Cuando las acciones están perdiendo dinero, ¿por qué no esperar hasta que suban antes de vender las acciones que han estado subiendo? De hecho, no hay muchas acciones y eventualmente subirán.

Los precios de las acciones pueden reflejar la rentabilidad y el nivel de desarrollo de la empresa. En teoría, si la empresa tiene un buen desempeño y un buen crecimiento, el precio de las acciones aumentará en consecuencia y ambos deberían complementarse. Esto es sólo desde una micro perspectiva.

Desde una perspectiva macro, el campo en el que se ubica la empresa, las políticas nacionales y el entorno económico también limitarán la reacción del precio de las acciones de la empresa. Para dar un ejemplo muy simple, el RMB se aprecia, la economía de China crece rápidamente y el dólar estadounidense se deprecia relativamente. Una serie de factores afectarán al mercado de valores y de valores de China, que es lo que llamamos el "gran mercado alcista". Por lo tanto, en este tipo de mercado alcista, el precio de las acciones no refleja bien el desempeño y el desempeño original de la empresa y, a menudo, está sobrevaluado. Esto es lo que a menudo llamamos "las acciones de XXX están sobrevaluadas".

En comparación, en un mercado bajista, el precio de las acciones suele estar infravalorado, lo que significa que las acciones estarán deprimidas, lo que no refleja la situación real de la empresa. En este caso, las acciones de muchas personas suelen quedar "atrapadas".

Mi experiencia personal

Esto es probablemente lo que más quieres saber. Mi capacidad personal es limitada, por lo que sólo puedo hablar brevemente. Espero que otros amigos puedan contribuir.

Hay dos perspectivas principales en el mercado de valores, una es el análisis fundamental y la otra es el análisis técnico.

(1) Análisis fundamental:

Este es un método de análisis importante para que los inversores de valor observen las perspectivas de una acción. Los llamados fundamentos se refieren a las condiciones operativas propias de la empresa. Podemos entender esto de muchas maneras. Una cosa a la que debes prestar atención es que no importa qué tipo de noticia recibas, debes prestar atención a la objetividad de tu cerebro. Tu supervisor la analizará antes de sacar una conclusión.

En primer lugar, eche un vistazo a los tres informes anuales de la empresa. Si no puede comprenderlos y no tiene una base teórica profunda, eche un vistazo a algunos temas clave:

Beneficio neto (beneficio neto):

Esto es cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa Uno de los últimos proyectos. Si este valor crece más rápido que en años anteriores, puede dar a la gente la sensación de que la empresa se está desarrollando bien. Siempre siento que si puedes encontrar las declaraciones de una empresa durante 10 a 20 años y ver que los proyectos se están desarrollando rápidamente, significa que la empresa se está desarrollando de manera estable. Si la tasa de crecimiento se mantiene por encima del 50% durante mucho tiempo, inicialmente se puede juzgar que las condiciones operativas de la empresa se encuentran en un período de alto crecimiento. Vale la pena invertir en sus acciones y predecimos que seguirá manteniendo una tasa de crecimiento tan alta en el futuro.

Lo que hay que tener en cuenta aquí es que no se puede simplemente comparar este año con el año pasado. Debe "darse una vuelta" y comparar informes de varios años. De lo contrario, habrá un juicio erróneo. Por ejemplo, si compara los informes de CITIC Securities de 2006 y 2005, encontrará que en 2006, esta empresa experimentó un gran crecimiento. ¿Se debe al rápido crecimiento de esta empresa? La respuesta es no. Precisamente porque la industria de inversión en valores estaba en muy buena forma en 2006, tuvo un buen desempeño en 2006. Sin embargo, no es exhaustivo juzgar que esta empresa es muy buena o particularmente buena.

b: Activo neto

De hecho, el método para obtener el patrimonio neto es muy sencillo, lo puedes encontrar en el balance. Es el activo total menos el pasivo total. El aumento de los activos netos puede mostrar que la empresa tiene una gran capacidad para pagar las deudas, evitando así la insolvencia y la quiebra debido a grandes cantidades de deuda. Se puede imaginar que si los activos de una empresa no son mayores que sus pasivos, entonces sus acciones no deberían tener ningún valor, porque pueden quebrar en cualquier momento.

c: Efectivo

A estas alturas, creo que cualquiera con un poco de sentido común social puede entender por qué el efectivo es algo muy importante. Sin efectivo no se pueden realizar operaciones comerciales. Para una empresa, la liquidez del efectivo es un indicador muy importante. A veces oímos hablar de la ruptura de la cadena de efectivo de una empresa, lo que lleva a la quiebra. Piénsalo. Si una empresa no tiene dinero para comprar materias primas, ¿qué negocios puede hacer aún? Nadie quiere venderte nada. ¿Por qué? ¡Porque no tienes dinero para dar! ¿Qué pasará? Entonces esta empresa debe ser amarilla.

Por supuesto, cuando el flujo de caja es negativo, no podemos obligar a la empresa a morir. Lo principal es ver su desarrollo. Si el costo de inversión inicial de esta empresa es relativamente grande, dependerá de si puede recuperar el costo y obtener ganancias lo antes posible.

D: valor PE (relación precio-beneficio) y valor PB (relación precio-beneficio)

Estos dos valores son; también formas relativamente directas de medir si la valoración de las acciones es razonable. PE es el precio de la acción dividido por el precio/beneficio por acción. Cuanto menor es el valor, más sobrevalorada está la acción y viceversa.

PB es el valor que se obtiene dividiendo el precio de las acciones por el precio/ganancias de los activos netos por acción. Cuanto más pequeño, mejor, menor será el valor de la inversión.

Pero seguramente te preguntarás: ¿cuánto es pequeño y cuánto es significativo para la inversión? Hablando francamente, es difícil decirlo. Teóricamente comparado con otras empresas del mismo sector. Por ejemplo, Kweichow Moutai y Wuliangye pertenecen a la industria de las bebidas alcohólicas y, en teoría, sus valores de PE deberían ser similares. Si el PE de Moutai es 100 y el PE de Wuliangye es 50, entonces podemos entender que Wuliangye actualmente tiene más valor de inversión que Moutai, y Wuliangye está relativamente infravalorado. Por supuesto, los ejemplos que di son demasiado absolutos y demasiado simples, y aún es necesario analizar en detalle cuestiones específicas. Si comparamos Moutai con la industria del acero, la comparabilidad no es muy buena, por lo que generalmente no se hacen comparaciones.

Algunos administradores de fondos e inversores comparan la relación precio-beneficio (PE) de una acción con el mercado en general. Si es más bajo que el mercado, significa que tiene cierto valor de inversión, o puede comparar el PE de la acción en un pico histórico (mercado alcista) para juzgar el valor de inversión de esta acción en esta etapa.

Personalmente, creo que esta comparación es problemática, porque siempre he enfatizado que el entorno general ha cambiado. El mercado alcista de ese año no puede resumirse en la situación actual de China. El mercado alcista actual tiene elementos más ricos que el mercado alcista anterior, como el aumento sustancial de nuestras reservas de divisas y la presión de apreciación sobre nuestro RMB.