¿Puede presentarnos el fondo en detalle?

1. ¿Qué es un fondo?

Como herramienta de inversión, los fondos de inversión en valores agrupan los fondos de muchos inversores y son administrados y administrados por un custodio de fondos (como un banco). por un profesional Las empresas de gestión de fondos administran y utilizan fondos para lograr objetivos de ingresos invirtiendo en valores como acciones y bonos.

Para inversores individuales, si tiene 10.000 yuanes para invertir, pero la cantidad no es suficiente para comprar una serie de diferentes tipos de acciones y bonos, o simplemente no tiene el tiempo y la energía para elegir. acciones y bonos, comprar fondos es una buena opción. Por ejemplo, si se suscribe a un fondo abierto, se convertirá en el titular del fondo. Los 10.000 yuanes anteriores se convertirán en una determinada parte de las unidades del fondo después de deducir la tarifa de suscripción. Las inversiones de todos los tenedores constituyen en conjunto los activos del fondo. El equipo profesional de la sociedad gestora del fondo utiliza los activos del fondo para comprar acciones y bonos para formar la cartera de inversiones del fondo. Las acciones del fondo que posee son un microcosmos de la cartera de inversiones anterior.

La gestión financiera experta es una característica importante de la inversión de fondos. Los expertos en inversiones equipados por las empresas de gestión de fondos generalmente tienen una base teórica profunda en el análisis de inversiones y una rica experiencia práctica. Utilizan métodos científicos para estudiar productos financieros como acciones y bonos, combinar inversiones y evitar riesgos.

En consecuencia, cada año la sociedad gestora del fondo retirará las comisiones de gestión de los activos del fondo para pagar los costes operativos de la empresa. Por otra parte, el custodio del fondo también cobrará comisiones de custodia de los activos del fondo. Además, los titulares de fondos abiertos deben pagar directamente comisiones de suscripción, comisiones de reembolso y comisiones de conversión. Los titulares de fondos cerrados pagan comisiones por transacciones cuando compran o venden unidades.

Existen varios tipos de fondos

◇ Según la forma organizativa, existen dos tipos de fondos corporativos y fondos de contrato. En la actualidad, los fondos nacionales son todos tipos de contrato.

◇ Según si el tamaño del fondo es fijo, se puede dividir en fondos cerrados y fondos abiertos.

A mediados de septiembre de 2003, había 86 fondos de inversión en valores en China, con una escala total de 161.600 millones de unidades de fondos, incluidos 54 fondos cerrados y 32 fondos abiertos.

La industria de fondos mutuos de Estados Unidos se ha desarrollado rápidamente desde la década de 1970. En julio de 2003, había aproximadamente 8.300 fondos mutuos (fondos abiertos) en los Estados Unidos, con un valor de activo neto de 687.000 millones de dólares, de los cuales más del 70 por ciento estaban en manos de inversores individuales. Las inversiones de los hogares estadounidenses en fondos mutuos han crecido de manera constante desde 1990. Según estadísticas de mayo de 2002 del Investment Company Institute, 54,2 millones de hogares (un total de 94,9 millones de inversores individuales) poseen fondos mutuos, lo que representa aproximadamente la mitad de todos los hogares estadounidenses. En 1990, 23,4 millones de hogares participaron en inversiones en fondos mutuos, lo que representa el 25 por ciento.

◇ Según los diferentes objetos de inversión, se puede dividir en fondos de acciones, fondos de bonos, fondos híbridos, fondos del mercado monetario, fondos de futuros, fondos de opciones, etc.

◇Según las características de las operaciones de inversión, los fondos se pueden dividir en fondos de crecimiento, de ingresos y equilibrados.

Cuando Morningstar lanzó su sistema de calificación de estrellas de fondos en 1985, dividió los fondos en el mercado estadounidense en cuatro categorías según la distribución de activos: fondos de acciones estadounidenses, fondos de acciones internacionales, fondos de bonos sujetos a impuestos y fondos de bonos municipales. . En 2002, basándose en la clasificación anterior, Morningstar subdividió los tipos de fondos en 50 tipos según el estilo de inversión, la industria de inversión, la región, etc.

