¿Por qué es tan difícil aprender a Warren Buffett?
Una de las debilidades: comprensión extrema de Buffett
Considere la estrategia clásica de Buffett de “comprar algunas acciones de empresas destacadas a precios bajos y mantenerlas durante un largo tiempo” como la totalidad de La estrategia de inversión de Buffett no importa qué acción o precio, atrévase a comprar para una inversión a largo plazo.
r Comentario: Puede haber dos extremos a la hora de entender a Buffett. La primera es la superstición mencionada anteriormente. La segunda es negarlo por completo. Ambos están condenados.
La segunda debilidad: la comprensión estática de Buffett
No olvide que “Buffett es una máquina que sigue aprendiendo”, y sus ideas de inversión muestran una evidente característica de evolución por etapas.
Comentario de RIH: Una frase adicional: Munger describió a Buffett: "Él es un libro viviente".
La tercera debilidad: malentendido del círculo de competencia
Hay dos criterios para juzgar si estás en el círculo de competencia.
1. "Acuerdo Doble Diez". Si no desea tener acciones durante diez años, incluso puede considerar tener acciones durante diez minutos. Tiene una buena idea de la situación económica de la empresa en los próximos diez años y las perspectivas de la empresa seguirán siendo buenas; después de diez años.
2. Si conoces uno, conocerás el otro.
Comentario de RIH: Estos dos estándares son muy buenos. Con cada decisión importante, los inversores deberían plantearse estas dos preguntas. El círculo de competencia no puede seguir siendo un concepto, debe implementarse en su proceso diario de toma de decisiones de inversión.
La cuarta debilidad: codiciar pequeñas ganancias y sufrir grandes pérdidas
No todas las acciones baratas se pueden comprar. Hay tres problemas con el "método de inversión de colilla de cigarro" para obtener valor. .
(1) Valor disminuido: No serás la única cucaracha en la cocina.
(2) El valor regresa lentamente y los rendimientos disminuyen;
(3) Después de que el precio de las acciones sube, los fundamentos mejoran y se venden prematuramente.
Comentario: En una columna anterior, presenté las opiniones de Qiu Guolu, vicepresidente de Southern Asset Management [Weibo], y también mencioné estas cuestiones. La pura avaricia no equivale a invertir en valor.
La quinta debilidad: ¿comprar o no?
Las buenas empresas venden demasiado pronto, mientras que las malas venden demasiado tarde.
Hay cuatro principios básicos de venta:
1. Vender cuando esté sobrevalorado;
2. Vender cuando los fundamentos se deterioren permanentemente; . Vender cuando encuentre un error en su juicio después de comprar;
4.
Comentarios: Puedes rendirte al principio, pero tienes que pensar claramente por qué.
Sexta debilidad: confusión sobre la asignación de activos
La asignación de activos requiere profundidad estratégica, que se refiere al espacio geográfico donde se puede llevar a cabo el movimiento estratégico.
Comentario: La asignación de activos es un tema importante y el núcleo es la consideración del costo de oportunidad. Al mismo tiempo, no debería haber fuertes correlaciones entre los diferentes tipos de activos. No entraré en detalles aquí. Lo haré cuando tenga la oportunidad.
La séptima debilidad: la deformación técnica bajo presión
Este es en realidad el mayor obstáculo en la unidad del conocimiento y la acción. Chen Li cree que hay tres puntos principales:
1. Cuadro de mando externo, comportamiento a corto plazo: las cualidades más valiosas de los inversores en valor son el pensamiento independiente, la visión a largo plazo y el cuadro de mando interno. Bajo la presión de las clasificaciones a corto plazo y los intereses a corto plazo de los clientes, con cuadros de mando externos, el comportamiento es a corto plazo.
2. Innovación aleatoria e impureza: combina análisis básico con análisis técnico y combina inversión de valor con operación de banda.
3. La forma correcta de innovar: haz lo que quieras hacer, no te pases de la raya, innova un poco y mejora y evoluciona constantemente.
Comentario: El "Cuadro de Mando Interno" es la metodología más respetada de Buffett. Piénselo detenidamente.
Octava debilidad: Los peligros de una investigación inadecuada
Los inversores a menudo cometen los errores de investigar demasiado o poco.
La investigación moderada debe cumplir con los siguientes principios:
(1) El principio de la primera fuente de información.
(2) Captar las variables básicas;
(3) Investigación tridimensional: la propia empresa, competidores, upstream y downstream, etc.
(4) La tarea importante de la investigación de campo es ver si el operador es un hacedor o un segador.
(5) Aprovecha las oportunidades que te rodean: el consejo de Peter Lynch es especialmente aplicable a los inversores comunes y corrientes.
(6) La pregunta más importante: ¿Qué estás haciendo tú que tus competidores no están haciendo?
Comentario: La investigación no es sólo una ciencia, sino también un arte. ¿Qué carrera es la más adecuada? Nunca ha existido una norma ya preparada y es necesario explorarla y mejorarla en la práctica. En este proceso de exploración, las seis preguntas anteriores le resultarán de gran valor.