¿Cuáles son las clasificaciones de las formas de negociación de acciones?
1. Negociación al contado de acciones
La negociación al contado de acciones se refiere a un método de negociación en el que la entrega y la compensación se llevan a cabo inmediatamente después de que el comprador y el vendedor de acciones realizan una transacción. El tiempo de entrega para las operaciones al contado es generalmente el día de la transacción, o puede realizarse de acuerdo con los hábitos de mercado de la bolsa de valores local. Por ejemplo, el tiempo de entrega de la Bolsa de Nueva York en los Estados Unidos es el quinto día hábil después de la transacción; el tiempo de entrega de la Bolsa de Tokio es el cuarto día hábil después de la transacción.
2. Negociación de futuros de acciones
La negociación de futuros de acciones es diferente de la negociación al contado. La negociación de futuros de acciones significa que una vez negociadas las acciones, se entregarán y liquidarán en un momento determinado en el futuro de acuerdo con el precio especificado en el contrato. En el comercio de futuros, no es necesario pagar ni entregar el valor después de que el comprador y el vendedor celebran el contrato. Sólo en la fecha de entrega especificada el comprador podrá pagar el precio y el vendedor entregar los valores. La liquidación se calcula en función del precio de las acciones cuando se firma el contrato de venta, no del precio en el momento de la entrega.
Según los diferentes métodos de liquidación de contratos, el comercio de futuros se puede dividir en dos tipos. Una es que cuando el contrato expira, el comprador debe pagar en efectivo y el vendedor debe entregar los bienes físicos (es decir, las acciones especificadas en el contrato). La otra es que cuando el contrato expira, las dos partes pueden negociar el contrato; dirección opuesta para compensar la liquidación, y solo pagar dos veces al final El diferencial de la transacción. El primer método suele denominarse negociación de entrega de futuros; el segundo método suele denominarse negociación de liquidación de diferenciales.
Los inversores negocian futuros con dos fines: especulación y cobertura. En el primer caso, si los inversores esperan que el precio de una determinada acción aumente, pueden fijar el precio de compra mediante la negociación de futuros (negociación larga) para poder venderla a un precio alto en el mercado al contado cuando expire y buscar la diferencia de precio; si los inversores esperan que el precio de las acciones baje, pueden fijar el precio de venta (venta en corto) mediante operaciones de futuros para poder comprar las acciones a un precio al contado más bajo al vencimiento. En el segundo caso, por motivos de seguridad, los operadores utilizan el comercio de futuros para evitar el riesgo de cambios en el precio de las acciones.
3. Negociación de crédito
La negociación de crédito se refiere a un sistema de negociación en el que las compañías de valores o las instituciones financieras brindan crédito para que los inversores puedan realizar ventas en corto y transacciones de venta en corto. De esta forma, los inversores no utilizan fondos propios, sino que obtienen crédito de sociedades de valores o instituciones financieras mediante el pago de un depósito (es decir, la sociedad de valores o institución financiera adelanta fondos), lo que también se denomina operación de préstamo anticipado o margen. transacción comercial. Debido a las diferentes leyes de cada país, el monto del depósito también es diferente, generalmente alrededor del 30%. El comercio de crédito es riesgoso y sólo los inversores con buena reputación pueden abrir cuentas de margen. Durante la transacción, todas las acciones compradas por los inversores con margen se utilizan como garantía y el cliente debe pagar intereses por adelantado a la empresa de corretaje.
