El papel de los futuros sobre índices bursátiles
La función de cobertura de los futuros sobre índices bursátiles se logra mediante cobertura. Desde una perspectiva del mercado global, se puede decir que los futuros sobre índices bursátiles son el Arca de Noé del mercado de valores. Los inversores pueden evitar riesgos operando a la inversa en el mercado de valores y en el mercado de futuros sobre índices bursátiles y estableciendo posiciones inversas. Los riesgos del mercado de valores se dividen en riesgos sistémicos y riesgos no sistemáticos. La gente suele utilizar inversiones diversificadas para reducir el impacto de los riesgos no sistemáticos, pero es difícil evitar los riesgos sistémicos mediante inversiones diversificadas, por lo que se utilizan futuros sobre índices bursátiles. El objeto subyacente de los futuros sobre índices bursátiles es un índice formado por una colección de determinadas acciones. Los futuros sobre índices bursátiles tienen un mecanismo de negociación bidireccional, que proporciona al mercado una forma de cubrir los riesgos. Los inversores preocupados por la caída del mercado de valores pueden protegerse contra el riesgo sistémico de la caída general del mercado de valores vendiendo contratos de futuros sobre índices bursátiles. Especialmente cuando ocurren riesgos sistémicos y de liquidez en el mercado, la cobertura de futuros sobre índices bursátiles puede aliviar el impacto. de venta colectiva en el mercado de valores.
En segundo lugar, la función de descubrimiento de precios.
Los futuros sobre índices bursátiles tienen una función de descubrimiento de precios, que viene determinada por sus propias características. En primer lugar, hay muchos participantes en los futuros sobre índices bursátiles y cada tipo de inversor participa en la cotización de los futuros sobre índices bursátiles en función de sus propias expectativas. Por lo tanto, la formación de los precios de los futuros sobre índices bursátiles contiene información sobre las expectativas de precios de todas las partes. . En segundo lugar, los futuros sobre índices bursátiles tienen un mecanismo de negociación bidireccional, lo que hace que los precios de mercado sean más racionales. En el mercado de valores chino, los inversores sólo pueden ganar dinero apostando en largo. Los inversores se apresuran a comprar tan pronto como ven el mercado de valores, sobreestimando el valor de las acciones. El precio de las acciones caerá bruscamente debido a problemas de liquidez La naturaleza sistémica del mercado El riesgo es mayor. La aparición de futuros sobre índices bursátiles proporcionó un amortiguador para el mercado. En tercer lugar, el sistema T+0 de futuros sobre índices bursátiles permite a los inversores operar de manera oportuna basándose en información diversa, de modo que los precios puedan responder a la información del mercado de manera oportuna y evitar retrasos en la información.
En tercer lugar, función de asignación de activos.
El tema de los futuros sobre índices bursátiles es un índice bursátil, y su razonable sistema de entrega de efectivo garantiza que la tendencia de los futuros sobre índices bursátiles y el índice bursátil subyacente estén altamente correlacionados, lo que hace que los futuros sobre índices bursátiles tengan la función de asignación de activos. Debido a la existencia del sistema de margen, los futuros sobre índices bursátiles pueden ahorrar el costo de la cartera de invertir en una canasta de acciones y mejorar en gran medida la eficiencia del uso del capital. Al mismo tiempo, el uso de futuros sobre índices bursátiles también reducirá el riesgo de liquidez; de la correspondiente cesta de acciones.