El secreto del aumento de los precios de las acciones (Parte 2)
Como se mencionó en el artículo anterior, el secreto del aumento de los precios de las acciones radica en las EPS y la relación precio-beneficio. En este artículo, explicaremos el impacto de estos dos puntos en las acciones que pueden subir varias veces en el mercado de valores de Taiwán.
El primer punto comienza con la relación costo-beneficio, porque la relación costo-beneficio es fácil de entender. Este tipo de cosas es como una subasta de Forbes. Cuanto más invisible sea, más especial o raro sea, mayor será el precio inicial, y lo mismo ocurre con las acciones. Si una empresa es un producto nuevo, una industria nueva, una empresa que no existía antes o una empresa que de repente tiene ganancias brutas y ganancias elevadas, entonces, si la empresa es lo suficientemente nueva o tiene suficientes chips, todos estarán dispuestos a comparar. Por ejemplo, en 2009, estalló el exceso de existencias de juegos o libros electrónicos, y los libros electrónicos se convirtieron en nuevos productos con sueños. Ese año todavía estaban al borde de una pequeña pérdida. En términos generales, este tipo de acciones no habla de "relación precio-beneficio", sino sólo de "relación precio-sueño" y "relación precio-sueño". El objetivo de la compra en sí es "vida de producto exótico". ". En general, se posicionará entre 30 y 40 veces. Las empresas que pueden saltar a unas 40 veces probablemente sean "empresas independientes", como HTC en 2006. En ese momento, él era el único que trabajaba como OEM profesional para teléfonos inteligentes en la provincia de Taiwán y, al mismo tiempo, hacía su propio negocio OEM. Entonces, cuando solo hay uno, la relación costo-beneficio que se le da es más de 40 veces. Además, al igual que 6244 Mody, los precios del petróleo comenzaron a dispararse en 2005. Es el único en Taiwán con la mayor pureza solar.
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De lo contrario, en circunstancias normales, la relación precio-beneficio de la mayoría de las acciones electrónicas es de alrededor de 20 veces. Sin embargo, si la industria está cerca de la madurez, el capital social lo es. también se está expandiendo y las ganancias son fáciles de estimar, entonces, básicamente, la relación precio-beneficio razonable de dichas empresas se revisará significativamente. Para PCB, computadoras portátiles, placas base y otras industrias, la relación precio-beneficio se revisará a aproximadamente 10 veces. Sin embargo, para las acciones en auge o algunas acciones de producción, debido a que la industria es muy madura y su desempeño no es nuevo, pueden hacerlo. Sólo da una tasa de retorno de costos de 5 a 8 veces. Entre las acciones taiwanesas, solo las empresas de electrónica tienen la oportunidad de disfrutar de una relación costo-beneficio de más de 10 veces. La mayoría de las acciones de transferencia son de entre 5 y 10 veces, a menos que sean empresas nuevas o productos nuevos. empresas está en 65,438+.
En cuanto a cómo juzgar la relación coste-beneficio, me gustaría compartir aquí un pequeño truco con vosotros. Puede utilizar el análisis básico de oferta en el sitio web de corretaje para conocer los cambios en la relación costo-ingreso de la empresa en los últimos años y, luego, ¿cuál es la última relación costo-ingreso? Además, compare estos datos con los de sus pares. Si perteneces a una empresa establecida en la industria, tu relación costo-beneficio será menor que la de tus pares. Si es una empresa nueva o tiene un buen desempeño, utilice la relación precio-beneficio promedio de sus pares como punto de referencia, pero hay una cosa a la que debe prestar especial atención. A menos que la empresa cambie sus operaciones o tenga nuevos productos que sean completamente diferentes al pasado, la relación precio-beneficio de cada empresa debería disminuir año tras año, porque esto significa que la empresa se ha transformado gradualmente desde un nicho o un alto crecimiento. industria en una industria madura en la competencia de la industria. Al igual que la industria solar en 2005, todos saltaron a una relación costo-beneficio de 40 veces. Sin embargo, después de salir a bolsa en 2007, un gran número de empresas sufrieron una fuerte caída de los precios del petróleo, las ganancias brutas cayeron significativamente y la competencia se volvió más intensa. Después del colapso de los módulos solares en 2008, se convirtieron en veneno de taquilla y la relación costo-beneficio se corrigió rápidamente de 8 a 12 veces.
