresa, sino también centrarse en los requisitos estratégicos generales de la empresa.

De los procedimientos anteriores se puede ver que la formulación de una estrategia financiera debe primero analizar el entorno estratégico financiero, es decir, recopilar información sobre diversos entornos y sus procesos y patrones cambiantes, analizar y predecir el estado futuro. del medio ambiente y sus El impacto significativo en el flujo de capital, como la naturaleza, el alcance y el momento del impacto, etc., en segundo lugar, es necesario analizar las capacidades financieras propias de la empresa y formular y diseñar planes estratégicos financieros específicos basados ​​en el requisitos de la estrategia general de la empresa; finalmente, a través del análisis de cada estrategia Evaluar los planes y seleccionar un plan satisfactorio.

(2) Implantación y control de la estrategia financiera.

La implementación y control de la estrategia financiera consiste en seguir los principios estratégicos anteriores, utilizarlos como ideología rectora, evaluar el logro de las metas en cada etapa y llevar a cabo un control efectivo. Antes de formular e implementar, además de considerar los requisitos de la estrategia financiera, también debemos prestar atención a la situación organizacional, es decir, establecer un sistema organizacional sólido y eficaz para la implementación de la estrategia y movilizar la participación de todos los empleados. garantía organizacional para asegurar la realización de objetivos estratégicos, al mismo tiempo, se aclaran diferentes estrategias. Los estándares de control de las etapas reflejan algunos principios estratégicos; Por ejemplo, los estándares de control cuantitativo se complementan con estándares de control cualitativo; los estándares de control a largo plazo se complementan con estándares de control profesional se combinan con estándares de control masivo, etc.

A la hora de realizar un control estratégico específico se deben seguir los siguientes principios: 1. principio de prioridad. Priorizar los problemas importantes en la estrategia financiera y trabajar duro para resolverlos. 2. Principio de autocontrol. El control de la implementación de la estrategia debe centrarse en el autocontrol de las unidades y del personal responsables, lo que favorece el pleno desarrollo de su iniciativa y creatividad. 3. El principio de flexibilidad; Intentar utilizar métodos rentables para resolver rápidamente los problemas de implementación. 4. El principio de puntualidad y moderación. Sea bueno analizando problemas, brindando retroalimentación oportuna, descubriendo y resolviendo problemas de manera oportuna. Durante el proceso de implementación, se hacen esfuerzos para garantizar que todo el trabajo se lleve a cabo simultáneamente con poca diferencia en el progreso, lo que favorece la coordinación interna.

Además, una vez implementada la estrategia financiera, es necesario evaluar su implementación. Esta es una buena forma de analizar las capacidades de previsión y toma de decisiones de la empresa. También es una forma de acumular experiencia en gestión. y extraer lecciones para el desarrollo futuro y prepararse para el siguiente paso. Sentar las bases para la gestión financiera estratégica.

A través del análisis del entorno interno y externo de la empresa, combinado con los requisitos de la estrategia general de la empresa, se mejoran las capacidades financieras de la empresa, es decir, la adaptabilidad del sistema financiero de la empresa a se mejora el entorno; la estrategia financiera se centra en el análisis del sistema y mejora la coordinación general de la empresa, mejorando así el efecto de sinergia de la empresa. la estrategia financiera se centra en los intereses a largo plazo y el desempeño general, ayudando a crear y mantener el las ventajas financieras de la empresa, creando y manteniendo así la ventaja competitiva de la empresa.

Materiales de referencia:

[1] Lu. Sobre la relativa independencia de la estrategia financiera [J]. Accounting Research, 2000, (9)

[2]Luce? Juerga. Estrategia financiera corporativa[M]. Prensa de Correos y Telecomunicaciones del Pueblo, 2003, 1

[3] Chen Jianhua, Huang Guoliang. Estrategia financiera general de la empresa [J]. Gestión empresarial [J], 2002, 7.

[4] Libro de texto del Instituto Chino de Contadores Públicos Certificados, "Financial Cost Management", Economic Science Press, 2008, 5.