Caso típico de almacén de ratones

Han Gang, el administrador del fondo, fue encarcelado por seguir la compra y venta de acciones de caballos blancos en el fondo que administraba. Esta era la primera vez que un administrador del fondo era encarcelado.

Desde el día en que se implementó la Enmienda a la Ley Penal, terminaron los buenos tiempos de la posición rata del fondo.

El 6 de septiembre de 2010, la Comisión Reguladora de Valores de China anunció que Han Gang, ex administrador de fondos de Great Wall Fund, sería transferido a las autoridades judiciales por responsabilidad penal.

Han Gang, que ha sido transferido a las autoridades judiciales, aprovechó su posición para ganar dinero rastreando el comercio de acciones de caballos blancos en los fondos que administraba la Oficina Reguladora de Valores de Shenzhen. Debido a las cuantiosas ganancias fue trasladado a las autoridades judiciales por responsabilidad penal.

Han Gang puede convertirse en el primer gestor de fondos que puede ser considerado penalmente responsable desde la implementación de la "Enmienda (7) a la Ley Penal de la República Popular China" (en adelante, la "Enmienda Penal de la República Popular China" Modificación de la Ley"). Han Gang no es el primero ni el último. Detrás de la detención criminal de Han Gang hay una señal de que los reguladores están comenzando a tomar medidas enérgicas contra los administradores de fondos.

El almacén de ratas de Han Gang

El almacén de ratas de Han Gang quedó expuesto en septiembre de 2009, y la Oficina Reguladora de Valores de Shenzhen no ha anunciado los resultados de su tratamiento. El 6 de septiembre de 2010, la Comisión Reguladora de Valores de China conmocionó al mercado al anunciar los resultados.

El 6 de enero de 2009, Han Gang, que solo tenía 36 años, fue nombrado administrador de fondos de Great Wall Jiufu Fund. Antes de eso, Han Gang se desempeñó como administrador de fondos de Great Wall Jiuheng y. el director general del Departamento de Investigación del Great Wall Fund. Siete meses después, en agosto de 2009, la Oficina Reguladora de Valores de Shenzhen llevó a cabo una inspección sorpresa de las prácticas de los administradores de fondos de 14 compañías de fondos de la zona. Durante esta inspección, se descubrió que Han Gang tenía un granero de ratas privado.

La Oficina Reguladora de Valores de Shenzhen descubrió durante la inspección que Tu Qiang, el administrador de fondos de Invesco Great Wall Fund Company, y Han Gang y Liu Hai, los administradores de fondos de Great Wall Fund Company, eran sospechosos de utilizar información no pública para comprar y vender acciones Los montos de las cuentas sospechosas oscilaban entre cientos de miles de yuanes y varios millones de yuanes. Tres gestores de fondos crearon en secreto posiciones de ratas. Este es el mayor escándalo en la industria de los fondos después del escándalo de los fondos.

Según los detalles publicados de las transacciones de Tu Qiang y Liu Hai, las acciones negociadas por estos dos fondos que fueron castigadas administrativamente eran principalmente acciones de peso pesado de pequeña y mediana capitalización. A juzgar por los datos del primer trimestre y los informes semestrales publicados por Great Wall Jiufu antes de la inspección in situ en agosto de 2009, los fondos administrados por Han Gang eran todos acciones de caballos blancos, y no había acciones de ST ni acciones de reestructuración.

Se puede ver en las 10 acciones principales que el informe del primer trimestre y el informe semestral tienen las mismas cinco acciones. Especialmente después de que Han Gang se hizo cargo de Great Wall Jiufu, comenzó a aumentar su posición en. acciones de automóviles FAW Fuwei y Huayu Automobile Co., Ltd. Se ha convertido en el sexto y octavo holding más grande, con 115 millones de yuanes y 109 millones de yuanes respectivamente.

