Conceptos erróneos comunes entre los inversores en acciones
En primer lugar, una de las características de la inversión en valor es que no generará enormes beneficios a corto plazo ni perseguirá enormes beneficios a corto plazo. Sin embargo, la mayoría de los inversores creen que hay formas de obtener enormes beneficios de forma continua. Muchos comentaristas bursátiles y medios de comunicación también exageran muchas historias legendarias, pero estas leyendas suelen desaparecer o no se han recuperado después de unos años de gloria. El secreto de la inversión en valor reside en el enorme poder del interés compuesto, que requiere que los inversores tengan paciencia y una perspectiva a largo plazo. Sin embargo, el problema es que la mayoría de los inversores no tienen una perspectiva a largo plazo y carecen de paciencia suficiente. Siempre quieren hacer una fortuna. Precisamente porque tienen objetivos de ganancias ilusorios, se involucran en transacciones irracionales en busca de altos rendimientos, como operaciones con posiciones pesadas, operaciones basadas en rumores, búsqueda de puntos calientes, etc. Esto aumentará en gran medida los costos de transacción, afectará las emociones comerciales y poner en peligro el comercio racional.
En segundo lugar, la historia se repetirá. Ésta es una de las premisas fundamentales del análisis técnico y la razón por la que los inversores en valor no creen que la llamada "nueva economía" traerá algo diferente. Todas las locuras bursátiles de la historia están estrechamente relacionadas con los llamados "**", como la burbuja de Internet del año 2000. La gente tiende a olvidar la historia, lo cual es perjudicial. No hay nada nuevo bajo el sol. A la hora de invertir en valor hay que mirar al pasado, al pasado del mercado de valores y al pasado de la empresa. Sólo mirando todo el proceso desde una perspectiva histórica podemos hacer una buena inversión, y no podemos tomar decisiones de inversión basadas en la situación actual y las buenas expectativas.
En tercer lugar, compre acciones de una empresa porque le gustan sus productos o servicios. Muchos ven los enfoques de Buffett y Peter Lynch como unilaterales. Los dos maestros enfatizaron que la popularidad de un producto es un requisito previo para la inversión, pero no constituye una condición suficiente para la inversión. Que le gusten los productos de una empresa que cotiza en bolsa es sólo el primer paso en la selección de acciones. También requiere un análisis financiero y de operaciones de la empresa para determinar si una empresa tiene ventajas competitivas duraderas y luego emitir un juicio razonable sobre la relación entre el precio de las acciones y el valor de la empresa, y finalmente. tomar una decisión La decisión de comprar o continuar manteniendo.
En cuarto lugar, los inversores en valor suelen optar por entrar en el mercado cuando se produce el pánico. Precisamente por el pánico de la multitud, el precio de las acciones está muy por debajo de su valor. Esta es una oportunidad de compra para los inversores en valor. Pero la naturaleza humana hace que seguir al rebaño sea la opción más cómoda, por lo que a menudo resulta difícil para los inversores comprar con valentía o seguir manteniendo acciones cuando el mercado se desploma. Por lo tanto, cuando el mercado entra en pánico, a menudo es un problema común que los inversores entren en pánico. La gente me abandona y lo acepta, que es la forma de invertir en valor.
En quinto lugar, la teoría ondulatoria de Elliott y la teoría de Gann, así como el calendario espiral de Jialulan, han dado a muchos inversores una idea poco realista de que pueden determinar la cima y la base del mercado. De hecho, estas teorías en sí mismas sólo proporcionan una herramienta de probabilidad y no son adecuadas para la predicción, y mucho menos una herramienta para la entrada y salida. La mayoría de los inversores en valor se burlan de estas teorías, pero nosotros no. Según nuestra práctica, estas teorías son realmente útiles hasta cierto punto. Pueden servir como recordatorios de posibles puntos de inflexión clave, pero no pueden servir como base para la toma de decisiones. Estas teorías promueven la "ilusión de capacidad" y hacen que los comerciantes piensen que pueden comprar cerca del punto más bajo y vender en el punto más alto, persiguiendo las fluctuaciones de precios. Esto es difícil de hacer a largo plazo y es más fácil para los operadores técnicos que siguen tendencias a largo plazo que para los operadores que persiguen fluctuaciones a corto plazo. Ya sea que utilice análisis técnico o análisis fundamental, debe evitar la "ilusión de capacidad", que consiste en poder predecir con precisión el punto de inflexión del mercado. Deje siempre espacio para su propio juicio y margen de error en su toma de decisiones.
En sexto lugar, la inversión en valor consiste en comprar una buena empresa, independientemente de su precio de compra. No hay mucha diferencia entre invertir y comerciar con materias primas. Cuando compra una computadora portátil para trabajar, generalmente considera tres preguntas: en primer lugar, el rendimiento y la configuración de la computadora portátil en sí, lo que equivale a examinar el "valor del activo"; en segundo lugar, cuánto puede aportar esta computadora portátil a su trabajo; utilidad y valor; son equivalentes a examinar el "valor de los ingresos futuros" 3. ¿Cuál es el precio de esta computadora portátil? Sólo comprarás un portátil si su relación precio/rendimiento es lo suficientemente alta. Este es el mismo proceso de toma de decisiones que el de comprar acciones de una empresa.
Sin embargo, hay varios inversores que basan sus decisiones de negociación de valores en este proceso analítico. Los inversores de cuarta categoría sólo siguen la tendencia y no consideran el precio ni la calidad de la empresa; los inversores de tercera categoría sólo miran el precio, independientemente de si la empresa es buena o mala, y se especializan en seleccionar acciones basura baratas; Los inversores de primera categoría solo se preocupan por la calidad de la empresa, independientemente del precio de las acciones, y a menudo compran a precios altos. Los inversores de primera categoría no solo deben examinar la calidad de la empresa, sino también el precio de las acciones; Oportunidades de inversión de alta calidad y bajo precio.