Cómo invertir en opciones sobre acciones | Explicación detallada de los pasos para negociar con opciones sobre acciones
Paso uno: abra una cuenta de opciones sobre acciones
Si desea participar en el comercio de opciones, primero debe abrir una cuenta en el departamento de ventas de una compañía de valores. Sin embargo, las condiciones. Los requisitos para abrir una cuenta son relativamente estrictos y muchos inversores pueden ser rechazados. En general, las condiciones para abrir una cuenta son "cinco no".
Uno tiene activos. El valor total de mercado de los valores mantenidos por el inversor en la institución de apertura de cuenta y el saldo disponible de la cuenta de capital no serán inferiores a 500.000 RMB. Segundo, experiencia. Los inversores deben tener 6 meses de experiencia en operaciones de margen o operaciones de futuros financieros antes de abrir una cuenta. 3. Tener conocimiento. Si desea abrir una cuenta, primero realice el examen. El contenido es conocimiento básico de las opciones y se supervisa todo el proceso. No es necesario realizar el examen, solo obtener 80 puntos. Las preguntas se seleccionan al azar entre miles de bancos de preguntas de la Bolsa de Valores de Shanghai. Por ejemplo, el valor de una opción porque no ha caducado se llama (a) valor intrínseco (b) valor temporal (c) valor positivo (d) valor negativo. 4. Tener experiencia en operaciones simuladas. Antes de entrar en combate real, los inversores deben realizar ejercicios comerciales simulados y familiarizarse con las reglas de liquidación comercial de opciones. 5. Capacidad para asumir riesgos. Diferentes instituciones tienen diferentes descripciones de estándares de tolerancia al riesgo. Por ejemplo, Huatai Securities exige que el resultado de la evaluación de riesgos sea "alta tolerancia al riesgo" y Dongguan Securities exige que "la preferencia por el riesgo esté orientada al crecimiento y sea positiva", pero ambas exigen que los inversores obtengan una puntuación superior a 90 puntos.
"Nada" significa que no hay registros malos. Los inversores deben tener buen crédito al participar en el comercio de opciones. Además, las leyes, reglamentos, reglas y reglas comerciales de la Bolsa prohíben o restringen el comercio de opciones, lo que también hace que algunas personas en la industria pierdan opciones.
Paso 2: Comprender los tipos de contratos de opciones sobre acciones.
Los tipos de contratos de opciones que cotizan en el mercado de acciones A el 9 de febrero son muy simples, porque solo hay un tipo, a saber, la opción Shanghai Composite 50 ETF. No existen opciones sobre acciones únicas ni otras opciones sobre ETF.
El objeto del contrato de la opción SSE 50 ETF es el "SSE 50 Traded Open-End Index Securities Investment Fund". El fondo de inversión en valores de índice abierto negociado 50 de la Bolsa de Valores de Shanghai se denomina "50ETF", el código de valores es "510050" y el administrador del fondo es China Asset Management Co., Ltd.
Los tipos de contrato de opciones del ETF SSE 50 incluyen opciones de compra y opciones de venta. Las opciones de compra también se denominan opciones de compra y las opciones de venta también se denominan opciones de venta, que son herramientas de venta en corto.
Las opciones SSE 50ETF se miden en unidades de decenas, y cada contrato de opción corresponde a 10.000 acciones del fondo "50ETF". En otras palabras, la participación del inversor en la compra y venta se calcula en "piezas". En el mercado, los meses de vencimiento del contrato de opciones ETF SSE 50 son el mes actual, el mes siguiente y los dos próximos meses trimestrales, con un máximo de 4 meses. Los meses de vencimiento del primer lote de contratos de opciones cotizados son 2065438 + marzo, abril, junio y septiembre de 2005.
Además, es necesario conocer el código de contrato, el código de transacción y la abreviatura del contrato. El código de contrato se utiliza para identificar y registrar el contrato de opción, que es único y no puede reutilizarse. El código de contrato de opción SSE 50ETF consta de 8 dígitos y los contratos enumerados están ordenados a partir de 1000001.
El código de transacción del contrato incluye el objeto del contrato, el tipo de contrato, el mes de vencimiento, el precio de ejercicio y otros elementos. El código de negociación del contrato de opciones SSE 50ETF * * * tiene 17 dígitos y la composición específica es la siguiente: de 1 a 6 dígitos son los códigos de seguridad de los valores subyacentes del contrato, el séptimo dígito es C o P, que indica opciones de compra o; opciones de venta respectivamente; el octavo dígito y el noveno bit representan los dos últimos dígitos del año de vencimiento; los bits 10 y 11 representan el mes de vencimiento; el bit 12 se establece inicialmente en "M" y el número de ajustes cambia de "A" " a "Z" según el contrato. Si se cambia a "A", significa el primer ajuste del contrato de opción. Si se cambia a "B", significa el segundo ajuste del contrato de opción, y así sucesivamente. Los dígitos 13 a 17 representan el precio de ejercicio y la unidad es 0,005438+0 yuanes.
