¿Qué significa la R después de una acción?
¿Sinónimos de negociación de margen? El comercio de margen generalmente se refiere al comercio de margen.
El comercio de margen de valores, también conocido como "transacciones de crédito de valores" o comercio de margen, se refiere a los inversores que brindan garantías a compañías de valores calificadas para el comercio de margen y piden prestado fondos para comprar valores (comercio de margen) o el acto de pedir prestado. valores y venderlos (negociación de margen). Incluye la financiación y el préstamo de valores de las sociedades de valores a inversores y la financiación y el préstamo de valores de las instituciones financieras a las sociedades de valores. Desde una perspectiva global, el sistema de negociación de margen es un sistema básico de negociación de crédito. El 30 de marzo de 2010, la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shenzhen emitieron respectivamente anuncios indicando que abrirían oficialmente el sistema de comercio de margen y préstamo de valores a partir del 30 de marzo de 2010, y comenzarían a aceptar solicitudes de transacciones de préstamo de valores y comercio de margen de miembros piloto. Se lanzó oficialmente el negocio de negociación de márgenes y préstamo de valores.
Las principales diferencias entre la financiación de margen y la financiación con garantía de acciones son las siguientes:
En primer lugar, los temas son diferentes.
Como sugiere el nombre, el comercio de margen se puede utilizar tanto para financiación como para préstamo de valores. El uso de fondos financieros para comprar acciones mejorará la fortaleza del lado largo, y el comercio de margen mejorará la fortaleza del lado corto. Por lo tanto, el comercio de margen es un arma de doble filo, que puede ser largo o corto. La financiación prendaria de acciones sólo puede obtener fondos, no ventas en corto.
En segundo lugar, los fines de la financiación son diferentes.
Esta es probablemente la mayor diferencia entre ambos. En el comercio de margen, los fondos obtenidos generalmente deben usarse para comprar valores cotizados, lo que mejora la liquidez del mercado de valores y acelera la función de descubrimiento de valor del mercado de valores bajo ciertas condiciones. La financiación mediante prenda de acciones es diferente y los fondos obtenidos no se pueden utilizar para comprar valores cotizados. Por supuesto, para entidades financieras específicas, el Estado tendrá ciertos requisitos sobre el uso de los fondos obtenidos. Por ejemplo, los fondos obtenidos por las sociedades de valores mediante la financiación mediante garantía de acciones sólo pueden utilizarse para compensar la falta de liquidez y no pueden desviarse para otros fines. Se puede observar que la financiación de margen y el préstamo de valores están más estrechamente relacionados con el mercado de capitales, y la financiación prendaria de acciones puede implicar directamente tanto al mercado de capitales como a la economía real. Además, un concepto similar a la financiación prendaria de acciones es la financiación prendaria de acciones, que se refiere principalmente a la financiación mediante la prestación de garantías con el capital de empresas que no cotizan en bolsa.
En tercer lugar, la garantía es diferente
Tanto el financiamiento de margen como el financiamiento de garantía con acciones otorgan crédito a la parte integral, por lo que ambos requieren garantía. En el comercio de margen, la garantía puede ser acciones o efectivo. La financiación mediante garantía de acciones es diferente. Se utiliza principalmente para obtener efectivo, por lo que es imposible utilizar efectivo como garantía. Su principal garantía son los valores, como acciones de empresas cotizadas, fondos de inversión en valores y bonos corporativos.
En cuarto lugar, las entidades involucradas en la financiación de capital son diferentes.
El negocio de negociación de margen adopta diferentes modelos operativos en diferentes países. Por ejemplo, según el modelo de crédito descentralizado orientado al mercado de Estados Unidos y el modelo profesional de Japón, las compañías de valores y las compañías financieras de valores son intermediarios que prestan dinero, pero el prestamista final suele ser un banco. El modelo operativo actual de China estipula que el sujeto directo del financiamiento financiero son las compañías de valores, es decir, las compañías de valores toman prestado y venden valores a los clientes con sus propios fondos y valores; al mismo tiempo, se ha establecido un sistema para que las compañías de financiamiento de valores puedan tomar prestado y vender valores a los clientes; Proporcionar refinanciación a las compañías de valores. La financiación prendaria de acciones generalmente está a cargo de bancos, casas de empeño y otras instituciones, y el tema de la financiación de capital es obviamente diferente de la financiación de margen y el préstamo de valores.