A juzgar por los datos de transacciones del informe semestral de 2009, FAW Fuwei y Huayu Automobile también ocuparon el cuarto y quinto lugar en términos de monto de compra. De esto se puede ver que Han Gang está muy interesado en. estas dos acciones. Aunque es imposible obtener la información de las transacciones de las cuentas de los familiares de Han Gang, esto no descarta la posibilidad de comprar y vender estas dos acciones.

Después de recibir los resultados de la inspección de la Oficina Reguladora de Valores de Shenzhen, la Comisión Reguladora de Valores de China inició inmediatamente una investigación contra Han Gang y otras tres personas. El 22 de septiembre de 2009, Han Gang fue suspendido.

El 6 de septiembre de 2010, la Comisión Reguladora de Valores de China anunció que Han Gang utilizó su posición como administrador de fondos para operar conjuntamente cuentas de valores abiertas por sus familiares antes o simultáneamente con otros administrados por Yu. Hangang compró y vendió las mismas acciones muchas veces y obtuvo grandes ganancias. La Comisión Reguladora de Valores de China transfirió pruebas de presuntos delitos a las autoridades judiciales para perseguir la responsabilidad penal.

La primera persona condenada por comercio de almacenes de ratas en la industria de fondos

Por ser sospechoso de transacciones de "almacén de ratas", Tu Qiang, ex gestor de fondos de Invesco Great Wall, Liu Hai, ex administrador de fondos de Great Wall Fund, y Liu Hai, ex administrador de fondos de Great Wall Fund, Han Gang, y otros tres fueron investigados y castigados por la Comisión Reguladora de Valores de China, y sus decisiones de sanción se anunciaron oficialmente el 22 de mayo de 2011. A Tu Qiang y Liu Hai se les confiscaron sus ganancias ilegales, se les impusieron multas de distintos grados y se les prohibió la entrada al mercado. Han Gang fue transferido a los órganos de seguridad pública por responsabilidad penal. Este es también el primer caso sospechoso en el mercado de valores de China. de violar el "Derecho Penal" mediante la explotación de activos desconocidos. El delito de tráfico de información pública fue transferido a los órganos de seguridad pública para su responsabilidad penal.

El Tribunal Popular del distrito de Futian, ciudad de Shenzhen, emitió un fallo público sobre el caso del administrador de fondos Han Gang por supuestamente utilizar información no divulgada para comerciar, y condenó a Han Gang a un año de prisión y confiscó sus ganancias ilegales. y le impusieron una multa de 310.000 yuanes. Este caso se convirtió en el primer caso en China en el que un practicante de fondos fue considerado penalmente responsable de transacciones ilegales utilizando información no divulgada.

La ley penal del almacén de ratas mata a la gente

En la historia de la industria de fondos de China, Han Gang es la primera persona en transferir la responsabilidad penal al poder judicial.

Han Gang no es la primera persona castigada por la Comisión Reguladora de Valores de China por almacenes de ratas de fondos. En la lista de posiciones de ratas de fondos se encuentran el ex administrador de fondos de Shanghai Investment Morgan, Tang Jian, el administrador de fondos del Sur Wang Limin, el administrador de fondos de Rongtong, Zhang Ye, el administrador de fondos de Great Wall, Liu Hai, el administrador de fondos de Invesco Great Wall, Tu Qiang, etc. La Comisión Reguladora de Valores de China no enumeró las posiciones sospechosas de ratas. El administrador del fondo del almacén fue transferido a las autoridades judiciales por responsabilidad penal, pero en su lugar se impusieron multas y sanciones administrativas.

Han Gang, Liu Hai y Tu Qiang fueron archivados para ser investigados por la Comisión Reguladora de Valores de China al mismo tiempo, pero al final tuvieron finales diferentes. La causa fundamental de las presuntas transacciones del almacén de ratas de Liu Hai y Tu Qiang es que la cantidad no constituye un delito penal o que la transacción se produjo antes del 28 de febrero de 2009.