La abreviatura del contrato corresponde al código de negociación del contrato y representa una breve descripción de los elementos del contrato de opciones. La abreviatura del contrato de la opción SSE 50ETF no excederá los 20 caracteres, y se compone concretamente de "50ETF" (abreviatura del objeto del contrato), "compra" o "venta", "mes de vencimiento", "precio de ejercicio" y el bandera (comenzando con Sin bandera, el contrato de opción muestra "A" cuando se ajusta por primera vez, "B" cuando se ajusta por segunda vez, y así sucesivamente).
Paso 3: Declarar la compra de la opción sobre acciones y esperar su ejercicio.
Los inversores pueden utilizar órdenes de límite ordinarias, órdenes de transferencia de excedentes de mercado, órdenes de cancelación de excedentes de mercado, órdenes de límite de tiempo completo, órdenes de mercado de tiempo completo y otros tipos de órdenes especificadas por las reglas comerciales. se utiliza para realizar transacciones como comprar para abrir una posición, comprar para cerrar una posición, vender para cerrar una posición, cubrir una posición y cubrir una posición. La unidad de informe es Zhang y el precio mínimo de cambio es 0,0001 yuanes.
El siguiente paso es ejercer tus derechos. Las opciones ETF SSE 50 son opciones de estilo europeo y la fecha de ejercicio es el cuarto miércoles del mes de vencimiento. Por ejemplo, la fecha de vencimiento del contrato 1503 es 2065438 + 25 de marzo de 2005.
En términos de precios de ejercicio, se establecen 5 precios de ejercicio para el primer lote de opciones cotizadas y contratos de opciones añadidos según el nuevo mes de vencimiento, incluido el precio de cierre más cercano antes de "50ETF" seleccionado según el ejercicio. rango de precios El precio de ejercicio de referencia del precio (cuando hay dos precios de ejercicio más cercanos al precio de cierre antes de "50ETF", el precio de ejercicio más alto se utilizará como precio de ejercicio de referencia), y los rangos de precios de ejercicio superior e inferior. dos precios de ejercicio del precio de ejercicio base seleccionado.
Cuando el precio de cierre de "50ETF" cambia, lo que resulta en menos de dos contratos de opciones con precios de ejercicio superiores (inferiores) al precio de ejercicio de referencia, se agregarán nuevas opciones en secuencia de acuerdo con el rango de precios de ejercicio. El contrato de precio de opción eleva a dos el número de contratos de opción con un precio de ejercicio superior (inferior) al precio de ejercicio de referencia.
El rango de precios de ejercicio se establece en función del precio de cierre de "50ETF". La relación correspondiente entre el precio de cierre de "50ETF" y el rango de precios de ejercicio de la opción 50ETF de la Bolsa de Valores de Shanghai es: 0,05 yuanes. por 3 yuanes o menos, y 0,05 yuanes por 3 yuanes a 5 yuanes (inclusive) son 0,1 yuanes, de 5 a 10 yuanes (inclusive) son 0,25 yuanes y 20 yuanes son 0,25 yuanes.
Paso 4: Comprenda el riesgo de apalancamiento de las opciones sobre acciones.
En primer lugar, el apalancamiento de las opciones no es simplemente 2 o 5 veces, sino que cambia con la comparación del precio de ejercicio y el precio de mercado del activo subyacente. Supongamos que Apple (AAPL) abre a $65,438+000 en la fecha de vencimiento, y que los precios de ejercicio de las dos opciones de compra son $0 y $65,438+000 respectivamente. Según la teoría del precio de las opciones, el valor de una opción con un precio de ejercicio de 0 es igual al precio de las acciones de Apple, y las tendencias de la opción y el precio de las acciones deben ser consistentes. En este momento, no hay diferencia entre comprar opciones y comprar acciones, y el apalancamiento es 1. La opción con un precio de ejercicio de 65.438+000 dólares se abrió en 65.438+0 dólares. Posteriormente, si el precio de las acciones de Apple cierra un 5% más alto a 105 dólares, el precio de la opción aumentará a 5 dólares, un aumento del 400% y un índice de apalancamiento de 80 veces. El precio de las acciones sube un 10% a 110 dólares y el precio de la opción aumentará a 10 dólares, un aumento del 900%, y el índice de apalancamiento se vuelve 90 veces.
Las características de apalancamiento de las opciones siguen el principio de que "cuanto mayor es el precio, menor es el apalancamiento; cuanto mayor es el precio, mayor es el apalancamiento. El efecto real de "pequeño pero amplio" no será evidente hasta el último momento.
En segundo lugar, el límite de pérdida del 100% para las opciones también es diferente. Aunque hay ejemplos de precios de acciones que vuelven a cero, después de todo son raros. Sin embargo, es muy común para las opciones. Los precios vuelven a cero: las opciones de compra y las opciones de venta sobre el mismo tema se colocan en diferentes direcciones. Debe haber un retorno del precio a cero cuando llega la fecha de vencimiento. En el ejemplo anterior de las opciones de Apple, si un inversor compra una opción de venta. opción con un precio de ejercicio de $ 65,438+000, entonces no importa si las acciones de Apple aumentan a 65,438 +005 dólares estadounidenses o 65, 438+065, 438+00 dólares estadounidenses, las opciones en sus manos se convertirán en un pedazo de papel usado <. /p>
Introducción a la lectura
¿Qué son las opciones ETF SSE 50? /p>
Contrato de opciones SSE 50ETF
Introducción al comercio de opciones sobre acciones