Red de conocimientos turísticos - Problemas de alquiler - ¿Cuál es el umbral de entrada para los futuros sobre índices bursátiles? ¿Cuál es la operación específica? ¿Cómo comprar y vender? Materiales necesarios para la apertura de cuenta\x0d\(1) Copia de la tarjeta bancaria o copia escaneada de 1. \x0d\(2) Copia escaneada del documento de identidad (versión electrónica) (si es un documento de identidad antiguo, escanee el anverso; si es un documento de identidad nuevo, escanee ambos lados). \x0d\(3) Foto digital personal (más de 5 millones de píxeles, el tamaño total de la parte superior del cuerpo representa el 60% de la foto total), foto de frente al firmar el contrato. \x0d\(4) Personal: DNI original del cliente y tarjeta bancaria o libreta del cliente. \x0d\(5) Persona jurídica: Licencia comercial (original, original y copia), certificado de registro fiscal (copia), certificado de código de organización (original, copia), cédula de identidad original o alias del representante legal de la organización. poder de la persona estampado con el sello y sello oficial de la institución, el documento de identidad original del agente de apertura de cuenta, la licencia de apertura de cuenta bancaria, el emisor de la orden y el asignador de fondos autorizado por la institución. \x0d\Las compañías de futuros deben abrir cuentas para inversores en el mostrador, y la apertura de cuentas fuera del sitio está prohibida. Por el momento no es posible abrir una cuenta de negociación de futuros en el departamento comercial de una sociedad de valores. No hay tarifa de gestión para las cuentas de futuros sobre índices bursátiles y también puede abrir cuentas con varias empresas de futuros al mismo tiempo. \x0d\Una cuenta de futuros sobre índices bursátiles debe cumplir varias condiciones. En primer lugar, el umbral para que los inversores abran una cuenta es de 500.000 yuanes. En segundo lugar, los inversores que deseen participar en el comercio de futuros sobre índices bursátiles deben aprobar la prueba de conocimientos sobre futuros sobre índices bursátiles. Debe tener más de 20 registros de negociación simulados de futuros sobre índices bursátiles durante un total de 10 días de negociación, o tener más de 10 registros de negociación de futuros de materias primas en los últimos tres años. Es necesario realizar una evaluación que refleje sus circunstancias integrales. Los inversores deben obtener más de 70 puntos en la evaluación integral para ser considerados "calificados". La condición más importante para abrir una cuenta es que el capital debe alcanzar los 500.000. Sólo con esto, la mayoría de los inversores sólo pueden "observar la emoción". \x0d \¿Cuáles son las reglas de negociación de futuros sobre índices bursátiles reproducidas en el espacio? 5 [Etiqueta: futuros sobre índices bursátiles, futuros, negociación] Respuesta anónima: 2 Popularidad: 10 Tiempo de relajación: 2007-12-06 19:54 Respuesta satisfactoria El arbitraje a plazo de futuros sobre índices bursátiles se refiere a la compra de un índice bursátil al contado, y al Al mismo tiempo, a plazo La condición para que se establezca el arbitraje es que el precio de futuros se desvíe hacia arriba del precio al contado. Por ejemplo, en junio 65438 octubre 65438 junio de 2007, el contrato IF0711, uno de los cuatro contratos simulados por la Bolsa de Futuros Financieros de China, cerró en 7726 puntos, muy por encima del precio al contado del índice de 5877 puntos, y el precio a plazo la dispersión alcanzó 1 . Si el comercio simulado actual es en realidad un mercado real, ¿cómo pueden los inversores aprovechar las oportunidades de arbitraje que existen actualmente? \x0d\\x0d\ En términos generales, el arbitraje a plazo incluye cinco pasos: ① Pedir prestados fondos a tasas de interés de mercado con el mismo plazo que el contrato de futuros ② Comprar acciones constituyentes del CSI 300 basándose en el precio actual y el capital de cada componente, simulando; el índice Shanghai Shenzhen 300 al contado (3) basándose en el precio de futuros actual, vender contratos de futuros de cantidades iguales pero desiguales (4) cuando finalice el arbitraje o los futuros expiren, vender los componentes del CSI 300 mantenidos de acuerdo con el precio de las acciones al contado; ⑤ reembolsar el principal y los intereses del préstamo. Si el precio de los futuros es más alto que su precio teórico, entonces puede obtener ganancias sin riesgo siguiendo los cinco pasos anteriores. Por supuesto, también deben considerarse los costos de arbitraje y las contramedidas para hacer frente a los riesgos. \x0d\\x0d\ Tome las fechas de cierre de junio de 65438, octubre de 65438 y junio de 2007 como ejemplo. El precio spot del índice CSI 300 cerró en 5877 puntos y el precio de cierre del IF0711 fue de 7726 puntos. El contrato fue firmado el 165438 de junio de 2007. Suponiendo que la tasa de dividendo anual promedio del índice 300 de Shanghai y Shenzhen es 2 y que se planea una transacción de arbitraje de 654,38 mil millones de yuanes, el arbitraje se puede llevar a cabo mediante el siguiente proceso. \x0d\\x0d\Paso uno: pedir prestado 65.438 millones de yuanes a la tasa de interés del préstamo a tres meses del banco de 4,77 (para simplificar el análisis, aquí se ignora el análisis cuantitativo del margen de futuros y el análisis cualitativo del margen de futuros se proporciona más adelante). ). El período del préstamo es de 365.438 0 días y el costo de los intereses incurridos en este paso se puede calcular en 405.000 yuanes (65.438). Con el tiempo, el índice puede seguir subiendo, lo que provocará pérdidas en posiciones cortas de futuros en la cartera de arbitraje, lo que dará lugar a una mayor demanda de margen de futuros.