Aclarar varios malentendidos

◇Los fondos no son acciones

Algunos inversores confunden fondos y acciones, pero no lo son. Por un lado, cuando los inversores compran fondos, sólo confían a la sociedad gestora de fondos la inversión en acciones, bonos, etc., mientras que, cuando compran acciones, se convierten en accionistas de empresas que cotizan en bolsa. Por otro lado, los fondos que invierten en muchas acciones pueden diversificar eficazmente los riesgos y tener rendimientos relativamente estables, mientras que las inversiones en acciones únicas a menudo no pueden diversificar completamente los riesgos, por lo que los rendimientos fluctúan mucho y los riesgos son mayores;

◇Los fondos son diferentes de los ahorros

Dado que los fondos abiertos se venden a través de bancos, muchos inversores piensan que los fondos no son muy diferentes de los depósitos bancarios. De hecho, hay una diferencia esencial entre los dos: los depósitos de ahorro representan el crédito de los bancos comerciales, con capital garantizado, tasas de interés fijas y básicamente sin riesgo, mientras que los fondos invierten en el mercado de valores y asumen riesgos de inversión; Los depósitos de ahorro reciben ingresos por intereses fijos, mientras que los fondos de inversión tienen la oportunidad de compartir las ganancias de los aumentos en los mercados subyacentes de acciones y bonos.

◇Los fondos son diferentes de los bonos

Los bonos son certificados de relaciones acreedor-deuda que acuerdan pagar el principal y los intereses en el plazo previsto. Los tipos de bonos nacionales incluyen bonos del tesoro, bonos corporativos y bonos financieros. Los inversores individuales no pueden comprar bonos financieros. Los bonos del Tesoro no tienen riesgo crediticio y el interés está libre de impuestos; los bonos corporativos tienen tasas de interés más altas, pero tienen que pagar un impuesto sobre intereses del 20% y tienen ciertos riesgos crediticios. Por el contrario, los fondos que invierten principalmente en acciones tienen rendimientos menos fijos y mayores riesgos, mientras que los fondos de bonos que solo invierten en bonos pueden utilizar inversiones de cartera para mejorar la estabilidad de los rendimientos y diversificar los riesgos.

◇Los fondos son riesgosos

Invertir en fondos es riesgosos. En otras palabras, los 10.000 yuanes que utilizó inicialmente para comprar el fondo pueden generar pérdidas. Dado que el fondo invierte en valores, debe asumir los riesgos de inversión del mercado de valores y del mercado de bonos subyacente. Por supuesto, quedan excluidos los fondos garantizados por capital con cláusulas claras de garantía de principal en el folleto. Además, cuando los fondos abiertos experimentan grandes reembolsos o suspenden los reembolsos, los tenedores enfrentarán el riesgo de tener dificultades para obtener efectivo.

◇Los fondos son adecuados para inversiones a largo plazo.

Algunos inversores invierten en fondos con la mentalidad de ganar diferencias de precios a corto plazo en el mercado de valores. Por ejemplo, frecuentemente compran y. venden fondos abiertos y los resultados a menudo terminan en decepción. Porque, en primer lugar, la suma de las comisiones de suscripción y de reembolso no es baja y, en segundo lugar, la fluctuación del valor neto del fondo es mucho menor que la de las acciones. Los fondos son adecuados para inversiones a largo plazo que buscan rendimientos estables y fondos de bajo riesgo.

2. ¿Qué es una deuda nacional?

La llamada deuda nacional es una deuda prestada por el Estado, es decir, un bono nacional. Es un bono de préstamo escrito. por el Estado a los inversores para recaudar fondos, prometiendo que dentro del plazo, los intereses se pagarán a tiempo y el principal se devolverá a su vencimiento según las condiciones acordadas.

La deuda nacional de mi país se refiere específicamente a la deuda pública nacional emitida por el Ministerio de Finanzas en nombre del gobierno central. Está garantizada por la reputación fiscal nacional y siempre lo ha sido. Los inversores estables prefieren invertir en deuda nacional. Hay tres tipos: tipo vale, tipo cupón físico y tipo contable.

