¿Cómo calcular el coeficiente beta de una acción? Análisis de regresión usando excel.
Donde ρam es el coeficiente de correlación entre el valor A y el mercado; σa es la desviación estándar del valor A; σm es la desviación estándar del mercado;
El coeficiente beta se calcula mediante el método de regresión: el coeficiente beta es igual a 1, es decir, el precio del valor cambia con el mercado.
Si el coeficiente beta es superior a 1, el precio del valor es más volátil que el mercado en general, y si el coeficiente beta es inferior a 1, el precio del valor es menos volátil que el mercado.
Si β = 0 significa que no hay riesgo, β = 0,5 significa que su riesgo es sólo la mitad que el del mercado, β = 1 significa que su riesgo es el mismo que el del mercado y β = 2 significa que su El riesgo es el doble que el del mercado.
Extended Data Finance utiliza el coeficiente beta para calcular la tasa razonable de riesgo-rendimiento que los inversores pueden esperar de una acción: Tasa de rendimiento razonable para acciones individuales =? La tasa de rendimiento libre de riesgo * β × (tasa de rendimiento general del mercado de valores - tasa de rendimiento libre de riesgo) * se puede expresar como la tasa de rendimiento de un bono de referencia.
Coeficiente beta = 1, lo que significa que el riesgo sistémico de la acción es igual al riesgo sistémico general del mercado, es decir, se ve afectado por factores económicos generales en la misma medida que el coeficiente beta del mercado; > 1 significa que el riesgo sistémico de la acción es mayor que El mercado en general se ve más afectado por factores económicos generales que el mercado en general.
Cuanto mayor sea el coeficiente beta, mayor será el riesgo sistemático de invertir en acciones y mayor será la tasa de rendimiento requerida por los inversores. Las acciones con beta alto suelen ser acciones cíclicas, como las acciones de bienes raíces y bienes de consumo duraderos; las acciones con beta bajo, también llamadas acciones defensivas, tienen baja correlación con la prosperidad económica, como las acciones de venta minorista de alimentos y servicios públicos.
El coeficiente beta de las acciones individuales puede cambiar a medida que el mercado sube o baja, y algunas acciones pueden ser más riesgosas en un mercado en baja que en uno en alza.
Enciclopedia Baidu-coeficiente β