Comité de Futuros sobre Índices Bursátiles
2. En la actualidad, el índice de comisión de apertura del CSI 300 (IF), CSI 500 (IC) y SSE 50 (IH) nacionales es 0,000023 y el índice de comisión de cierre es 0,000345; es IF12 %, IC14% y IH12% respectivamente.
3. Hay tres tipos de futuros sobre índices bursátiles, a saber, CSI 300 (IF), CSI 500 (IC) y SSE 50 (IH). Si comisión = 4856,4*300*0,000023 = 33,5 yuanes/lote, y posición de cierre de oro = 4856,4 * 300 * 0,000345 = tarifa de gestión de IC = 7119 * 200 * 0,000023 = 32,7 yuanes/lote, posición de cierre de oro = 7119 * 200 * 0,00IH Tarifa de manipulación = 3169,2 * 300 * 0,000023 = 21,87 yuanes/lote, posición de oro plano = 3169,2*300*0,000345 = 328 yuanes/lote de margen = 3169. Nota: (La tarifa de declaración es de 1 yuan).
1. Entrega del índice bursátil: se refiere a la diferencia entre el "precio" del contrato de futuros que tiene y el "precio" real del mercado al contado actual. Se reembolsará el exceso y se reembolsará el déficit. ser compensado, lo que equivale al día de la entrega. El "precio" spot cierra la posición. Los futuros sobre índices bursátiles se liquidan en efectivo.
1. La llamada entrega en efectivo significa que no es necesario entregar una cesta de componentes del índice bursátil, sino que se utiliza el índice al contado en la fecha de vencimiento o el día siguiente como precio de liquidación final. , y la posición se cierra mediante liquidación de pérdidas y ganancias al precio de liquidación final.
2. Los contratos de futuros sobre índices bursátiles requieren entrega cuando vencen, al igual que otros futuros. Sin embargo, en general, los futuros sobre materias primas, los futuros sobre bonos del Tesoro y los futuros sobre divisas adoptan la entrega física, mientras que los futuros sobre índices bursátiles y los futuros sobre tasas de interés a corto plazo adoptan la entrega en efectivo.
2. Precio de entrega y liquidación
1. Existen dos reglas principales para determinar el precio de liquidación al vencimiento de los futuros sobre índices bursátiles: precio único y precio medio. La mayoría de los primeros contratos de futuros sobre índices bursátiles utilizaban un único precio de cierre al contado como precio de entrega, que era propenso al "efecto de vencimiento" y al "triple efecto bruja". Después de descubrir este problema, algunos mercados cambiaron el precio de entrega de los futuros sobre índices bursátiles a un precio de apertura especial al día siguiente del último día de negociación. Los "tres efectos de brujas" desaparecieron, pero el "efecto de vencimiento" se transfirió a la apertura del mercado. día siguiente.
2. Específicamente: (1) Si el énfasis está en mejorar la eficiencia del arbitraje (cobertura), reducir la desviación entre los precios de futuros y spot, y reducir la desviación entre el precio de liquidación de entrega y el cierre o apertura del índice. precio, puede Tendemos a utilizar precios de cierre simples y precios de apertura especiales como precios de liquidación de entrega. (2) Si enfatiza la antimanipulación y evita los efectos de vencimiento, es posible que se sienta inclinado a utilizar el precio promedio durante un cierto período antes del cierre para determinar el precio de liquidación de entrega de una manera relativamente complicada, aumentando así el costo de la manipulación.
3. Actualmente, la mayoría de los futuros sobre índices bursátiles utilizan el método del precio medio para determinar el precio de liquidación de entrega.