La promulgación del "Proyecto de ley de enmienda de la ley penal" se ha convertido en un cuchillo de acero mortal colocado en la cabeza de Han Gang.

Más de un mes después de que Han Gang se convirtiera en administrador del Fondo Jiufu de la Gran Muralla, es decir, el 28 de febrero de 2009, el Comité Permanente del XI Congreso Nacional Popular aprobó la "Enmienda a la Ley Penal". implementación. La reforma a la Ley Penal agrega un nuevo párrafo al artículo 180 de la Ley Penal, que se denomina "el delito de utilización de información no divulgada para comerciar".

Para casos graves, la "Reforma a la Ley Penal" estipula que la persona será condenada a pena privativa de libertad de no más de cinco años o prisión preventiva, y también o únicamente a multa no menor. de una vez pero no más de cinco veces los ingresos ilegales si las circunstancias son particularmente graves, será condenado a una pena de prisión de no más de cinco años o a una pena de prisión de duración determinada; no menos de cinco años pero no más de diez años, y también será multado no menos de una vez pero no más de cinco veces sus ingresos ilegales.

En el anuncio de la Comisión Reguladora de Valores de China, no se mencionaron la cantidad de ganancias, las acciones involucradas y los detalles de la transacción del caso de Han Gang, pero el tiempo de negociación de la posición de rata sospechosa resultó ser después de la implementación oficial de la Enmienda de la Ley Penal, y la cantidad durante el período será relativamente grande.

Han Gang fue considerado penalmente responsable, lo que tiene un efecto disuasorio en el mercado de capitales pero es de gran importancia.

Según la "Enmienda de la Ley Penal (7)", no solo se dirige a las compañías de fondos, sino también a las bolsas de valores, bolsas de futuros, compañías de valores, compañías de corretaje de futuros, bancos comerciales, compañías de seguros y otras instituciones financieras. Empleados de instituciones y personal de autoridades reguladoras pertinentes o asociaciones industriales.

Durante la inspección realizada por la Oficina Reguladora de Valores de Shenzhen, el monto de la cuenta sospechosa fue solo de entre unos pocos cientos de miles y varios millones de yuanes, pero es poco probable que Han Gang se beneficie del uso de información de transacciones no públicas. alcanzaría decenas de millones en comparación con el mercado de capitales, el uso de información no pública sobre la reestructuración para obtener ganancias ilegales de cientos de millones de yuanes no es lo mismo, pero puede servir como advertencia para otros.

Al mismo tiempo, esto también hizo sonar la alarma para los gestores de fondos y la industria de fondos. El número de empleados en las compañías de fondos ha llegado a más de 8.000, y 62 compañías de fondos tienen 700 productos de fondos y más de 500 administradores de fondos. Este grupo ha mostrado una alta liquidez desde 2010. A julio de 2010, el 30 de marzo, los administradores de fondos eran 227. Los fondos propiedad de 59 compañías de fondos en Japón renunciaron.

La entrada y salida del personal inevitablemente será mixta. Han Gang es el primero, pero ciertamente no será el último. Tiene el efecto de tocar la montaña y sacudir al tigre entre sus compañeros. la industria de fondos. El mayor caso de "almacén de ratas" en China y el primer caso de "almacén de ratas" en Shenzhen se conoció en el Tribunal Popular Intermedio de Shenzhen el 21 de febrero de 2014. Ma Le, ex administrador del fondo Boshi Select, utilizó información no revelada que tenía como administrador de fondos participó ilegalmente en el comercio de acciones y fue acusado del delito de comerciar con información no divulgada. El juicio de ayer duró dos horas y Ma Le se declaró culpable en su totalidad.

El juicio reveló cómo Ma Le manipuló el "Almacén de Ratas" durante dos años, obteniendo ganancias ilegales de más de 18,83 millones de yuanes.

