Cómo valorar la inversión en acciones
Mi experiencia en inversiones a largo plazo me dice que es muy difícil predecir el desarrollo social futuro, y actualmente es imposible con la tecnología que tenemos. Por ejemplo, es imposible conocer la dirección futura del desarrollo industrial, la situación futura del desarrollo regional y la tendencia económica futura. Incluso si estudiamos la historia pasada durante mucho tiempo, es imposible predecir el futuro utilizando la experiencia histórica. Ésta es la característica más importante de los movimientos sociales. En las ciencias naturales, la experiencia pasada se puede utilizar para predecir el futuro, pero esto no es posible en las ciencias sociales.
La segunda experiencia es que mientras la empresa pueda mantener ganancias normales y aumentar con el desarrollo de la sociedad, a largo plazo, las acciones de la empresa a menudo pueden generar una enorme apreciación del capital.
Por lo tanto, después de considerar claramente estos dos puntos, en el largo plazo, primero debemos hacer lo siguiente:
En primer lugar, dado que es imposible predecir el desarrollo social y económico futuro , entonces no prediga. Busquemos una empresa que produzca bienes de consumo que necesitaremos utilizar mientras los humanos vivamos en este planeta. Por ejemplo, una empresa que produce alimentos, ropa, vivienda y productos de transporte. Trate de no hacer acciones de tecnología. El desarrollo de la tecnología es impredecible y este tipo de empresas es muy inestable.
En segundo lugar, esta empresa tiene cierto monopolio y puede impedir que otras empresas entren en su industria. Por ejemplo: Coca-Cola, Kweichow Moutai, Microsoft. Estas empresas pueden utilizar su posición de monopolio para impedir la entrada de competidores.
Finalmente, la empresa debe tener fuertes capacidades de recuperación de efectivo. Es mejor hacer negocios contra reembolso. Por ejemplo, Kweichow Moutai puede mantener su negocio basándose únicamente en los ingresos por adelantado sin gastar nada de su propio dinero.
Los tres puntos anteriores son los aspectos centrales de la inversión a largo plazo. Si una empresa reúne estas tres características se deben examinar los siguientes aspectos:
En primer lugar, la empresa debe ser preferentemente una pequeña o mediana empresa. Porque las pequeñas y medianas empresas tienen fuertes capacidades de expansión.
En segundo lugar, lo mejor para esta empresa es que sea una acción extremadamente impopular en el mercado. Su negocio principal parece aburrido y molesto a primera vista. Por ejemplo, sería mejor si esta empresa se dedicara a recoger mierda, recoger basura y quemar cadáveres. Le preguntas a la gente de una compañía de valores si conocen esta empresa. Si nadie ha oído hablar de él ni de la institución, sería mejor si no hubiera fondos en la cuenta de posición. Esto pone a prueba su juicio y confianza, algo que la mayoría de la gente no puede hacer. Sólo en una empresa de este tipo se puede adquirir a un precio muy económico.
Finalmente, considera si la gestión de la empresa se ajusta a tus requisitos. Lo mejor es elegir directivos que sean honestos, amables, responsables y emprendedores. Esta persona debe tener ciertos sentimientos religiosos, cierta mente filosófica y ser un pensador. Debe recordar que los verdaderos empresarios son a menudo medio filósofos. Sus habilidades sociales, de gestión, de marketing, de investigación científica y otras habilidades técnicas a menudo no son tan buenas como las de los gerentes inteligentes, pero a menudo son el alma de la empresa. Recuerde también que las empresas que ganan dinero de forma torcida y se basan en pequeños trucos e inteligencia rara vez se convierten en grandes empresas. El camino correcto en el mundo son las vicisitudes de la vida.
Después de completar estos tres puntos, es el momento de iniciar una medición integral de la empresa. Por ejemplo: cálculos cuantitativos sobre estructura financiera, calidad de ganancias, flujo de caja, nivel de gestión, calidad de ventas, etc. Y compare los resultados de estos cálculos horizontal y verticalmente. Hay muchos libros profesionales sobre este punto. Esta es también la forma más importante para que la mayoría de las personas e instituciones seleccionen acciones, y también es fácil de aprender (de hecho, los más importantes son los primeros seis puntos).
Tras los pasos anteriores básicamente surgirá la empresa que se debe elegir. Sin embargo, es posible que no siempre haya buenas empresas disponibles para su adquisición. Lo mejor es comprar cuando estalla la crisis económica y toda la humanidad odia el mercado de valores. Esto requiere que tenga una estimación aproximada del valor de la empresa. Será mejor que aprendas el método de flujo de caja descontado, que creo que es el mejor método de valoración en este momento. Por supuesto, teniendo en cuenta las condiciones nacionales de China, hay que hacer algunos cambios en el método inventado por los estadounidenses y sólo se puede confiar en uno mismo. Si conoce el valor de la empresa, por supuesto sabrá qué precio es barato y cuándo comprarlo.
Por lo tanto, realizar un trabajo de larga duración es una prueba de la calidad integral de una persona.
Debes dominar una gran cantidad de conocimientos económicos, tener una rica experiencia de vida, estar familiarizado con el mundo, tener ciertos sentimientos religiosos y tener una buena mente filosófica. También debes convertirte en un pensador con conocimientos de filosofía, historia, política, literatura. música, etc. Tiene una amplia gama de intereses y una personalidad muy estable y perfecta. Si tiene estas cosas, se convertirá en un buen inversor en el futuro.
En cuanto a las fuentes de información, se puede confiar principalmente en la información difundida por medios oficiales. Si tienes las condiciones, también puedes ir al mercado a observar los productos de la empresa, o incluso ir directamente a la empresa para realizar una investigación.
Te deseo mucha suerte con tu inversión.