Estrategias de conocimiento relacionadas con la inversión bursátil

Los inversores no pueden cambiar el ascenso y la caída de la macroeconomía y el mercado de valores, pero pueden adaptarse a diferentes condiciones económicas y de mercado ajustando sus estrategias de selección de acciones. El editor ha recopilado aquí conocimientos relevantes sobre la inversión en acciones para su referencia. ¡Espero que todos obtengan algo del proceso de lectura!

De hecho, el mercado de valores ofrece a los inversores una gran cantidad de opciones sobre acciones con características únicas. Comprender el "carácter" y el funcionamiento de estas acciones puede permitir a los inversores sentirse cómodos sabiendo dónde y cuándo poner su dinero.

Según el impacto del desempeño del ciclo económico en los precios de las acciones, todas las acciones se pueden dividir en tres categorías:

Primero, el desempeño del precio de las acciones está altamente correlacionado con el ciclo económico y el Las subidas y bajadas están básicamente relacionadas con las subidas y bajadas del precio de las acciones. Este tipo de acción se llama acción cíclica, que también es el tipo de acción más grande;

El segundo tipo de acción no cíclica, porque la prosperidad económica no puede impulsar el precio de sus acciones para que tenga un buen desempeño, desaceleración económica o recesión. no pueden afectar el precio de sus acciones. También conocidas como acciones defensivas, son variedades defensivas utilizadas por los inversores para evitar riesgos cuando las condiciones del mercado son malas.

La última categoría son las acciones de crecimiento, que son las preferidas por muchos inversores que buscan alto riesgo y alta rentabilidad. El rendimiento y el alto crecimiento de estas acciones pueden mantenerse durante mucho tiempo y no se ven afectados por el ciclo económico. Aparecen en áreas que crean nuevas necesidades, como la alta tecnología o nuevos modelos de negocio.

Estrategia de inversión en acciones regulares

A la mayoría de las industrias y empresas les resulta difícil escapar del impacto de los cambios macroeconómicos. Como mercado emergente, se espera que la economía de China experimente otros 20 años de industrialización. Durante este período, la característica principal será un alto crecimiento económico. La posibilidad de una recesión o depresión económica grave es muy baja, pero aún existen características cíclicas. El ciclo económico de China se manifiesta más por la aceleración y desaceleración del crecimiento del PIB. Por ejemplo, cuando la tasa de crecimiento del PIB llega a 12, puede considerarse un período próspero, y cuando la tasa de crecimiento del PIB cae por debajo de 8, es un período de recesión. Durante este período, la mayoría de las industrias sentirán presión operativa y algunas industrias y empresas incluso experimentarán pérdidas.

Las industrias cíclicas típicas incluyen materias primas básicas a granel como acero, metales no ferrosos y productos químicos, materiales de construcción como cemento y bienes de capital como maquinaria de construcción, máquinas herramienta, camiones pesados ​​y fabricación de equipos. Cuando la economía crece rápidamente, la demanda del mercado de productos en estas industrias también es alta y las mejoras en el desempeño serán muy obvias. Las acciones de empresas de estos sectores son muy buscadas por los inversores. Cuando la economía está en recesión, todos los ámbitos de la vida ya no ampliarán la producción y la demanda de sus productos, el rendimiento y los precios de las acciones caerán rápidamente.

Además, algunas industrias de consumo discrecional también tienen características cíclicas distintivas, como los automóviles, las bebidas alcohólicas de alta gama, la ropa de alta gama, los artículos de lujo, la aviación, los hoteles y otros tipos de turismo. La desaceleración del crecimiento de los ingresos y la incertidumbre sobre los ingresos esperados reducirán directamente el consumo de dichos bienes no necesarios. La industria de servicios financieros (excepto los seguros) tiene características cíclicas obvias porque está estrechamente relacionada con la industria, el comercio y el consumo de los hogares.