No subestimes el poder de los ratios P/E revisados. Recuerde lo que dije: una empresa que obtuvo un beneficio por acción de 2 yuanes en dos años puede bajar de 20 veces la relación precio-beneficio del año anterior a 10 veces la relación precio-beneficio en el proceso de reducir a la mitad el precio de las acciones de 20 yuanes. , es posible que los fundamentos de la empresa no hayan cambiado. El cambio obvio se debe simplemente a que la visión del mercado sobre las perspectivas futuras de la empresa ha cambiado y el mercado ha revisado la relación P/E.
El segundo punto que quiero mencionar es el EPS. Creo que lo que quiero decir aquí no se mencionará en muchos libros o sitios web financieros, pero es una experiencia muy importante que se puede comprar con dinero. Creo que los amigos que lean este artículo aquí ganarán dinero.
EPS, como su nombre indica, es la cantidad de dinero que puedes obtener por acción después de dividir todas las acciones de las ganancias de la empresa. También es el indicador más importante de la rentabilidad empresarial.
Cuando las ganancias son mayores, le siguen las EPS y las ganancias siguen a los ingresos y la ganancia bruta. Si ambos son altos, los ingresos naturalmente serán altos y la EPS también será alta. Esta es básicamente la percepción de todos, pero no voy a decir tonterías aquí, pero mientras todos miran EPS.
Un punto muy importante es que el EPS se divide en cuatro niveles.
1: EPS es 0 o negativo.
2: EPS es 0 ~ 5
3: EPS es 5 ~ 10
4.
Por qué divido las acciones en estos niveles es muy simple, porque has leído el artículo durante mucho tiempo y solo quieres saber cómo encontrar acciones que aumentarán varias veces. La clave está en los cuatro niveles. EPS.
Es absolutamente necesario duplicar el stock y el EPS. Entonces, si el EPS es 0 y negativo, puede pedirles a estas empresas que se queden sin hacer nada. Pero si salta del nivel 0 o negativo de 1 al segundo nivel por debajo de 5 yuanes, los precios de las acciones de estas empresas definitivamente aumentarán varias veces. Estas empresas se denominan "acciones de recuperación".
Cuando el EPS salta de 0 a 5 yuanes de 1 a 5 a 10 yuanes, el precio de las acciones puede aumentar de 1 a 10 veces, lo que es una "acción de alto crecimiento".
El cuarto nivel, donde el EPS salta de 5 a 10 a más de 10 yuanes, también es una empresa de alto crecimiento, pero debido a que ha ingresado a un EPS alto, es una acción de alto precio y la mayoría de ellos pertenecen a Benmenbi.
Es posible que muchas personas no entiendan lo que escribí aquí. Déjame explicarte. Cuando analizamos una empresa, si su EPS es negativo o cero, básicamente no hay necesidad de analizarla, porque Dios sabe cuándo cambiará, tal vez simplemente se hunda. Las acciones que hemos duplicado normalmente se bloquean en el nivel 1 y luego pasan al nivel 2, o del nivel 2 al nivel 3 o incluso al nivel 4. Si piensa que las ganancias por acción de una empresa aumentan de 1 yuan a 5 yuanes, entonces sus ganancias por acción han aumentado en un 400%, suponiendo que su relación principal e interés sea 10 veces. El precio de las acciones puede volar de 10 yuanes a 50 yuanes, y habrá una ganancia del 400% solo por la diferencia de precio, pero debe saber que es relativamente fácil aumentar más del 300% en EPS de 1 y 2 yuanes. Pero no es fácil cambiar a EPS10 después de EPS S5. ¿Por qué? Porque ganar EPS de 10 equivale a ganar un capital, que es un capital social. Luego, cuando el EPS alcanza los 20 yuanes, equivale a ganar 2 acciones. Esto solo es posible para las empresas que a menudo ganan dinero, por eso digo que las empresas del cuarto nivel tendrán una tasa de ganancias soñada.