Ma Le, el protagonista del caso "Rat Warehouse" que se abrió el 21 de febrero de 2014, tenía solo 32 años. Una vez le ordenaron convertir Boshi Select Fund de pérdidas a ganancias y se convirtió en un hombre. Sin embargo, en julio de 2013, Ma Le fue arrestada bajo sospecha de operar un "almacén de ratas".

Después de la investigación, Ma Le operó ilegalmente "Jin" y "Jin" durante más de dos años cuando se desempeñó como gerente de Boshi Select Stock Securities Investment Fund bajo Boshi Fund Management Co., Ltd. del 9 de marzo de 2011 al 30 de mayo. 2013. Las tres cuentas de acciones de "Yan Moujin" y "Yan Mouwen" compraron las acciones del fondo a precios bajos antes de venderlas y luego las vendieron antes que las acciones del fondo. Compraron 76 acciones idénticas a las del fondo, como Zhongtian. Urban Investment, y las compró y vendió. El monto de las transacciones bilaterales fue de más de 1.050 millones de yuanes y las ganancias ilegales fueron de más de 18,83 millones de yuanes. Usó fondos cristianos para "levantar" acciones personales, que es un típico "almacén de ratas". " y fue utilizado por la fiscalía para comerciar con información no divulgada. El delito fue perseguido.

El comportamiento de manipulación de "almacenes de ratas" sólo se tipificó como delito penal después de la implementación de la "Enmienda a la legislación penal (7)" en febrero de 2009. El delito correspondiente es el de comerciar con información no divulgada. , que se ha informado en China, ha habido muchos casos de prueba de "almacén de ratas", y en Shenzhen, el caso de Ma Le fue el primero, también conocido como el primer caso de "almacén de ratas" en Shenzhen. Se superó la cantidad involucrada en el caso Ma Le. El caso del “granero de ratas” que se ha juzgado en China también se conoce como el caso del “granero de ratas” más grande del país.

Durante el juicio del 21 de febrero de 2014, Ma Le se mostró muy cooperativo, se declaró culpable de principio a fin y no tuvo objeciones al proceso penal ni a la cantidad de fondos que figuran en la acusación. reconocimiento de la gran cantidad de pruebas No solo lloró durante la defensa del abogado defensor, sino que también expresó su profundo pesar durante las dos horas del juicio, la autodefensa de Ma Le y el discurso de su abogado defensor. centrado en declararse culpable.

Ma Le ha pasado de ser un estudiante pobre a un recaudador de fondos.

Ma Le, de 32 años, nació en la zona rural de Henan y proviene de una familia pobre. En su declaración final, Ma Le usó sus propias palabras para describir "17 años de arduo estudio", confiando en becas y trabajo-estudio para completar estudios de pregrado y maestría en la Universidad de Tsinghua.

El 8 de marzo de 2011, Ma Le, de 29 años, fue ascendido a gerente del Boshi Selected Stock Securities Investment Fund en un momento crítico. En ese momento, el fondo ocupaba sólo alrededor del 90% en la industria. Después de hacerse cargo del fondo, "realmente considero este fondo como mi vida. Trabajo horas extras día y noche, renuncio a muchos días festivos e incluso me quedo despierto por la noche, Ma Le dijo en el tribunal que su cuerpo estaba sobregirado". de esto, y él no pudo evitarlo. A la edad de 30 años, desarrollé hipertensión de grado 2, hernia de disco lumbar severa y dolor lumbar durante toda la noche.

