¡El precio de las acciones cayó un 7,05% y el valor de mercado se evaporó en 130 mil millones! Meituan también está en peligro...

Autor: Xin Beng Dao, columnista financiero.

Es importante destacar que los jinetes también son un elemento indispensable para el desarrollo de Meituan.

En comparación con el aumento interanual del 16,4% en el número de pasajeros en la primera mitad del año, Meituan en realidad está controlando los costos de los pasajeros. No hace mucho, la opinión pública condenaba a Meituan porque el algoritmo atrapaba a los pasajeros.

Por lo tanto, elegir a nuestros propios corredores como portavoces puede unir los corazones de los empleados internamente y resaltar la imagen social externamente. Es simplemente un beneficio sin costo alguno.

Por supuesto, a Meituan puede que esto no le importe mucho y confía en que podrá dejarse llevar después de romper con Alibaba. De hecho, el número de usuarios de Ele.me no ha disminuido, sino que ha aumentado. Por lo tanto, desde la perspectiva de estar estancado, es difícil decir que Meituan ha "ganado".

Además del negocio de entrega de alimentos, Meituan también tiene Ctrip y Tongcheng en los campos de turismo y tiendas; Pinduoduo y JD.com en el campo de compras de grupos comunitarios en el campo de transporte compartido en línea; ; y Ant y Tencent en el campo financiero. Espera, se puede decir que todos en el mundo son enemigos.

Incluso si el Overlord se reencarna, seguirá siendo difícil derrotar a un grupo de personas. Entonces, ¿cuánto tiempo podrá permanecer libre Meituan?

1

Dos tigres luchan entre sí y el ganador o el perdedor ya está afuera

Este año, la batalla entre Meituan y Alibaba puede ser El mayor drama del año en Internet.

En ese momento, Wang Xing comenzó a pelear directamente, y Meituan y Alibaba comenzaron una pelea cuerpo a cuerpo. El foco de la lucha entre las dos partes está en el campo de los servicios de vida locales. Alibaba utiliza Alipay para importar tráfico y expandir su negocio a entregas sin servicios de catering, formando una batalla reñida con el juego de campo cercano de Meituan.

Comparado con el fuerte olor a pólvora, los resultados pueden parecer muy insulsos.

Según el "Informe de otoño de Internet móvil en China de 2020" de Quest Mobile, Meituan finalmente lideró el camino en términos de tamaño de tráfico entre las dos partes, pero la brecha no fue grande. En cierto sentido, el acceso de Alibaba a Alipay ha promovido el tráfico de Ele.me.

Si la escala del tráfico sigue siendo un factor beneficioso para Meituan, entonces la situación externa puede ser obviamente perjudicial para Meituan.

En primer lugar, debido a que el algoritmo exprimió a los pasajeros, Meituan cayó en un torbellino de críticas de la opinión pública.

Según el informe financiero, en el tercer trimestre, el costo de los repartidores aumentó en 4 mil millones de yuanes año tras año, y el volumen de pedidos aumentó en 740 millones de yuanes año tras año. El coste medio correspondiente al pasajero fue de sólo 5,4 yuanes.

Para Meituan, si quiere mejorar el trato a sus propios pasajeros, ya sea aumentando los salarios o ampliando su escala, en última instancia aumentará sus propios costos operativos.

En segundo lugar, el problema de las altas comisiones no sólo causa insatisfacción entre los comerciantes, sino que también limita la cuota de mercado de Meituan.

Como se puede ver en el informe financiero, los ingresos por comisiones de catering para llevar de Meituan en el tercer trimestre fueron de 18.251 millones de yuanes, un aumento interanual del 29,9%, y el volumen de pedidos durante el mismo período aumentó. en un 30,1% interanual. Ambos tienen una correlación muy positiva.

Esto muestra que el número de comerciantes de Meituan no ha aumentado significativamente y también significa que Meituan no ha acaparado mucha participación de mercado de Ele.me.