¿Cuál es el umbral de entrada para los futuros sobre índices bursátiles? ¿Cuál es la operación específica? ¿Cómo comprar y vender? Materiales necesarios para la apertura de cuenta\x0d\(1) Copia de la tarjeta bancaria o copia escaneada de 1. \x0d\(2) Copia escaneada del documento de identidad (versión electrónica) (si es un documento de identidad antiguo, escanee el anverso; si es un documento de identidad nuevo, escanee ambos lados). \x0d\(3) Foto digital personal (más de 5 millones de píxeles, el tamaño total de la parte superior del cuerpo representa el 60% de la foto total), foto de frente al firmar el contrato. \x0d\(4) Personal: DNI original del cliente y tarjeta bancaria o libreta del cliente. \x0d\(5) Persona jurídica: Licencia comercial (original, original y copia), certificado de registro fiscal (copia), certificado de código de organización (original, copia), cédula de identidad original o alias del representante legal de la organización. poder de la persona estampado con el sello y sello oficial de la institución, el documento de identidad original del agente de apertura de cuenta, la licencia de apertura de cuenta bancaria, el emisor de la orden y el asignador de fondos autorizado por la institución. \x0d\Las compañías de futuros deben abrir cuentas para inversores en el mostrador, y la apertura de cuentas fuera del sitio está prohibida. Por el momento no es posible abrir una cuenta de negociación de futuros en el departamento comercial de una sociedad de valores. No hay tarifa de gestión para las cuentas de futuros sobre índices bursátiles y también puede abrir cuentas con varias empresas de futuros al mismo tiempo. \x0d\Una cuenta de futuros sobre índices bursátiles debe cumplir varias condiciones. En primer lugar, el umbral para que los inversores abran una cuenta es de 500.000 yuanes. En segundo lugar, los inversores que deseen participar en el comercio de futuros sobre índices bursátiles deben aprobar la prueba de conocimientos sobre futuros sobre índices bursátiles. Debe tener más de 20 registros de negociación simulados de futuros sobre índices bursátiles durante un total de 10 días de negociación, o tener más de 10 registros de negociación de futuros de materias primas en los últimos tres años. Es necesario realizar una evaluación que refleje sus circunstancias integrales. Los inversores deben obtener más de 70 puntos en la evaluación integral para ser considerados "calificados". La condición más importante para abrir una cuenta es que el capital debe alcanzar los 500.000. Sólo con esto, la mayoría de los inversores sólo pueden "observar la emoción". \x0d \¿Cuáles son las reglas de negociación de futuros sobre índices bursátiles reproducidas en el espacio? 5 [Etiqueta: futuros sobre índices bursátiles, futuros, negociación] Respuesta anónima: 2 Popularidad: 10 Tiempo de relajación: 2007-12-06 19:54 Respuesta satisfactoria El arbitraje a plazo de futuros sobre índices bursátiles se refiere a la compra de un índice bursátil al contado, y al Al mismo tiempo, a plazo La condición para que se establezca el arbitraje es que el precio de futuros se desvíe hacia arriba del precio al contado. Por ejemplo, en junio 65438 octubre 65438 junio de 2007, el contrato IF0711, uno de los cuatro contratos simulados por la Bolsa de Futuros Financieros de China, cerró en 7726 puntos, muy por encima del precio al contado del índice de 5877 puntos, y el precio a plazo la dispersión alcanzó 1 . Si el comercio simulado actual es en realidad un mercado real, ¿cómo pueden los inversores aprovechar las oportunidades de arbitraje que existen actualmente? \x0d\\x0d\ En términos generales, el arbitraje a plazo incluye cinco pasos: ① Pedir prestados fondos a tasas de interés de mercado con el mismo plazo que el contrato de futuros ② Comprar acciones constituyentes del CSI 300 basándose en el precio actual y el capital de cada componente, simulando; el índice Shanghai Shenzhen 300 al contado (3) basándose en el precio de futuros actual, vender contratos de futuros de cantidades iguales pero desiguales (4) cuando finalice el arbitraje o los futuros expiren, vender los componentes del CSI 300 mantenidos de acuerdo con el precio de las acciones al contado; ⑤ reembolsar el principal y los intereses del préstamo. Si el precio de los futuros es más alto que su precio teórico, entonces puede obtener ganancias sin riesgo siguiendo los cinco pasos anteriores. Por supuesto, también deben considerarse los costos de arbitraje y las contramedidas para hacer frente a los riesgos. \x0d\\x0d\ Tome las fechas de cierre de junio de 65438, octubre de 65438 y junio de 2007 como ejemplo. El precio spot del índice CSI 300 cerró en 5877 puntos y el precio de cierre del IF0711 fue de 7726 puntos. El contrato fue firmado el 165438 de junio de 2007. Suponiendo que la tasa de dividendo anual promedio del índice 300 de Shanghai y Shenzhen es 2 y que se planea una transacción de arbitraje de 654,38 mil millones de yuanes, el arbitraje se puede llevar a cabo mediante el siguiente proceso. \x0d\\x0d\Paso uno: pedir prestado 65.438 millones de yuanes a la tasa de interés del préstamo a tres meses del banco de 4,77 (para simplificar el análisis, aquí se ignora el análisis cuantitativo del margen de futuros y el análisis cualitativo del margen de futuros se proporciona más adelante). ). El período del préstamo es de 365.438 0 días y el costo de los intereses incurridos en este paso se puede calcular en 405.000 yuanes (65.438). Con el tiempo, el índice puede seguir subiendo, lo que provocará pérdidas en posiciones cortas de futuros en la cartera de arbitraje, lo que dará lugar a una mayor demanda de margen de futuros.