Verbo (abreviatura de verbo) Apalancamiento es diferente al control de riesgos.
En términos generales, la financiación de margen y el préstamo de valores son más controlables que la financiación mediante garantía de acciones. Dado que los fondos o valores obtenidos del comercio de margen tienen registros de cuentas especiales, es relativamente fácil monitorear los cambios en su valor de mercado, medir los niveles de riesgo y requerir llamadas de margen adicionales. Además, el ratio de apalancamiento de la financiación de margen y del préstamo de valores se puede ajustar según la situación. Cuando el riesgo general de mercado es bajo, el ratio de apalancamiento puede ampliarse adecuadamente, y viceversa. La esencia de la financiación prendaria de acciones es un préstamo prendario. Si bien el acceso a los fondos puede estar restringido, el seguimiento es claramente mucho más difícil. Cuando el valor de mercado de una acción cae, aumenta el riesgo de pedir prestado la deuda.
Sexto, los atributos del producto son diferentes
El comercio de margen es un producto estandarizado, con acuerdos o regulaciones claras y específicas en términos de reglas de transacción y detalles del contrato. Por ejemplo, la Corporación de Compensación y Depósito de Valores de China y los bancos depositarios de terceros tienen cuentas especiales para registrar acciones y fondos relevantes, que se pueden consultar fácilmente, y los entresijos de las acciones y fondos son claros de un vistazo; existen regulaciones unificadas; sobre el índice de apalancamiento que se puede utilizar para la financiación de margen y el préstamo de valores; el costo del préstamo de los fondos de financiación no debe ser inferior a la tasa de interés de los préstamos de las instituciones financieras durante el mismo período; las acciones adquiridas con financiación o las acciones disponibles mediante préstamo de valores; un rango determinado, etc.
La financiación mediante garantía de acciones no es un producto estandarizado. Básicamente, representa una relación contractual civil y ambas partes acuerdan los detalles específicos de la financiación.
7. El impacto sobre los inversores institucionales es diferente.
En lo que respecta a los inversores individuales, si el objetivo de la financiación es comprar acciones, tanto el comercio de margen como la financiación prendaria de acciones pueden lograr el mismo efecto, pero el impacto en los inversores institucionales es diferente. Por ejemplo, para las compañías de valores, el comercio de margen ha ampliado los canales de ingresos comerciales y se ha convertido en un punto de crecimiento de ganancias basado en productos innovadores. Sin embargo, la rentabilidad de la financiación prendaria de acciones no ha cambiado para las compañías de valores, y la financiación sólo puede utilizarse para complementar el capital de trabajo. insuficiente.
Términos económicos sobre acciones
Las acciones son certificados de propiedad emitidos por sociedades anónimas. Son un tipo de valores emitidos por sociedades anónimas a todos los accionistas con el fin de recaudar fondos. se utilizan como certificados de acciones para obtener Dividendos y dividendos. Cada acción representa la propiedad de un accionista sobre una unidad fundamental del negocio. Detrás de cada acción hay una empresa pública. Al mismo tiempo, todas las empresas públicas emiten acciones.
Cada acción de la misma clase representa la misma propiedad en la empresa. La participación de propiedad de cada accionista en la empresa está determinada por la proporción de acciones que cada accionista posee en el capital social total de la empresa. Las acciones son parte integrante del capital de una sociedad anónima y pueden transferirse y negociarse. Es el principal instrumento crediticio a largo plazo en el mercado de capitales, pero no puede exigir a la empresa que devuelva su aportación de capital.
Concepto
Las acciones son un tipo de valor negociable. Es un certificado de acciones emitido por una sociedad anónima a los inversores cuando reúnen capital. la sociedad anónima de propiedad. Comprar acciones también es parte de la compra del negocio de una empresa, y usted puede crecer y desarrollarse con la empresa. Este tipo de propiedad es un derecho integral, como participar en las juntas de accionistas, votar, participar en las decisiones importantes de la empresa, recibir dividendos o compartir la diferencia de dividendos, etc. , pero también tienen que asumir los riesgos causados por los errores comerciales de la empresa. Obtener ingresos regulares es una de las razones importantes para que los inversores compren acciones, y los dividendos son la principal fuente de ingresos regulares para los inversores en acciones.