Finalmente, según las "Directrices antimonopolio para la economía de plataformas (borrador para comentarios)" emitidas por la Administración Estatal de Regulación del Mercado, ya no se permitirá "elegir uno u otro".

Esto significa que se romperá la regla oculta de "elegir uno de los dos" para los comerciantes de entrega de alimentos y se debilitará la ventaja de monopolio de Meituan sobre los comerciantes de entrega de alimentos, lo que a su vez ayudará a Ele.me a ganar la posibilidad de adelantar.

En términos generales, en comparación con los débiles factores internos, el resultado de la batalla entre Meituan y Ali parece estar determinado en mayor medida por circunstancias externas.

2

La compra de grupos comunitarios es un gran vacío que no se puede llenar

Meituan va a iniciar una feroz batalla en casi todos los campos. Desde principios de este año, la epidemia y la demanda del mercado se han superpuesto, lo que ha resultado en un fenómeno de "explosión" en las compras de grupos comunitarios, y Meituan ciertamente quiere quedarse con una porción del pastel.

Se informa que en la conferencia telefónica sobre el informe financiero del tercer trimestre de Meituan el 30 de noviembre, Wang Xing dijo que la primera opción de Meituan es una estrategia prioritaria y que no hay necesidad de dudarlo: “Definitivamente es lo que queremos. hacer." .

Desde la perspectiva de expandir su territorio, las ambiciones de Meituan son sin duda amplias, pero la lógica y el funcionamiento de las compras grupales comunitarias son diferentes.

En esencia, en realidad se trata de venta social de conocidos. Al reclutar líderes comunitarios, los líderes son responsables de la promoción, las ventas y la gestión comunitaria, y luego los líderes obtienen comisiones de ello. Al final, el usuario utilizó el enlace compartido por el líder del grupo para unirse al grupo, realizar un pedido hoy y recibirlo al día siguiente.

Las características de las compras grupales comunitarias son precios grupales asequibles y transacciones de marketing de conocidos. En términos de atributos sociales, Meituan tiene ciertas ventajas porque cuenta con el apoyo de Tencent.

Pero para mantener su ventaja en el mercado y ganarse al líder del grupo, Meituan debe seguir quemando dinero. Después de todo, si se pierde la ventaja de precio y Meituan tiene muchos competidores, el director de Meituan puede cambiar por completo a otra empresa. Por lo tanto, Meituan tiene que seguir gastando dinero para mantener su ventaja de precios.

Meituan quiere agregar un nuevo pozo para la inversión, pero el problema es que puede ser un pozo enorme que no se puede llenar. Puede que el mercado de compras de grupos comunitarios no sea tan grande como se imagina, pero la competencia es más intensa.

Según el Informe de Investigación de Valores de Kaiyuan, se distribuyen principalmente en ciudades de cuarto nivel, representando hasta el 46%; sin embargo, la estabilidad de la demanda de los consumidores que puede tener este grupo depende fundamentalmente del "precio" dado; por Meituan de.

Al mismo tiempo, Pinduoduo, Taobao de precio especial, JD.com, etc. también están trabajando para expandirse a mercados de nivel inferior. Por lo tanto, la situación general es de superpoblación y competencia feroz.

Lo que es aún más crítico es que la participación de Meituan en la competencia de compra del grupo comunitario significa que cambiará a un modelo de operación de activos pesados. La compra de grupos comunitarios es una guerra centrada en la cadena de suministro. Sólo recurriendo a operaciones de activos pesados ​​en almacenes podemos ganar consumidores en términos de categoría, precio y puntualidad, pero esto le costará dinero a Meituan.

La compra de grupos comunitarios es más complicada que todas las guerras anteriores para quemar dinero. En comparación con Alibaba, Tencent, JD.com y otras inversiones iniciales que ya han sentado las bases, como la inversión de Tencent en Yonghui, Meituan puede. No podremos llenar el vacío inmediatamente.