Estas industrias cíclicas ocupan el cuerpo principal del mercado de valores, y su desempeño y los precios de las acciones suben y bajan debido a los cambios en el ciclo económico. Por lo tanto, el ciclo económico se ha convertido en la razón fundamental que lidera el mercado alcista. y mercado bajista.

La clave para invertir en acciones de industrias cíclicas es aprovechar la oportunidad. Si puede intervenir antes de que el ciclo toque fondo, obtendrá los mayores retornos de su inversión. Pero si compra en el momento equivocado, como cuando el ciclo alcanza su punto máximo, sufrirá graves pérdidas. Puede que sean necesarios cinco o incluso diez años para dar paso a la siguiente ronda de recuperación y auge.

Aunque predecir cuándo la economía alcanzará su punto máximo y su punto más bajo es tan difícil como predecir cuándo y dónde ocurrirá y terminará el próximo amor, se han resumido en la práctica algunos métodos e ideas eficaces que pueden hacer que los inversores se preparado.

Entre ellos, la tasa de interés es el factor central para comprender el momento de ingresar al mercado de acciones cíclicas. Cuando las tasas de interés se mantienen a niveles bajos o caen continuamente, las acciones cíclicas tendrán un desempeño cada vez mejor, porque las tasas de interés bajas y los costos de capital bajos pueden estimular el crecimiento económico general y alentar a diversas industrias a expandir la producción y la demanda. Por el contrario, cuando las tasas de interés aumentan gradualmente, las industrias cíclicas pierden su voluntad y capacidad de expandirse debido al aumento de los costos de capital, y el desempeño de las acciones cíclicas será cada vez peor.

Los inversores deben tener en cuenta que cuando el banco central comienza a recortar los tipos de interés, normalmente no es el mejor momento para intervenir en acciones cíclicas. En este momento, la prosperidad económica suele estar en su punto más bajo y en algunos casos es difícil recuperarse. Los recortes iniciales de los tipos de interés aún no han dado frutos. Las acciones cíclicas seguirán cayendo durante un tiempo, y las industrias y acciones cíclicas sólo recuperarán su vitalidad después de múltiples recortes de tipos de interés. De la misma manera, cuando el banco central comienza a subir las tasas de interés, no hay necesidad de salir corriendo del mercado. El gobierno sólo está frenando el impulso de sobrecalentamiento de la economía, y las industrias y las acciones cíclicas continuarán por un tiempo. Sólo cuando las tasas de interés sigan subiendo y acercándose a máximos anteriores las industrias cíclicas sentirán claramente la presión, y entonces es cuando los inversores comenzarán a considerar cambiar la dirección del viento.

Para invertir en acciones cíclicas, las relaciones P/E suelen ser engañosas. Para una acción cíclica, una relación P/E baja no significa que tenga valor de inversión. Por el contrario, una relación precio-beneficio elevada no está necesariamente sobrevalorada. Tomemos como ejemplo las existencias de acero. Durante las crisis, sus relaciones precio-beneficio sólo pueden permanecer en un solo dígito. Si los inversores lo comparan con la media del mercado y piensan que es "barato", pueden tener que esperar mucho después de comprarlo, perder otras oportunidades o incluso sufrir más pérdidas. La relación P/E de las existencias nacionales de acero debería ser inferior a 5 veces. En tiempos buenos, como el primer semestre de 2004, la relación precio-beneficio de las existencias de acero puede llegar a ser más de 20 veces. En ese momento, si ve que la relación precio-beneficio aumenta y no se atreve a comprar acciones de acero, se perderá una tendencia del mercado.

Debido a que es insensible a las fluctuaciones de ganancias, la relación precio-valor contable puede reflejar mejor el valor de inversión de acciones cíclicas con fluctuaciones obvias de rendimiento, especialmente para aquellas industrias pesadas con uso intensivo de capital. Cuando el valor total de mercado de una acción es inferior a sus activos netos, es decir, la relación precio-valor contable es inferior a 1, normalmente se pueden comprar con confianza. Hay signos de recuperación en la industria y en el precio de las acciones.

