El hpr de una acción es igual a
El coeficiente beta es un índice relativo que mide la volatilidad general de los rendimientos de las acciones en relación con los rendimientos de referencia de evaluación del desempeño. Cuanto mayor sea la beta, más volátil será la acción en relación con el punto de referencia de evaluación del desempeño. Si β es mayor que 1, la volatilidad de la acción es mayor que la volatilidad del punto de referencia de evaluación del desempeño. viceversa.
Si β es 1, si el mercado sube un 10%, la acción subirá un 10%; si el mercado cae un 10%, la acción caerá un 10%. Si beta es 1,1, el mercado sube un 10% y la acción sube un 11%. Cuando el mercado cayó un 10%, las acciones cayeron un 11%. Si β es 0,9, si el mercado sube un 10%, la acción subirá un 9%; cuando el mercado cae un 10%, la acción caerá un 9%;
1. Método de cálculo del coeficiente beta
(Nota: el apalancamiento se utiliza principalmente para medir el riesgo no sistemático)
(1) Coeficiente beta de un único activo
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El riesgo sistemático de un solo activo se mide mediante el coeficiente beta. Utilizando todo el mercado como referencia, compare la tasa riesgo-rendimiento de un solo activo con la tasa promedio riesgo-rendimiento de todo el mercado, es decir:
Además, también se puede calcular el valor β basado en la fórmula de covarianza.
Nota: comprenda el significado del valor β.
◆β=1, lo que indica que la tasa riesgo-rendimiento de un solo activo cambia en proporción a la tasa promedio riesgo-rendimiento de la cartera de mercado, y su perfil de riesgo es consistente con el perfil de riesgo del activo. cartera de mercado;
◆ β > 1, lo que indica que la tasa de riesgo-rendimiento del activo individual es mayor que la tasa promedio de riesgo-rendimiento de la cartera de mercado, por lo que el riesgo del activo individual es mayor que el riesgo de toda la cartera de mercado;
◆ β < 1, lo que indica que la tasa de riesgo-rendimiento del activo individual es mayor que la tasa promedio de riesgo-rendimiento de la cartera de mercado; de un solo activo es menor que la tasa promedio de riesgo-rendimiento de la cartera de mercado, por lo que el riesgo del activo individual es menor que el riesgo de toda la cartera de mercado.
Resumen: (1) El valor β es una medida del riesgo sistémico, y (2) hay dos formas de calcular el coeficiente β.
Los rendimientos de las acciones son dividendos en acciones y rendimientos de la propiedad de acciones que exceden el precio de compra real de las acciones. Lo que más les importa a los inversores cuando compran acciones es cuántas ganancias pueden obtener. En concreto, los dividendos y la apreciación de las cotizaciones bursátiles. La empresa distribuye dividendos de tres formas: dividendos en efectivo, dividendos en acciones y dividendos inmobiliarios. Generalmente, la mayoría de las empresas pagan dividendos en efectivo, y las que no pagan dividendos son principalmente aquellas que están creciendo rápidamente. Son para expansión de la empresa. Los inversores suelen creer que necesitan almacenar temporalmente más dinero para satisfacer una mayor demanda. Debido a que los dividendos son el rendimiento nominal de una acción y los precios de las acciones cambian constantemente, los accionistas están más preocupados por los rendimientos esperados de los cambios en los precios de las acciones que por los dividendos.
Apreciación de las acciones: Es la parte de apreciación del precio del mercado de valores. Depende del grado de aumento de los activos corporativos y de las condiciones operativas, y se refleja en los ingresos generados por el precio de las acciones.
Dividendos: Los dividendos se refieren a una determinada cantidad de beneficio que los accionistas reciben periódicamente de una sociedad anónima. El estándar para la distribución de beneficios se basa en el capital nominal de las acciones. El principio de distribución de dividendos para las empresas que cotizan en bolsa es que las ganancias después de impuestos pueden utilizarse para distribuir dividendos sólo después de que se hayan realizado las deducciones necesarias de conformidad con la ley. Las partidas específicas de deducción y el ratio de importe dependen de las disposiciones de la ley y de los estatutos de la empresa.
Dividendo: Es otra parte de los ingresos que excede a los dividendos, generalmente los ingresos que disfrutan las acciones ordinarias. Las acciones preferentes no pueden participar en los dividendos.
La rentabilidad de las acciones es un indicador que refleja el nivel de rentabilidad de las acciones.
1 refleja el nivel de rendimiento esperado de los inversores que compran acciones al precio actual. Es la relación entre los dividendos anuales en efectivo y el precio actual de mercado.
Tasa de dividendo actual = (dividendo en efectivo anual/precio actual de las acciones)*100%
2. el período de tenencia es el rendimiento a plazo.
Rendimiento del período de tenencia = [(precio de venta - precio de compra)/período de tenencia + dividendo en efectivo]/precio de compra * 100%
3. aumento de las acciones y disminución del precio de las acciones. Precisamente debido al ajuste del precio de las acciones después de la división de las acciones, la tasa de rendimiento del período de tenencia después de la división de las acciones también cambiará.
Retorno del período de tenencia después de la división de acciones = (ganancia de capital ajustada/período de tenencia + dividendo en efectivo ajustado)/precio de compra ajustado * 100%.