Tipos y componentes de opciones sobre acciones

Según diferentes estándares, las opciones sobre acciones se dividen en muchos tipos, por ejemplo, según los derechos del comprador de opciones, se dividen en opciones de compra y opciones de venta; el plazo para que el comprador de la opción ejerza la opción, se dividen en opciones europeas y opciones americanas en función de la relación entre el precio de ejercicio y el precio de mercado del valor subyacente, se pueden dividir en opciones reales, opciones planas y virtuales; opciones.

A continuación se presentan principalmente opciones de compra y opciones de venta basadas en los derechos del comprador de la opción.

Una opción de compra significa que el comprador de la opción (titular del derecho) tiene derecho a comprar una determinada cantidad del activo subyacente al vendedor (deudor) en un momento y precio acordados, y el comprador tiene derecho para comprar.

Una opción de venta (Put option) significa que el comprador de la opción (titular del derecho) tiene derecho a vender una determinada cantidad del activo subyacente al vendedor de la opción (deudor) en un momento y precio acordados, y el comprador tiene derecho a vender.

2. En la composición de las opciones sobre acciones, hay siete categorías:

Categoría 1: Tipo de contrato

Los tipos de contrato se dividen en opciones de compra y opciones de venta.

Categoría 2: Objeto del contrato

El objeto del contrato de opciones sobre acciones es una acción única o un ETF que cotiza en bolsa.

Categoría 3: Fecha de vencimiento del contrato

La fecha de vencimiento del contrato es la fecha en la que vence el período de validez del contrato, y también es la última fecha en la que el comprador de la opción puede ejercer sus derechos. . Una vez que el contrato expira, expira automáticamente. El comprador de la opción ya no tiene derechos y el vendedor de la opción ya no tiene obligaciones.

Categoría 4: Precio de ejercicio

El precio de ejercicio, también conocido como precio de ejercicio o precio de ejecución, es el precio al que el comprador de una opción sobre acciones compra o vende el contrato subyacente. .

Categoría 5: Unidad de contrato

La unidad de contrato es el número de objetos de contrato correspondientes a un contrato de opción sobre acciones. El monto de la transacción de un contrato de opción sobre acciones = comisión x unidad de contrato.

Categoría 6: Distancia entre precios de ejercicio

El rango de precios de ejercicio es la diferencia entre los precios de ejercicio de dos opciones sobre acciones adyacentes, y generalmente se establece de antemano.

Categoría 7: Método de entrega

Existen dos métodos de entrega: entrega física y entrega en efectivo. La entrega física significa que una vez que expira el contrato de opción, la parte con derecho a comprar la opción paga en efectivo para comprar el activo subyacente, y la parte obligada a comprar la opción gana efectivo para vender el activo subyacente.

O el titular de la opción de venta vende el activo subyacente para ganar efectivo, y el deudor de la opción de venta compra el activo subyacente y paga en efectivo. La liquidación en efectivo significa que el comprador y el vendedor de una opción pagan la diferencia en efectivo según el precio de liquidación, y no implica la transferencia del activo subyacente.

Existen muchos tipos de opciones sobre acciones en función de diferentes criterios. Aquí hay algunas categorías para usted.

(1), según los derechos del comprador de opciones, se divide en opciones de compra y opciones de venta.

Una opción de compra significa que el comprador (titular del derecho) de la opción tiene derecho a comprar una cierta cantidad del activo subyacente al vendedor (deudor) de acuerdo con el tiempo y precio acordados, y el comprador tiene derecho a comprar.

Una opción de venta significa que el comprador de la opción (titular del derecho) tiene derecho a vender una determinada cantidad del activo subyacente al vendedor (deudor) de la opción en un momento y precio acordados, y el comprador tiene derecho a vender. Por ejemplo, el Sr. Wang compra una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio de 15 yuanes. Cuando el contrato expira, el Sr. Wang Can compra el número correspondiente de acciones a un precio de 15 yuanes por acción, independientemente del precio de mercado de las acciones.

Por supuesto, si el precio de mercado de las acciones cae por debajo de 15 yuanes por acción cuando expire el contrato, entonces el Sr. Wang Can abandonará el ejercicio y perderá las regalías pagadas.

(2) Según el plazo para que el comprador de la opción ejerza la opción, se puede dividir en opciones europeas y opciones americanas.

Las opciones europeas se refieren a opciones que el comprador de la opción sólo puede ejercer en la fecha de vencimiento de la opción.

Las opciones americanas se refieren a opciones que el comprador de la opción puede ejercer el día de negociación antes de que expire la opción o en la fecha de vencimiento.

Las opciones americanas y las opciones europeas se dividen según el tiempo de ejercicio. En comparación, las opciones estadounidenses son más flexibles que las europeas, lo que ofrece a los compradores más opciones.

(3) Según la relación entre el precio de ejercicio y el precio de mercado del valor subyacente, se puede dividir en opciones reales, opciones afirmativas y opciones virtuales.

Las opciones reales, también conocidas como opciones in-the-money, se refieren a un estado en el que el precio de ejercicio de una opción de compra es inferior al precio de mercado del valor subyacente, o al precio de ejercicio de una La opción de venta es mayor que el precio de mercado del valor subyacente.

La opción plana, también conocida como opción afirmativa, se refiere a un estado en el que el precio de ejercicio de la opción es igual al precio de mercado del valor subyacente.

Las opciones virtuales, también llamadas opciones fuera del dinero, se refieren a un estado en el que el precio de ejercicio de una opción de compra es mayor que el precio de mercado del valor subyacente, o el precio de ejercicio de una opción de venta es inferior al precio de mercado del valor subyacente.

Por ejemplo, para una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio de 15 yuanes, cuando el precio de mercado de la acción es de 20 yuanes, la opción es una opción real si el precio de mercado de la acción es de 10 yuanes; yuanes, la opción es una opción virtual; si el precio de las acciones es de 15 yuanes, la opción es una opción fija.