Pero si miras hacia atrás, si el EPS se encuentra en la etapa de 5 a 10 yuanes, entonces el EPS aumenta del 100% al 200% a 10 a 20 yuanes, y el precio de las acciones solo aumentará en más de 300%, dependiendo del ajuste de costos e ingresos del mercado. De lo contrario, esta es la razón por la que algunas empresas tienen altas ganancias por acción pero no precios de las acciones.
Básicamente, el precio de las acciones se duplicó porque el EPS de la empresa experimentó un alto crecimiento. Cuanto mayor sea la diferencia en las EPS entre los dos años, mayor será el aumento del precio de las acciones. Por ejemplo, la acción de gran capitalización 3406 Yu Jingguang del año pasado en 2010 era así. De -6 yuanes en 2009 a más de 5 yuanes en EPS en 2010, el cambio en EPS aumentó en más de un 500% desde el primer nivel de 0, y el precio de las acciones ciertamente superó 5.
Por lo tanto, al observar el EPS, preferimos centrarnos en aquellas empresas cuyo EPS ha pasado del segundo nivel original de 1 a 3 yuanes al tercer nivel de 5 a 10 yuanes, o aquellas cuyo EPS ha aumentado de 10 yuanes a 10 yuanes. Las empresas de tercer nivel se han apresurado a más de 10 yuanes y las empresas de cuarto nivel, porque estas empresas son las más propensas a explosiones explosivas en los precios de las acciones. El rápido crecimiento de las EPS es la última palabra para que el precio de las acciones se duplique. Entonces, la razón por la que elegimos la corriente principal es porque es más fácil para las empresas con un rápido crecimiento de EPS aparecer en la corriente principal, y es más fácil seleccionar estas acciones líderes fuertes que no solo son rentables, sino que también es más fácil seleccionar empresas que han aumentado varios. veces.
Cuando 10 yuanes subieron a 50 yuanes y 40 yuanes, la ganancia fue del 400%, pero cuando 50 yuanes subieron a 90 yuanes y 40 yuanes, la ganancia fue solo del 80%. Es muy simple, es una cuestión de porcentaje, no de diferencia de precio. Por eso hay muy pocas empresas con acciones de Taiwán que valgan más de 100 yuanes, pero las empresas que han duplicado sus precios son todas de 1 o 20 yuanes. Pero no les estoy pidiendo que elijan empresas con sólo 1 y 20 yuanes, sino empresas con EPS que crecerán significativamente, porque una acción con 40 yuanes también aumentará a 400 yuanes, siempre que su crecimiento de EPS sea lo suficientemente fuerte.
Por lo tanto, el crecimiento del BPA de cada acción debe compararse durante al menos 8 trimestres.
Una vez que el exceso comienza a acelerarse, es cuando los inventarios están a punto de dispararse, y esto se encontrará en muchos detalles.
Las EPS son un salvavidas importante para controlar el aumento de los precios de las acciones. A continuación, se introducirá una relación precio-beneficio razonable, de modo que pueda juzgar con precisión qué tipo de rendimiento habrá y qué tan grande. El precio de las acciones será, en lugar de simplemente confiar en el análisis técnico para entrar y salir, y luego tengo miedo de ser arrastrado o no saber dónde bajar cuando compito. Creo que el análisis técnico nunca podrá permitirle mantener con confianza acciones en un amplio rango de principio a fin. Sólo cuando esté familiarizado con los fundamentos importantes podrá juzgar correctamente la entrada del análisis técnico.
En este artículo me gustaría dar una explicación completa de dos puntos muy importantes: "relación coste-beneficio" y "beneficio por acción". Sin embargo, todavía hay margen de mejora sólo en términos de texto. En el artículo final, explicaré y concluiré esta serie de artículos con ejemplos.