3

No importa lo buena que sea la historia, todavía necesitas comida para mantenerte lleno.

Meituan está trabajando duro y sus oponentes también lo están tomando. acción. El día que Wang Xing hizo su declaración, Liu Qiangdong afirmó en una reunión matutina de ejecutivos de JD.com que él personalmente lideraría a JD.com en el desarrollo de negocios de compra de grupos comunitarios. Lo que es más fatal es que JD.com está listo para quemar dinero, con ingresos netos en el tercer trimestre que alcanzaron más de 170 mil millones.

Además, las sólidas capacidades de la cadena de suministro también son una ventaja que Pinduoduoduoduo.com y Didi Chengxin Selection no pueden igualar. En la prolongada batalla de las compras grupales comunitarias, quien no pueda persistir en quemar dinero y quien tenga más puntos débiles puede perder primero.

En lo que respecta a Meituan, si podrá sobrevivir a una guerra prolongada, sus ventajas actuales no son muy destacadas.

En primer lugar, los ingresos netos de Meituan se están desacelerando. Según el informe financiero del tercer trimestre, después de excluir las ganancias no distribuidas de elementos que incluyen cambios en el valor razonable de las inversiones y la amortización de activos intangibles, el crecimiento de las ganancias de las tres partes principales de Meituan: entrega de alimentos, hoteles en tiendas y turismo, nuevos negocios y otros. , fue sólo el 4,52% interanual.

El día en que se publicó el informe financiero, el precio de las acciones de Meituan cayó un 7,05 % y su valor de mercado se evaporó instantáneamente en casi 130 mil millones de dólares de Hong Kong.

Además, el informe financiero también muestra que las nuevas operaciones comerciales de Meituan, incluidos los viajes compartidos en línea, el uso compartido de bicicletas, las compras de comestibles de Meituan, la selección de Meituan, las ventas flash de Meituan, etc., tienen una pérdida operativa de 2 mil millones de yuanes.

Al mismo tiempo, el negocio de pequeños préstamos de Meituan también ha experimentado un crecimiento estancado. En los primeros tres trimestres de este año, los ingresos por intereses de Meituan fueron de 212 millones de yuanes, 202 millones de yuanes y 219 millones de yuanes respectivamente, lo que fue difícil de respaldar las altas expectativas que tenía originalmente. Para decirlo más claramente, a juzgar por la situación actual, el entorno interno y externo para el pequeño negocio de préstamos de Meituan es extremadamente desfavorable.

La tormenta regulatoria financiera externa provocada por la salida a bolsa de Ant ya se ha profundizado, y Meituan seguramente se verá limitado. No es necesario volver a enfatizar este punto. En consecuencia, los problemas internos de calificación de Meituan pueden ser más graves.

Según información divulgada en China Judgment Documents Network, el Tribunal Popular Intermedio de Henan Jiaozuo dictaminó que Chongqing Sankuai Small Loan Company (es decir, Meituan Small Loan) no obtuvo la aprobación de las autoridades reguladoras financieras y fue "ilegalmente se dedica a la emisión de préstamos" negocio de préstamos".

Si los riesgos de calificación no se resuelven, Meituan Financial estará en peligro.

Con muchos enemigos extranjeros y constantes problemas internos, ¿podrá Meituan todavía dejarse llevar? Para dar un paso atrás, el problema de la calificación se ha resuelto, pero los préstamos comerciales de Meituan a comerciantes y los pagos mensuales para atender a los consumidores también tienen que hacer frente a la competencia con Alipay y otras empresas que tienen funciones e incluso bases de clientes muy superpuestas. Quizás esto se deba a que Meituan sigue la estrategia de “luchar para apoyar la guerra”.

Sin embargo, los puestos son demasiado grandes y las líneas de batalla demasiado largas. Después de todo, el número de puntos a atacar también está aumentando. Por lo tanto, la raíz para determinar cuánto tiempo puede volar Meituan es ella misma.