Además, el ajuste de la bolsa al índice de margen también conducirá a un aumento en el margen de futuros. Por ejemplo, CICC aumentó recientemente el ratio de margen para contratos a plazo de 65.438 00 a 65.438 02. Aunque teóricamente no existe un límite superior para el aumento del índice, lo que significa que teóricamente no existe un límite superior para las llamadas de margen, el límite superior de la demanda potencial de margen se puede estimar razonablemente mediante análisis estadístico. Suponiendo que el índice al contado aumente en 100 después de 31 días (esta situación es extremadamente rara), el margen adicional correspondiente requerido en este momento es de más de 100 millones de yuanes (calculado en base a la escala de arbitraje de 100 millones de yuanes). Aunque esto parezca aterrador, cuando el índice de futuros se duplique, la posición larga al contado en la cartera de arbitraje inevitablemente aumentará en más de 100. El problema ahora es que, si bien las pérdidas causadas por el aumento de los precios de los futuros sobre índices bursátiles se cubrirán con ganancias al contado, el margen adicional requerido para las pérdidas en futuros no puede compensarse con ganancias al contado porque la negociación de acciones y la negociación de futuros pertenecen a bolsas diferentes. Por lo tanto, si existe suficiente capacidad de financiación para garantizar el aumento del margen es la clave para un arbitraje exitoso. \x0d\\x0d\El segundo paso: comprar acciones que componen el índice CSI 300 a precios actuales por 65.438 millones de yuanes, convertidas en una forma similar al número de contratos de futuros, es decir, comprar 57 acciones del índice. La tasa actual del impuesto de timbre es 0,3, la tarifa de transferencia es 0,1 y el límite de comisión de transacción es 0,3. De acuerdo con este límite superior, estimamos que el costo total de transacción del spot es 0,7. Se puede calcular que el costo de transacción de este paso es de 700.000 yuanes (65.438 millones de yuanes × 0,7). \x0d\\x0d\Paso 3: Vender 57 contratos de futuros al precio de contrato actual de 7726 puntos IF0711. Según las reglas comerciales revisadas de la CICC el 27 de junio, la tarifa de manejo cobrada por el intercambio es del 0,5‰ del monto de la transacción. Suponiendo que la empresa de futuros añade una comisión de gestión del 1,5‰, el coste total de transacción de los futuros sobre índices bursátiles es del 2‰. A partir de esto, se puede calcular que la tarifa de gestión para este paso es de 26.000 yuanes (tarifa de gestión de operaciones de futuros = 57 × 7726 × 300 × 0,2 millones = 26.000 yuanes). \x0d\\x0d\ Paso 4: Si el contrato 0711 vence (165438 16 de octubre de 2007), cierre la posición y venda el índice bursátil CSI 300 al contado por la tarde. La razón por la que decimos esto es porque las reglas de liquidación de la Bolsa de Futuros Financieros de China estipulan que el precio de liquidación de los futuros sobre índices bursátiles es el precio promedio aritmético de las últimas dos horas del último día de negociación del índice subyacente. El costo de transacción de acciones en este paso es de 700.000 yuanes (654,38 0,7), la tarifa de entrega de futuros es de 26.000 yuanes (577726 × 300 × 20.000 = 26.000 yuanes) y otros costos son 85.000 yuanes (654,38 0,0). Nota: Las tarifas de entrega de futuros son las mismas que las tarifas de negociación de futuros, y otras tarifas se estiman en base a un promedio anual de 65,438 0. \x0d\\x0d\ Paso 5: Suponga que el índice 300 de Shanghai y Shenzhen cerró en el punto M el 116 de junio. La ganancia de arbitraje específica es la siguiente: la posición al contado es M × 300 yuanes/punto × 57 lotes, y los futuros la posición es (7726 × 300 yuanes / Punto-M × Después de deducir el costo total de arbitraje 654,38 09 420 yuanes (el primer paso es 405 000 yuanes 700,