¿Qué significa prenda de capital?
Si los accionistas de la empresa suelen utilizar garantías de capital para obtener los fondos operativos de la empresa, significa que la liquidez de la empresa es débil y existe un cierto riesgo de liquidez a corto plazo. El siguiente es el significado de promesa de capital compilado por el editor. Espero que sea útil para todos.
¿Qué significa prenda de capital?
No, la prenda de capital no significa necesariamente la quiebra del negocio, es sólo un acto de transferencia. También se puede decir que la prenda sobre acciones es un tipo de garantía. Al negociar con el acreedor prendario, el pignorante debe firmar un contrato escrito y registrar la prenda en la agencia de registro de valores. Debido a la naturaleza especial del patrimonio, sólo puede utilizarse como prenda y no como hipoteca.
Los fondos que se pueden obtener de la prenda de capital están relacionados con la propia empresa. Si la propia empresa es mejor y más fuerte, se pueden obtener más fondos mediante promesa de capital. Si el rendimiento y las condiciones operativas de la sociedad de pignoración de acciones no son lo suficientemente buenos, habrá menos fondos disponibles o incluso la pignoración no será posible.
En términos generales, la prenda de capital es un método de financiación, y no necesariamente se produce cuando la empresa tiene problemas. A excepción de las prendas de acciones de empresas con inversión extranjera, otras prendas de acciones no son viables ni posibles.
¿La prenda de capital es buena o mala?
La prenda sobre acciones es un tipo de prenda sobre derechos, lo que significa que el acreedor prendario y el acreedor prendario acuerdan establecer derechos de propiedad restrictivos sobre las acciones en poder del pignorante. Cuando el deudor no paga sus deudas a su vencimiento, el acreedor puede reembolsarlas descontando las acciones según el acuerdo, o vendiendo las acciones y recibiendo prioridad sobre el producto.
Por ejemplo, cuando un accionista necesita dinero y capital, puede pignorar sus acciones a la Institución B, y luego la Institución B presta el dinero a un accionista, y el accionista solo necesita prestarlo cuando vence. El dinero se devuelve a la Institución B.
Pero para evitar que el accionista A devuelva dinero, la institución B establecerá una línea roja con el accionista A. Si el precio de las acciones cae por debajo de la línea de advertencia, el accionista A necesita recuperar dinero o acciones para institución B. Cuando las acciones caen por debajo del nivel, cuando la posición es alta, la institución B puede vender acciones para pagar las deudas.
Se puede ver que el compromiso de acciones no se puede juzgar simplemente como bueno o malo, porque el compromiso de acciones es un método relativamente común y, a veces, puede ser algo bueno y otras veces puede ser algo malo. Sin embargo, cabe señalar que cuando el mercado fluctúa violentamente, es probable que las promesas de acciones se enfrenten al riesgo de impago del principal.
Se puede decir que la promesa de acciones es un término neutral. En términos generales, puede ayudar al pignorante a obtener los fondos necesarios para las operaciones, pero si el índice de promesa es demasiado alto, aumentará el riesgo financiero de la empresa.
¿Cuáles son los riesgos de la prenda de capital de una empresa?
1. Riesgo de mercado bajo fluctuaciones en el valor del capital.
La prenda de capital es como la transferencia de capital. La aceptación de la prenda de capital por parte del acreedor hipotecario significa el riesgo de mercado de hacerse cargo del capital del pignorante. La frecuencia y magnitud de las fluctuaciones del precio de las acciones son mucho mayores que las de los activos físicos tradicionales utilizados con fines de seguridad. Ya sean los riesgos operativos de la empresa cuyas acciones están pignoradas u otros factores externos, el resultado final se traslada al precio de las acciones. Cuando una empresa enfrenta dificultades operativas y se vuelve insolvente, los precios de las acciones caen y es probable que los ingresos de las transferencias de capital sean insuficientes para pagar las deudas. Aunque la ley estipula que si el precio del bien pignorado es insuficiente para saldar la deuda, el deudor seguirá saldando el déficit. Pero debido a la realidad de las pequeñas y medianas empresas, los costos y beneficios que los prestamistas siguen recuperando suelen ser desproporcionados.
2. Riesgo moral causado por la falta de crédito del pignorante.
El llamado riesgo moral de la prenda de acciones se refiere al fenómeno de que la prenda de acciones puede hacer que los accionistas de una empresa "hagan circular dinero por segunda vez" o incluso vacíen la empresa. Debido a que el valor del capital depende del valor de la empresa, la preservación del valor del capital requiere que el acreedor prendario realice evaluaciones continuas de la empresa. Sin embargo, los mecanismos de gobernanza de las empresas que no cotizan en bolsa son relativamente imperfectos y la divulgación de información es opaca. Al mismo tiempo, dado que la sociedad de capital de terceros no es el objeto del contrato, es difícil para el acreedor prendario seguir y controlar continuamente su producción y operación, su enajenación de activos y su situación financiera, lo que fácilmente puede llevar a que las empresas se vacíen. los activos de la sociedad accionaria y suspender los créditos bancarios a través de transacciones relacionadas.
3. Riesgos jurídicos causados por un sistema jurídico imperfecto.
El actual sistema de prenda de acciones tiene muchas fallas, que conllevan los siguientes riesgos para el acreedor prendario: En primer lugar, los riesgos que implica la particularidad del derecho de prioridad a la indemnización. El derecho de prioridad al reembolso previsto en el sistema de prenda sobre acciones se diferencia de las garantías reales generales y tiene su propia particularidad. Cuando la empresa pignorada quiebra, el acreedor prendario no tiene derecho a excluir la garantía del capital pignorado, porque el valor de su capital cuando la empresa quiebra es cercano a cero. El capital incluye el derecho a reclamar la distribución de beneficios y. el derecho a participar en los asuntos de la empresa no vale la pena y el compromiso no se puede realizar.
El segundo es el riesgo de defectos en el capital relacionado con el extranjero. La Ley de Empresas con Inversión Extranjera de mi país estipula que los inversores en empresas con inversión extranjera pueden pagar contribuciones de capital de acuerdo con el límite de tiempo estipulado en el contrato o aprobado por la ley después del establecimiento de la empresa, y se implementa un sistema de autorización de capital registrado. , es decir, la adquisición de capital no se basa en el importe real de las aportaciones de capital pagadas, los accionistas de empresas con inversión extranjera pueden pignorar sus aportaciones de capital impagas, lo que supondrá riesgos para los acreedores pignorados.