La diferencia entre índice bursátil y acciones
La mayoría de los inversores en acciones no están familiarizados con el mercado de futuros y no saben mucho sobre el próximo mercado de futuros de índices bursátiles. El mercado de valores y el mercado de futuros sobre índices bursátiles son significativamente diferentes en muchos aspectos. Los futuros sobre índices bursátiles pueden provocar graves pérdidas si se negocian como si fueran acciones. Por lo tanto, los inversores en acciones deben estudiar a fondo y comparar cuidadosamente las diferencias entre los dos antes de participar en el comercio de futuros sobre índices bursátiles, y no deben operar a ciegas.
Como producto derivado de las acciones, los futuros sobre índices bursátiles tienen varias características distintas en comparación con las acciones, que son particularmente importantes para los inversores en acciones.
En primer lugar, desde la perspectiva de la connotación de transacción, el comercio de acciones es la transferencia de acciones (es decir, el comercio de futuros sobre índices bursátiles es una transacción en la que los compradores y vendedores se posicionan directamente en largo o en corto después de juzgar); la tendencia ascendente o descendente.
En segundo lugar, los contratos de futuros son transacciones de margen. Generalmente, sólo es necesario pagar el valor nominal de un contrato de aproximadamente 10 RMB para comprar o vender un contrato, lo que permite a los inversores "asumir un pequeño riesgo para ganar uno grande". Por un lado, aumenta el margen de beneficio, pero por el otro. Por otro lado, el riesgo también aumentará. Si compra las acciones en su totalidad, aumentará el riesgo. Para los inversores, solo existe riesgo de pérdidas y ganancias, pero para los intermediarios, no hay riesgo. Debido a que los futuros sobre índices bursátiles son transacciones de margen, los inversores pueden perder más que el principal de su inversión, algo que los inversores deben tener en cuenta.
En tercer lugar, las transacciones de futuros sobre índices bursátiles deben liquidarse diariamente. Después del cierre diario de la negociación de futuros sobre índices bursátiles, los contratos en poder deben liquidarse según el precio de liquidación. Las ganancias contables se pueden retirar, pero las pérdidas contables deben compensarse antes de que se abra el mercado al día siguiente. Si no puede realizar un ajuste de margen a tiempo, la compañía de futuros cerrará su contrato a la fuerza, lo que provocará pérdidas en la inversión, lo cual es diferente al comercio de acciones.
En cuarto lugar, los contratos de futuros sobre índices bursátiles tienen fechas de vencimiento y no pueden mantenerse indefinidamente. Puede mantener acciones después de comprarlas y la cantidad de acciones no disminuirá en circunstancias normales. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles tienen una fecha de vencimiento fija y se entregarán al vencimiento. Por lo tanto, negociar futuros sobre índices bursátiles no puede ser lo mismo que comprar y vender acciones. Siempre debes estar atento al mercado. No solo debe prestar atención a los cambios en los márgenes, sino que también debe prestar atención a la fecha de vencimiento del contrato para decidir si cerrar la posición con anticipación o esperar a que expire el contrato (afortunadamente, los futuros sobre índices bursátiles se liquidan y entregan en efectivo). y no requieren entrega real de existencias), o transferir la posición al mes siguiente.
En quinto lugar, desde la perspectiva de la dirección comercial, el funcionamiento del mercado de valores es "unidireccional", y sólo se puede comprar primero y luego vender, el funcionamiento del mercado de futuros sobre índices bursátiles es bidireccional; De esta manera, puedes comprar primero y luego vender, o puedes vender primero y comprar después, de forma más flexible. Los contratos de futuros sobre índices bursátiles se pueden vender fácilmente en corto y luego volver a comprarlos después de que baje el precio. También es posible vender acciones en corto, pero es relativamente difícil. Por supuesto, los inversores deben mantener una dirección clara ya sea que compren en largo o en corto, de lo contrario enfrentarán pérdidas.
En sexto lugar, desde la perspectiva del sistema de negociación, la negociación de acciones es T 1, por lo que solo se pueden vender las acciones al día siguiente de comprarlas, los futuros sobre índices bursátiles se negocian en T 0 y se puede cambiar de manos; después de abrir una posición, que es extremadamente líquida. Al mismo tiempo, los inversores comunes pueden comprar 1 lote (100 acciones) de acciones siempre que su cuenta de capital esté llena. Según la situación actual del mercado de valores de China, los inversores pueden participar en el mercado de valores con unos pocos miles o incluso unos cientos de yuanes, pero el umbral financiero para participar en el comercio de futuros sobre índices bursátiles es mucho más alto.
En resumen, existen muchas diferencias entre la negociación de futuros sobre índices bursátiles y la negociación de acciones, por lo que los grupos de inversión a los que se enfrentan también serán muy diferentes. Después del lanzamiento de los futuros sobre índices bursátiles, los inversores en el mercado de valores deben estudiar las características comerciales de los futuros sobre índices bursátiles, considerar los riesgos de la negociación de futuros sobre índices bursátiles, establecer conceptos de inversión correctos y mejorar su comprensión de las variedades de futuros sobre índices bursátiles.