A lo largo de todo el ciclo económico, el desempeño cíclico de las diferentes industrias sigue siendo diferente. Cuando la economía apenas comience a recuperarse de su punto más bajo, las industrias básicas como la petroquímica, la construcción, el cemento y la fabricación de papel serán las primeras en beneficiarse, y el desempeño del precio de las acciones comenzará temprano. En la posterior fase de recuperación y crecimiento, las industrias de bienes de capital y componentes, como maquinaria y equipos y electrónica cíclica, han tenido mejores resultados, y los inversores pueden cambiar de rumbo y comprar acciones relacionadas. En el apogeo del auge económico, los negocios estaban en auge. Los protagonistas en este momento son los bienes de consumo no esenciales, como coches, ropa de alta gama, grandes almacenes, electrónica de consumo, viajes, etc. Si pasas a este tipo de caldo, podrás disfrutar del último festín. En un ciclo económico, asignar las acciones industriales que más se benefician en diferentes etapas puede maximizar el retorno de la inversión.

Por último, a la hora de elegir acciones que estén preparadas para una recuperación del sector, comparar los balances de estas empresas puede ayudarle a encontrar las acciones con mejor rendimiento. Las empresas con balances sólidos y efectivo relativamente abundante tendrán mayores capacidades de expansión en las primeras etapas de la recuperación de la industria, y el desempeño de sus precios de acciones generalmente será más llamativo.

Estrategia de inversión en acciones defensivas

Como sugiere el nombre, los inversores utilizan acciones defensivas para evitar riesgos cuando el ciclo económico está en un punto bajo, el mercado de valores continúa cayendo o las perspectivas son poco claras y volátiles. Estas acciones son defensivas porque pertenecen a industrias que rara vez se ven afectadas por las recesiones económicas y las políticas macroeconómicas. Cuando los beneficios de las industrias cíclicas disminuyen debido a una demanda débil, las industrias defensivas pueden mantener sus beneficios originales y son un refugio seguro para los inversores en condiciones de mercado adversas.

Las industrias defensivas típicas son los servicios públicos, como el suministro de agua, el suministro de energía, la calefacción y otras industrias. Cabe señalar que actualmente más del 80% de la demanda de electricidad de mi país proviene de empresas industriales y comerciales, y sólo alrededor del 10% proviene del consumo estable de electricidad residencial. Por lo tanto, el desempeño de la industria eléctrica también se verá afectado por el ciclo económico y sus características defensivas son relativamente no obvias.

Otro tipo de industria defensiva es la de alimentos, bienes de consumo diario y otros bienes y servicios que los residentes deben consumir. Por ejemplo, no importa si la economía es buena o mala, cuando las luces de la casa no funcionan, es necesario comprar luces de Foshan Lighting (000541) para reemplazarlas. Además, la industria farmacéutica también tiene características defensivas. Si estás enfermo, debes tomar medicamentos. La gente no reducirá su consumo de medicamentos para el resfriado sólo porque la tasa de crecimiento del PIB haya caído 2 puntos porcentuales.

Debido al número relativamente pequeño de acciones defensivas, se convierten en un lugar donde los inversores se reúnen en busca de refugio seguro durante las crisis económicas y del mercado de valores, y sus niveles de valoración aumentarán. Son productos de inversión que pueden generar dinero o minimizar pérdidas en un mercado bajista.

Pero cuando la economía comienza a recuperarse y el mercado de valores está alcista, nadie piensa en acciones defensivas, que quedarán rezagadas con respecto al mercado.

La diferencia en China es que las acciones de algunas empresas de industrias defensivas también pueden proporcionar rendimientos sobre las acciones de crecimiento. Dichas empresas logran un crecimiento del rendimiento a largo plazo mediante fusiones y adquisiciones continuas o la expansión de la capacidad de producción.