El comercio de crédito tiene un gran efecto de apalancamiento sobre los inversores, dándoles la oportunidad de obtener mayores ganancias con menos capital. Supongamos que un inversor tiene 654,38 millones de yuanes y espera que el precio de una acción aumente, por lo que utiliza sus propios fondos para comprar 1.000 acciones basándose en el precio de mercado de 100 yuanes por acción hace unos días. Después de un tiempo, el precio de las acciones A realmente aumentó de 100 yuanes a 200 yuanes, y el valor de 1.000 acciones A pasó a ser 200.000 yuanes (200 yuanes x 1.000 acciones), y el inversor obtuvo una ganancia de 1.000 yuanes, la proporción de. sus beneficios sobre su propio capital son del 1.000%. Si un inversor adopta el comercio de crédito y paga 654,38 millones de yuanes de fondos libres a la compañía de valores como margen, y luego supone que el índice de margen es del 50% (es decir, pagar un margen de 50 yuanes puede comprar valores por valor de 100 yuanes), entonces el inversor puede comprar 2000 acciones de una acción. Cuando el precio suba como se mencionó anteriormente, el valor de 2.000 acciones A alcanzará los 400.000 yuanes. Después de deducir el anticipo de 654,38 millones de yuanes y el capital de la sociedad de valores de 654,38 millones de yuanes, se pueden obtener 200.000 yuanes (excluidos los intereses, comisiones e impuestos sobre la renta relacionados). La relación entre ganancias y fondos propios es del 200%. Obviamente, el uso del comercio de crédito puede brindar más posibilidades de ganancias a los inversores. Sin embargo, si el precio de las acciones cambia en la dirección opuesta a las expectativas de los inversores, las pérdidas causadas a los clientes por el uso de transacciones de crédito también aumentarán exponencialmente.
4. Negociación de opciones sobre acciones
La negociación de opciones sobre acciones significa que el comprador y el vendedor de transacciones de opciones negocian para obtener una determinada tarifa de opción dentro de un período de tiempo determinado. vender un cierto número de acciones a un precio acordado, y las obligaciones contractuales terminan automáticamente después de la expiración del período. La prima de opción es una tarifa pagada por el comprador de la opción al vendedor, que es el precio del contrato de opción.
Hay dos tipos de opciones: una es una opción de compra, lo que significa que el inversor tiene derecho a comprar una determinada cantidad de una determinada acción a un precio acordado; la otra es una opción de venta, lo que significa que el inversor vende una determinada cantidad de acciones; una determinada acción a un precio acordado.
Las opciones tienen la característica de rendirse. Cuando el activo subyacente de la opción (la acción a la que se refiere la opción) se mueve en una dirección desfavorable, los inversores pueden optar por no ejecutar la opción, de modo que no tengan que soportar la pérdida causada por el cambio en el precio del activo y sólo Necesito perder la prima de opción. Por ejemplo, cuando un inversor compra una opción europea basada en acciones de Volkswagen con un precio de ejercicio de 55 euros, la fecha de vencimiento es el 21 de abril y la prima de la opción es de 2,5 euros. Supongamos que el precio de las acciones de Volkswagen es de 50 euros cuando vence la opción. Los inversores no necesitan comprar las acciones al precio de ejercicio de 55 euros (renunciando a la opción de ejercicio expirará automáticamente y el inversor sólo perderá la opción). prima de 2,5 euros.
5. Negociación de futuros sobre índices de precios de acciones
Los futuros sobre índices de precios de acciones (denominados futuros sobre índices bursátiles) se refieren a contratos de futuros financieros cuyo objeto es el índice de precios de acciones. En una transacción específica, el valor de un contrato de futuros sobre índices bursátiles se calcula multiplicando los puntos del índice por una cantidad unitaria previamente especificada. Por ejemplo, el índice S&P estipula que cada punto representa 500 dólares estadounidenses y el índice Hang Seng de Hong Kong representa 50 dólares de Hong Kong. Generalmente, marzo, junio, septiembre y 65438 + febrero son los meses del ciclo para la negociación de contratos de índices bursátiles, y algunos se negocian todos los meses del año. La liquidación generalmente se basa en el índice de cierre del último día de negociación.
La esencia de la negociación de futuros sobre índices de precios de acciones es el proceso en el que los inversores transfieren sus riesgos esperados de todo el índice de precios del mercado de valores al mercado de futuros. Los riesgos se transfieren mediante las operaciones comerciales de inversores que tienen diferentes. juicios sobre la tendencia del mercado de valores. Es una transacción de futuros similar a la negociación de futuros sobre acciones, excepto que el objeto de la negociación de futuros sobre índices bursátiles es el índice bursátil, basado en los cambios en el índice bursátil y liquidado en efectivo. Ninguna de las partes tiene acciones reales, sólo contratos de futuros sobre índices bursátiles, que pueden comprarse y venderse en cualquier momento.