Pero también cree que sus esfuerzos se han visto recompensados. El rendimiento del fondo creció rápidamente hasta situarse entre el 24% de los mejores del sector. En 2011, el fondo se situó entre los tres primeros de su categoría. . Este es un logro muy notable para un fondo de gran capitalización con casi 10 mil millones de yuanes. Por lo tanto, Ma Le de repente se convirtió en una figura famosa en la industria de los fondos y fue considerado como un caso inspirador para que los niños rurales se convirtieran en personas exitosas. Debido al excelente desempeño, los ingresos de Ma Le también han aumentado. Según los datos, el salario anual de Ma Le ha superado los 2 millones de yuanes. El caso de granero de ratas más grande del país ha establecido un nuevo récord en Guangzhou. La Fiscalía Popular Municipal de Guangzhou anunció el 15 de enero de 2016 que el tribunal procesó a Chen Moumin por utilizar información no divulgada para el comercio y fue sentenciado a 4 años de prisión y una multa de 28,3 millones de RMB por el tribunal en primera instancia. 28,26058727 yuanes. El caso de Chen Moumin involucró la compra y venta de 87 acciones, con un valor de transacción de más de 1.800 millones de yuanes y ganancias ilegales de más de 28,26 millones de yuanes. Actualmente es el caso de almacén de ratas más grande del país.

Según la Fiscalía Popular Municipal de Guangzhou, como el caso de almacén de ratas más grande del país, el caso de Chen Moumin implicó el uso de información no divulgada para participar en actividades de negociación de valores relacionadas con esta información. comprado y vendido alcanzó 87, el monto de la transacción alcanzó 1884084756,25 yuanes y el monto de ganancia ilegal alcanzó 28260587,27 yuanes. El caso fue investigado y concluido por la Oficina de Investigación de Delitos contra Valores del Ministerio de Seguridad Pública, y la Fiscalía Popular Municipal de Guangzhou fue designada por la Fiscalía Popular Provincial de Guangdong para revisar y manejar el caso. El 7 de septiembre de 2015, la Fiscalía Popular Municipal de Guangzhou presentó una acusación pública ante el Tribunal Popular Intermedio Municipal de Guangzhou. El 10 de noviembre del mismo año, el caso se conoció en el Tribunal Popular Intermedio Municipal de Guangzhou.

El 1 de marzo de 2016, la Comisión Reguladora de Valores de China anunció que Zhang Peng se desempeñó sucesivamente como analista senior, administrador de fondos e investigador en Shenwan Lingxin Fund Management Co., Ltd. (anteriormente Shenwan Paris Fund Management Co., Ltd.). Peng y su esposa Yang Yan controlaron el uso de la cuenta de Liu Mouxiu Durante la gestión de New Power Fund por parte de Zhang Peng, después de que New Power Fund comprara o vendiera acciones, Zhang Peng operaba la cuenta de valores de Liu Mouxiu para comprar y vender simultánea o posteriormente las acciones compradas y. vendido por New Power Fund. De conformidad con el artículo 233 de la Ley de Valores y el artículo 5 del Reglamento de Prohibición del Mercado de Valores, se decidió prohibir a Zhang Peng del mercado durante cinco años.

La ganancia total de Zhang Peng por operar la cuenta de valores "Liu Mouxiu" fue de 448.500 yuanes. Entre ellas, 16 acciones convergieron en el mercado de valores de Shanghai, con un volumen de transacciones de 15,1526 millones de yuanes y una ganancia de 240.800 yuanes, 20 acciones convergieron en el mercado de valores de Shenzhen, con un volumen de transacciones de 16,5544 millones de yuanes; beneficio de 207.700 yuanes.

La Comisión Reguladora de Valores de China cree que cuando Zhang Peng se desempeñó como administrador de New Power Fund, utilizó la información no divulgada que tenía para operar la cuenta de valores de "Liu Mouxiu" y violó la ley de valores con respecto a la directores, supervisores, directores, supervisores, etc. de administradores de fondos y otros profesionales "no pueden participar en transacciones de valores y otras actividades que dañen la propiedad del fondo y los intereses de los accionistas del fondo". Por lo tanto, Zhang Peng fue excluido del mercado durante cinco años. Durante el período de prohibición, las personas no pueden participar en negocios de valores ni desempeñarse como directores, supervisores o altos directivos de empresas que cotizan en bolsa.