Estrategia de inversión en acciones de crecimiento

La mayoría de las acciones tienen dificultades para obtener un buen rendimiento cuando el mercado está a la baja. Incluso las acciones defensivas suelen ser relativamente fuertes en el mercado en general y es difícil obtener rentabilidad absoluta. Las acciones de crecimiento pueden generar rendimiento y crecimiento del precio de las acciones año tras año, incluso en un mercado bajista, y su rendimiento será aún más sobresaliente cuando mejore el entorno del mercado. Su desempeño y las ganancias en el precio de sus acciones generalmente abarcan múltiples ciclos económicos y bursátiles.

Las acciones de crecimiento pueden tener esta capacidad porque la empresa ha encontrado nuevos productos o negocios con una demanda creciente. Hay relativamente pocos competidores y la demanda explota gradualmente a medida que los productos y servicios continúan madurando, por lo que las acciones de crecimiento. Aparecen principalmente en el campo de la alta tecnología. Por ejemplo, Microsoft en Estados Unidos ha logrado 20 años consecutivos de alto rendimiento y crecimiento del precio de las acciones mediante la creación de sistemas operativos para computadoras.

Además, en las industrias tradicionales, algunas empresas han encontrado un amplio espacio para la expansión empresarial porque han creado nuevos modelos de negocio. Por ejemplo, Ctrip.com ha creado un nuevo "océano azul" en el maduro y caótico mercado de reservas nacionales a través de Internet y modelos fuera de línea. Todavía les queda una gran cuota de mercado esperando que cosechen en el futuro. En la actualidad, las capacidades nacionales de innovación en el campo de la ciencia y la tecnología son todavía relativamente débiles, y las acciones de crecimiento en el mercado de acciones A aparecen más en los campos de productos y servicios que transforman e innovan las industrias tradicionales.

Sin embargo, las acciones de crecimiento tienen un aspecto bonito, pero no todo el mundo es apto para participar. En primer lugar, a los inversores les resulta difícil emitir juicios de inversión correctos si comprenden estos nuevos modelos de negocio y antecedentes profesionales, que son muy exigentes desde el punto de vista técnico. En segundo lugar, las empresas en crecimiento son relativamente pequeñas, sus productos y tecnologías aún están mejorando y es necesario cultivar la demanda del mercado. Nadie puede garantizar que tendrán éxito, por lo que invertir en acciones de crecimiento requiere riesgos inciertos adicionales. Este es un estilo de inversión de alto riesgo y alta recompensa.

Resumen

Las acciones cíclicas son una inversión orientada a las tendencias. Comprarlas y mantenerlas durante mucho tiempo no es la estrategia más inteligente. Las acciones defensivas son la opción cuando las condiciones del mercado son malas y son complementarias a las acciones cíclicas. Las acciones de crecimiento aportan la mayor rentabilidad a los inversores, pero también conllevan mayores riesgos. Todas ellas son variedades en las que los inversores con una fuerte tolerancia al riesgo y experiencia profesional pueden involucrarse profundamente.

Hay varias industrias en el mercado de valores. Comprender las características cíclicas o no cíclicas de cada industria típica es solo superficial. Lo que es más importante es dominar la capacidad de identificar la esencia. En pocas palabras, las industrias que satisfacen las necesidades diarias son industrias no cíclicas, mientras que las industrias que producen bienes no necesarios son industrias cíclicas. No se descarta que existan algunos casos de acciones no cíclicas o de crecimiento en algunas industrias cíclicas típicas. Por lo tanto, sólo mediante una aplicación flexible y un análisis de casos podemos lograr resultados de inversión ideales.

Artículos relacionados con la inversión en acciones:

★Similitudes y diferencias en la inversión en acciones y fondos en 2021

★Análisis de mercado

★Análisis de mercado

★Consejos para operar con acciones 2021

★Consejos para comprar fondos de acciones

★Conocimientos básicos de futuros sobre índices bursátiles

★¿Qué tipos de ¿Existen fondos de acciones?

★Cuatro formas habituales de comprar fondos

★¿Qué significa el quinto nivel de acciones? 2021

★¿Cómo elegir acciones alcistas del mercado de valores en 2021?