Plan de incentivos de equidad
En primer lugar, el precio de las acciones continúa cayendo, lo que hace que el precio de las acciones sea inferior al precio de ejercicio, lo que hace que las personas a las que se les anima no puedan ejercer sus derechos, y el incentivo de equidad se convierte en un trozo de papel. En particular, las empresas que lanzaron planes de incentivos de acciones antes de 2010 han rescindido sucesivamente sus planes de incentivos de acciones originales. Fangda Carbon (600516) anunció el 22 de mayo de 2010 que desde que la empresa reveló su plan de incentivos de opciones sobre acciones en mayo de 2009, se han producido cambios importantes en la situación económica nacional e internacional y en los mercados de valores. En este caso, el plan original ya no es aplicable y, si continúa implementándose, será difícil que realmente ejerza su debido efecto incentivador. El consejo de administración de la empresa decidió cancelar el plan de incentivos de opciones sobre acciones. Yiwei Lithium Energy (300014) anunció el 27 de mayo de 2011 que planea otorgar 3,205 millones de opciones sobre acciones para objetivos de incentivos. El precio de ejercicio de las opciones sobre acciones concedidas por primera vez fue de 22,62 yuanes, pero el precio de cierre de la empresa el 30 de mayo fue de 2.012 yuanes. Si el precio de las acciones es inferior al precio de ejercicio durante mucho tiempo,
En segundo lugar, será difícil lograr las condiciones estrictas para el ejercicio de incentivos de capital, lo que provocará el fracaso del ejercicio. Especialmente en los últimos años, las empresas inmobiliarias que se han visto muy afectadas por las políticas nacionales de macrocontrol se han visto obligadas a poner fin a los planes de incentivos de acciones porque el desempeño operativo de la empresa no cumplió con las condiciones de ejercicio estipuladas en el plan de incentivos. El 5 de junio de 2010, Vanke anunció la terminación del plan de incentivos de acciones de 2007. Los planes de incentivos de acciones de 2007 y 2008 fueron terminados debido al incumplimiento de los indicadores de evaluación del desempeño. En abril de 2011, Celebrity Real Estate anunció que debido a un desempeño deficiente, la empresa cancelaría el incentivo de capital lanzado por 200 Hui.
No es un caso aislado que los incentivos de equidad se vean obligados a terminar o cancelarse por las razones anteriores. Como nuevo mecanismo de incentivos a largo plazo, cómo superar los problemas anteriores y lograr buenos efectos de incentivos se ha convertido en el centro de atención de todos.
Por lo que deberás personalizar tu propio plan de incentivos de capital según la situación de la empresa.
Primero: Modelo de incentivos de renta variable. El modelo de incentivos es la cuestión central de los incentivos de equidad, que determina directamente la efectividad de los incentivos. Los modelos de incentivos de acciones existentes incluyen principalmente acciones de rendimiento, opciones sobre acciones, acciones virtuales, derechos de apreciación de acciones, acciones restringidas, pagos diferidos y propiedad de acciones de operadores. Entre ellos, en el caso de las acciones de rendimiento, la empresa otorgará una determinada cantidad de acciones o retirará un determinado fondo de incentivo para comprar acciones de la empresa en función de si el objetivo del incentivo alcanza los indicadores de rendimiento especificados por la empresa de antemano. Las acciones de rendimiento sólo se pueden retirar después de haber estado bloqueadas durante un determinado número de años. Por lo tanto, este modelo de incentivos es un mecanismo de incentivos que paga a los operadores en forma de incentivos a largo plazo basados en los objetivos de desempeño de los individuos motivados. Esencialmente un bono retrasado con incentivos a largo plazo. El pago diferido se refiere a un paquete de planes de ingresos salariales diseñados por la empresa para objetivos de incentivos, parte del cual son ingresos por incentivos de acciones. Los ingresos por incentivos de acciones no se pagan en el año en curso, sino que se convierten en el número de acciones de acuerdo con el precio justo de mercado de las acciones de la empresa, y se pagan a los beneficiarios del incentivo en forma de acciones de la empresa o en efectivo de acuerdo con el actual valor de mercado de las acciones después de un período determinado. La modalidad de pago diferido refleja las ventas pagadas y la realización gradual. El bloqueo a largo plazo y el pago diferido de las acciones de alto rendimiento determinan su aplicabilidad durante la desaceleración del mercado de valores. Las empresas representativas incluyen Sanmu Group, Baoxin Software y Wuhan Baozhong.
Segundo: Diseño de las condiciones de formación. El ejercicio de los incentivos de equidad debe estar vinculado al desempeño. Las condiciones de ejercicio son demasiado bajas y no tienen ningún efecto de restricción y promoción sobre los objetos del incentivo. Las condiciones de ejercicio son demasiado altas y es difícil lograr el ejercicio. No sólo no logra motivar, sino que también puede provocar emociones negativas en el destinatario del incentivo, ralentizándose o abandonando la empresa. Para industrias que son altamente cíclicas y muy afectadas por políticas macroeconómicas, las condiciones de ejercicio deberían estar más vinculadas al nivel de la misma industria en el mismo período, en lugar de una comparación vertical con los datos históricos de la empresa.
Tercero: el momento de lanzamiento del plan de incentivos. De acuerdo con las normas contables vigentes para las empresas, los incentivos de capital liquidados con instrumentos de patrimonio se miden al valor razonable del patrimonio en la fecha de su concesión, y los servicios obtenidos en el período actual se incluyen en los costos o gastos en cada fecha del balance durante el ejercicio. período de espera. Por tanto, dado el número de acciones, el valor razonable determinará el coste de incentivo de la empresa. La introducción de incentivos de capital cuando el precio de las acciones es bajo reducirá, por un lado, los costos de incentivos de la empresa; por el otro, una vez que el mercado se recupere, el repunte del precio de las acciones permitirá a los receptores de incentivos obtener más beneficios y mejorar el efecto de incentivo; .
El propósito de los incentivos de capital de la empresa es estabilizar y motivar a los talentos centrales, animarlos a trabajar duro y mejorar el valor a largo plazo de la empresa.
La elección de los métodos de incentivos, el diseño de indicadores de desempeño y el momento de lanzamiento de los incentivos se han convertido en la clave para determinar si los incentivos de capital pueden desempeñar un papel positivo como herramienta de gestión. Cualquier herramienta de gestión es creada y resumida por personas en la práctica, y constantemente se crean y aplican nuevas herramientas. Combinados con las características de la empresa, los planes de incentivos innovadores y los incentivos de capital desempeñarán un papel cada vez más importante.
Espero que este artículo sea útil para presentar el plan de incentivos de acciones en tiempo real anterior y las precauciones en el diseño del plan de incentivos de acciones.