Pregunta sobre acciones: ¿buena relación precio-beneficio? ¿Es más pequeño mejor?
La relación precio-beneficio se refiere a la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción durante un período de encuesta (generalmente 12 meses). Los inversores suelen utilizar este índice para estimar el valor de inversión de una acción o utilizar esta métrica para comparar acciones de diferentes empresas. "Relación P/E" se refiere a la relación precio-beneficio; "precio por acción" se refiere al precio de la acción por acción y las ganancias por acción representan las ganancias por acción. Es decir, la relación entre el precio de las acciones y el beneficio por acción después de impuestos del año anterior (P/E), que es un indicador dinámico para medir el valor de la inversión en acciones.
Relación P/E = precio de la acción/beneficio después de impuestos de la acción en el año anterior = precio de la acción/beneficio por acción. Para cada acción, el PE se puede mostrar en la esquina inferior derecha de la figura. Generalmente, cuanto menor sea el PE, mejor, lo que indica que el valor de la inversión es relativamente alto. Al elegir acciones, ¡también elige acciones con un PE más bajo!
Cabe decir que la respuesta a si el ratio P/E del mercado de valores chino es alto o bajo no puede ser absoluta. En teoría, las acciones con relaciones P/E bajas son adecuadas para la inversión, porque la relación P/E es la relación entre el precio de mercado por acción y las ganancias por acción, y el costo de compra de relaciones P/E bajas es bajo. Por otro lado, las acciones con ratios P/E elevados pueden reflejar las buenas perspectivas de desarrollo de la empresa. Mejorar rápidamente el desempeño mediante la reestructuración o inyección de activos, lo que resultará en una reducción sustancial de la relación precio-beneficio. Por supuesto, la premisa es tener una expectativa sobre el futuro de la empresa. Por tanto, la relación precio-beneficio no importa. Lo importante es que mientras aumente la población, no importa si el gato es blanco o negro, mientras cace ratones, es un buen gato.
Debate sobre la relación P/E
Es unilateral utilizar simplemente la "relación P/E" para medir la calidad de las acciones en diferentes mercados de valores. Dado que invertir en acciones es una expectativa del desarrollo futuro de una empresa que cotiza en bolsa, la relación precio-beneficio existente sólo puede explicar el desempeño pasado de la empresa que cotiza en bolsa, pero no puede representar el desarrollo futuro de la empresa.
En los últimos años, la economía de China ha mantenido un rápido desarrollo, inigualable por los países desarrollados de Estados Unidos y Europa. El rápido desarrollo de la economía china se reflejará inevitablemente en las empresas que cotizan en bolsa. Por lo tanto, se puede esperar un mayor crecimiento en el desempeño de las empresas chinas que cotizan en bolsa. Desde esta perspectiva, debería ser normal que el ratio P/E de las empresas que cotizan en bolsa en mi país sea superior al de los países desarrollados de Europa y Estados Unidos.
Al mismo tiempo, la relación precio-beneficio, como indicador de la relación entre el precio y el valor de las empresas cotizadas, no es absoluta. De hecho, el estándar de la relación precio-beneficio está estrechamente relacionado con la tasa de interés de depósito de la moneda del país. Es normal que el ratio de ganancias del mercado de valores estadounidense se mantenga en torno a 1/(4,75)=21 veces. Porque si la relación P/E es demasiado alta y la inversión no es tan buena como los depósitos, la gente dejará de invertir y depositará su dinero en los bancos para cobrar intereses; por otro lado, si la relación P/E es demasiado baja, la gente dejará de invertir y depositará su dinero en los bancos para cobrar intereses; invertirán sus depósitos para obtener inversiones superiores a los intereses sobre los ingresos de los depósitos. Desde esta perspectiva, la relación P/E de 31 veces para el mercado de valores chino es básicamente razonable.
En resumen, cuando analizamos acciones, debemos observar dialécticamente la relación precio-beneficio. Sin embargo, cuando elegimos acciones, la mayoría de nosotros elegimos acciones con menor precio-beneficio. ratios como inversiones! ¡Pero todavía hay gente que persigue acciones de ST que valen miles de veces!
¡Inversión sana y gestión financiera racional!
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