Tipos de bonos del tesoro

Existen muchos tipos de bonos del tesoro, que se pueden dividir en tres categorías principales según su forma de bono, a saber: bonos del tesoro al portador (físicos), certificados bonos del tesoro de tipo contable y bonos del tesoro de tipo contable. Entre ellos, los bonos del tesoro al portador ya no son comunes, mientras que los dos últimos son las formas principales en la actualidad.

(1) Bonos del tesoro (físicos) al portador

Un bono del tesoro al portador es un bono que no registra el nombre del acreedor ni el nombre de la empresa en su anverso. Suele aparecer en forma de bono físico, también conocido como Letras Físicas o del Tesoro.

Los Bonos del Tesoro al portador son los Bonos del Tesoro con mayor trayectoria de emisión en nuestro país. Desde la fundación de la República Popular de mi país, los bonos del Tesoro emitidos en el decenio de 1950 y desde 1981 han sido principalmente letras del Tesoro al portador.

Cuando se emite, se vende al público a través de varias cajas de ahorro bancarias, el Departamento de Servicio de Bonos del Tesoro del departamento financiero y las tiendas comerciales de las instituciones operativas de bonos del Tesoro. Los inversores también pueden utilizar sus cuentas de valores. encomendar a instituciones operadoras de valores la adquisición de los mismos en la bolsa de valores.

El rescate en efectivo de los bonos del tesoro al portador será realizado por bancos, cajas de ahorro del sistema postal e intermediarios de bonos del tesoro fiscal o el rescate se realizará in situ en los centros de negociación.

Las características generales de las letras del tesoro al portador son: son al portador, no pueden reportarse como perdidas y pueden cotizarse y circularse. Dado que son anónimos y no pueden declararse como perdidos, su seguridad de tenencia no es tan buena como la de las letras del tesoro tipo certificado y basadas en cuenta, pero el procedimiento de compra es simple. Debido a que puede cotizar y transferirse, tiene una gran liquidez. El precio de transferencia de cotización depende de la situación de la oferta y la demanda en el mercado secundario. Cuando los factores del mercado cambian, el precio fluctuará mucho, por lo que existe la oportunidad de obtener mayores ganancias, pero también conlleva ciertos riesgos. En términos generales, las letras del Tesoro al portador son más adecuadas para instituciones financieras y compradores con una gran conciencia inversora.

(2) Bonos del tesoro certificados

Los bonos del tesoro certificados se refieren a bonos del tesoro emitidos por el estado completando "certificados de cobro de letras del tesoro" en lugar de imprimir bonos físicos. Mi país comenzó a emitir bonos del tesoro tipo certificado en 1994. La forma nominal de los bonos del tesoro tipo certificado es similar a la de los certificados de depósito a plazo bancario, y la tasa de interés suele ser más alta que la tasa de interés de los depósitos bancarios durante el mismo período. Tiene características similares a las de los ahorros, pero mejores. Bonos del Tesoro tipo ahorro" y es una inversión personal con fines de ahorro. Método de inversión ideal.

Los bonos del tesoro tipo certificado se emiten al público a través de varias cajas de ahorro bancarias y el departamento de servicios de bonos del tesoro del departamento financiero, principalmente para la gente común. Los intereses se acumulan desde la fecha de compra por parte de los inversores. pueden registrarse y reportarse como perdidos, pero no pueden enumerarse ni circularse.

Si los inversores necesitan retirar los bonos del tesoro certificados después de comprarlos, pueden acudir al punto de compra original para canjearlos por adelantado. Al canjearlos por adelantado, además de reembolsar el principal, los intereses. se calculará en función del número real de días de tenencia y el tramo de tasa de interés correspondiente. La agencia de manejo cobra una tarifa de manejo de dos milésimas del monto principal reembolsado. En el caso de los bonos del Tesoro tipo certificado canjeados por adelantado, los establecimientos gestores también pueden venderlos por segunda vez.

