¿Cuáles son los métodos para evaluar los precios del mercado de valores?
1. Método de la relación precio-valor contable
Para medir la racionalidad del precio actual de una acción, se utiliza el múltiplo del valor neto por acción (es decir, el precio-valor contable). -book ratio) se utiliza generalmente como indicador de medición.
Relación precio de las acciones/activos netos (o relación precio/valor contable) = precio de mercado actual de las acciones/activos netos por acción.
Entre ellos: Activos netos por acción = (Activos totales - Pasivos totales) / Número de acciones ordinarias.
La relación precio-valor contable refleja el precio de mercado de una acción múltiplo de sus activos netos por acción. Cuanto mayor sea el múltiplo calculado con esta fórmula, más se desviará el precio de mercado de la acción de los activos netos por acción de la acción. Cuanto mayor sea el precio de mercado, menor será su valor de inversión y viceversa. En general, los inversores deberían vender acciones con ratios de activos netos altos y comprar acciones con ratios de activos netos bajos. Al mismo tiempo, al comparar los índices de activos netos promedio en diferentes períodos, puede determinar si el precio actual del mercado de valores está en un nivel más alto o más bajo y luego decidir si vender o comprar acciones. Por lo tanto, la relación precio-valor contable promedio es un indicador importante para analizar el nivel de precio de mercado de una acción y, naturalmente, también puede reflejar el valor de inversión de una determinada acción.
2. Método de ganancias por acción
Esta es una forma de reflejar el ingreso neto por acción ordinaria. El indicador financiero de beneficio por acción se proporciona directamente en la cuenta de resultados citada por las empresas que cotizan en bolsa. Utilice la siguiente fórmula para calcular:
Beneficio por acción = (Beneficio después de impuestos - Dividendo de acciones preferentes)/Número de acciones ordinarias
El método específico de utilizar el beneficio por acción para medir el El valor de la inversión en acciones es: multiplicar las ganancias por acción de una acción por la relación precio-beneficio promedio del mercado de valores, comparar el valor calculado con el precio de mercado actual de la acción y vender si es inferior al actual. precio de mercado; en caso contrario, comprar.
Nota: La relación precio-beneficio promedio del mercado de valores se puede consultar directamente en el sitio web de la Bolsa de Valores de Shanghai o de la Bolsa de Valores de Shenzhen.
3. Método de la relación precio-beneficio
La relación precio-beneficio indica cuánto tienen que pagar los inversores para obtener 1 yuan de ganancias. La fórmula de cálculo es:
Relación P/E = precio de mercado de valores/beneficio por acción
En términos generales, cuanto menor sea la relación P/E, mejor. Una relación P/E alta significa que el precio de mercado actual de la acción es alto. En este momento, no hay mucho margen para que el precio de las acciones suba, por lo que cuanto mayor sea la relación P/E, menor será el valor de la inversión.
Por lo general, la gente utiliza una relación precio-beneficio de 20 veces como estándar para juzgar si la relación precio-beneficio de una acción es razonable. Sin embargo, la relación P/E de las acciones en el mercado de valores chino es generalmente alta, y algunas acciones han superado con creces 20 veces o incluso más de 30 veces, pero los inversores todavía están dispuestos a invertir en ellas debido a sus altos rendimientos esperados. En la operación real, podemos referirnos a la tasa de interés de los depósitos bancarios a 1 año como estándar para medir si la relación precio-beneficio es razonable. Por ejemplo, si la tasa de interés de los depósitos bancarios a 1 año es del 10%, la relación P/E razonable puede ser 10 veces; si la tasa de interés de los depósitos bancarios a 1 año es del 8%, la relación P/E razonable puede ser 12,5 veces; ; si la tasa de interés de los depósitos bancarios a 1 año es del 4%, la relación P/E razonable puede ser 25 veces.
La relación precio-beneficio siempre ha sido un indicador de selección de acciones para las inversiones a medio y largo plazo de los inversores.