¿Cómo se calcula la relación precio-beneficio de las acciones?
Relación P/E dinámica = relación P/E estática/(1+tasa de crecimiento anual compuesta)n potencia
La relación P/E dinámica se calcula multiplicando la relación P/E estática ratio por el coeficiente dinámico, que es 1/(1+ I) n, donde I es el ratio de crecimiento de las ganancias por acción y n es la duración del desarrollo sostenible de la empresa.
Por ejemplo, el precio actual de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa es de 20 yuanes, el beneficio por acción es de 0,38 yuanes, en comparación con los 0,28 yuanes del mismo período del año pasado, y la tasa de crecimiento es del 35%, es decir. es, i=35%. La empresa puede mantener esta tasa de crecimiento en los próximos cinco años, es decir, n = 5 el coeficiente dinámico es 1/(1+35%) 5 = 22%. En consecuencia, la relación precio-beneficio dinámica es 11,44 veces, es decir: 52 (relación precio-beneficio estática: 20 yuanes/0,38 yuanes = 52) × 22%.
Datos ampliados:
La relación precio-beneficio también se denomina "relación precio-beneficio", "relación precio-beneficio de las acciones" o "precio de mercado". relación beneficio-beneficio". La relación precio-beneficio es uno de los indicadores más utilizados para evaluar si el nivel de precio de las acciones es razonable. Divida el precio de las acciones por las ganancias anuales por acción (se puede obtener el mismo resultado dividiendo el valor de mercado de la empresa por el. beneficio anual atribuible a los accionistas).
Al calcular, el precio de las acciones generalmente toma el último precio de cierre, y si el EPS se calcula en función del EPS publicado del año anterior, generalmente se denomina relación precio-beneficio histórico; para calcular la relación precio-beneficio estimada de EPS, que rastrea el desempeño de la empresa. Un promedio o mediana estimado derivado de la recopilación de pronósticos de muchos analistas por parte de una agencia.
La relación precio-beneficio es la relación entre el precio por acción de una acción y sus beneficios por acción. La relación P/E ampliamente discutida en el mercado generalmente se refiere a la relación P/E estática, que a menudo se utiliza como indicador para comparar si acciones de diferentes precios están sobrevaluadas o infravaloradas. Usar la relación precio-beneficio para medir la calidad de las acciones de una empresa no siempre es exacto.
En general, se cree que si la relación precio-beneficio de las acciones de una empresa es demasiado alta, entonces el precio de las acciones está en una burbuja y su valor está sobrevaluado. Cuando una empresa está creciendo rápidamente y su crecimiento futuro es muy prometedor, al comparar el valor de inversión de diferentes acciones utilizando la relación precio-beneficio, estas acciones deben pertenecer a la misma industria, porque en este momento las ganancias por acción de la empresa son cercanos y la comparación es efectiva.
La relación P/E es un indicador valioso del mercado de valores. Por un lado, los inversores a menudo no creen que las cifras de beneficios calculadas estrictamente de acuerdo con las normas contables reflejen verdaderamente la rentabilidad de la empresa en funcionamiento. Como resultado, los analistas suelen hacer sus propios ajustes a los ingresos netos anunciados oficialmente de una empresa.
Materiales de referencia:
Relación P/E de la Enciclopedia Baidu