¿Qué piensa el dios de las acciones Buffett sobre la inversión?
En segundo lugar, Buffett prefiere utilizar el rendimiento sobre el capital para medir la rentabilidad de una empresa. El rendimiento sobre el capital es el ingreso neto de una empresa dividido por el capital contable, que mide las ganancias de la empresa como porcentaje del capital de los accionistas y puede reflejar de manera más efectiva el crecimiento de las ganancias de la empresa. Según sus principios de inversión de valor, el rendimiento de los activos netos de la empresa debería ser al menos del 15%. Entre las acciones de empresas cotizadas en poder de Buffett, el rendimiento sobre los activos netos de Coca-Cola supera el 30% y American Express alcanza el 37%.
En tercer lugar, la gente llama a Buffett el "Oráculo de Omaha", porque él siempre distingue conscientemente si la empresa tiene buenas perspectivas de desarrollo y si puede seguir teniendo éxito en los próximos 25 años. Buffett siempre dice: mire hacia adelante por la ventana, no por el espejo retrovisor. Una forma de predecir el crecimiento futuro de una empresa es calcular cuánto valen hoy los ingresos en efectivo esperados de la empresa. Así evalúa Buffett el valor intrínseco de una empresa. Luego buscará empresas que se desvíen significativamente de este valor y las venderá a precios bajos.
4. Habrá riesgos al predecir el futuro, por lo que Buffett prefiere empresas que puedan plantear enormes "barreras económicas" a los competidores. Esto no significa necesariamente que la empresa en la que invierte deba monopolizar un determinado producto o mercado. Por ejemplo, a Coca-Cola no le faltan competidores. Pero Buffett siempre busca empresas con ventajas competitivas a largo plazo, lo que hace que sus predicciones sobre el valor de una empresa sean más seguras. A finales de la década de 1990, una de las razones por las que Buffett se mostraba reacio a invertir en acciones tecnológicas era que no veía ninguna empresa con suficientes ventajas competitivas a largo plazo.
5. La mayoría de los inversores en valor son de naturaleza conservadora. Pero Buffett no. Sus 62 mil millones de dólares en inversiones en el mercado de valores se concentran en 45 acciones. Su estrategia de inversión es incluso más agresiva que esta cifra. En su cartera, las 10 principales acciones representan el 90% de la inversión total. El analista senior de acciones de Morningstar, Justin Fuller, dijo: "Esto está en línea con la filosofía de inversión de Buffett. No lo dude, ¿por qué no invertir dinero en las inversiones que desee?"
6. mercado, puede perder oportunidades. El principio de Buffett es: no cambie de manos con frecuencia hasta que tenga un buen objetivo de inversión. Buffett cita a menudo al legendario bateador de béisbol Ted Williams: "Para ser un buen bateador, hay que tener buenas pelotas para batear". Si no hay buenas inversiones, entonces preferiría tener efectivo. Según las estadísticas de Morningstar, el efectivo representa más del 18% del ratio de inversión de Berkshire Hathaway, mientras que la mayoría de las sociedades de fondos sólo tienen el 4% en efectivo.