En comparación con los ahorros, las características principales de los bonos del tesoro certificados son la seguridad, la conveniencia y los rendimientos moderados. Específicamente: 1. Hay muchos puntos de venta de bonos del Tesoro tipo certificado, que son convenientes para comprar y canjear, y los procedimientos son simples. 2. La pérdida se puede informar a nombre y la seguridad de la tenencia es mejor; La tasa de interés es 1 a 2 puntos porcentuales más alta que la tasa de interés de los depósitos bancarios (pero más baja que la de los bonos del tesoro al portador y contables). Cuando se canjean por adelantado, las tasas de interés progresivas se calculan en función del período de tenencia. 4. Aunque los bonos del tesoro tipo certificado no se pueden negociar en el mercado, se pueden canjear por adelantado, se liquidan de manera flexible y, si los inversores tienen necesidades especiales, pueden canjearlos en efectivo en el punto de compra original en cualquier lugar. tiempo; 5. El riesgo de interés es pequeño. Los intereses de amortización anticipada se calculan en función de la duración del período de tenencia y la tasa de interés correspondiente. Las tasas de interés de cada nivel son superiores o iguales a las de los depósitos bancarios en el mismo período. tasa de interés, no hay riesgo de retiro anticipado de los depósitos de ahorro fijos y solo se puede calcular el interés actual; 6. No hay riesgo de mercado, los bonos gubernamentales certificados no pueden cotizarse y el precio (principal e intereses) cuando se canjean por adelantado no lo hace; cambian con los cambios en las tasas de interés del mercado, lo que puede evitarse Riesgo de precio de mercado.

(3) Bonos del tesoro anotados en cuenta

Los bonos del tesoro anotados en cuenta también se denominan bonos del tesoro sin papel, lo que significa que los bonos del tesoro en poder de los inversores están registrados en las cuentas de valores A. Deuda del Tesoro de la que sólo se obtiene un recibo o declaración para confirmar la propiedad.

Mi país ha lanzado bonos del tesoro de tipo contable desde 1994. La característica de los bonos del Tesoro anotados en cuenta es que los bonos del Tesoro no reciben papel ni certificados al comprarlos, sino que se registra una suma en sus cuentas de bonos. Sus características generales son: 1. Los bonos del tesoro anotados en cuenta pueden registrarse y declararse perdidos, y se emiten en forma de certificados sin certificados, que pueden prevenir la pérdida, robo y falsificación de valores, y tienen buena seguridad; Pueden transferirse en el mercado y tienen buena liquidez; 3. Tienen un cierto período de vencimiento. Hay lados largos y cortos, pero son más adecuados para la emisión de bonos del tesoro a corto plazo. se emiten a través de la red informática de la bolsa, lo que puede reducir el costo de emisión de valores. 5. Después de la cotización, el precio seguirá el mercado y existe la posibilidad de obtener mayores ganancias, pero al mismo tiempo también conlleva ciertos riesgos; .

Se puede observar que los bonos del Tesoro de tipo contable tienen las características de bajo costo, buenos rendimientos, buena seguridad y fuerte liquidez.

Debido a las características de emisión y negociación de los bonos del tesoro anotados en cuenta, es un bono del tesoro diseñado principalmente para los requisitos de preservación y apreciación de activos para inversores individuales con una fuerte conciencia financiera e inversores institucionales con necesidades de gestión de efectivo. En variedad, los inversores lo mantienen bajo custodia en centros de corretaje designados, lo que facilita la circulación y las transacciones, tiene una gran liquidez y no es fácil de perder. También pueden obtener grandes beneficios comprando barato y vendiendo caro.

En comparación con los tres tipos de bonos del tesoro, tipo al portador, tipo certificado y tipo contable, cada uno tiene sus propias características. En términos de rentabilidad, los bonos del tesoro al portador y anotaciones en cuenta son ligeramente mejores que los bonos del tesoro tipo certificado. En general, las tasas de cupón de los bonos del tesoro al portador y anotaciones en cuenta son ligeramente más altas que las de los bonos del tesoro tipo certificado del mismo vencimiento. En términos de seguridad, los bonos del Tesoro de tipo certificado son ligeramente mejores que los bonos del Tesoro de tipo al portador y los bonos del Tesoro de tipo contable, y entre los dos últimos, los bonos del Tesoro de tipo contable son ligeramente mejores. En términos de liquidez, los bonos del tesoro anotados en cuenta son ligeramente mejores que los bonos del tesoro al portador, y los bonos del tesoro al portador son ligeramente mejores que los bonos del tesoro tipo certificado.